Кредитное плечо позволяет торговать на сумму, значительно превышающую собственный капитал инвестора, за счет заемных средств брокера. Механизм одинаково сильно увеличивает и потенциальную прибыль, и возможные убытки. Разбираемся, что такое плечо на бирже, как торговать с плечом, стоит ли использовать этот инструмент.
Что такое кредитное плечо
Кредитное плечо (леверидж) — это заемные средства, которые брокер предоставляет инвестору для совершения сделок на бирже. Простыми словами, это возможность купить больше активов, чем позволяет ваш собственный капитал.
Как работает кредитное плечо на практике:
У вас на счете 100 000 ₽. Брокер готов предоставить вам еще 300 000 ₽ в долг. В итоге вы можете совершить сделку на 400 000 ₽. Соотношение ваших и заемных средств называется кредитным плечом. В данном примере плечо составляет 1:4 (или просто 4) — на 1 рубль ваших средств приходится 3 рубля заемных.
Заем предоставляется под залог — обеспечением выступают ваши собственные средства и приобретенные активы. Брокер страхует свои риски, фиксируя залог.
Разница между плечом в трейдинге и инвестициях
Важно понимать: кредитное плечо по-разному используется в зависимости от горизонта и целей.
| Трейдинг | Долгосрочные инвестиции | |
| Горизонт | Краткосрочный (минуты, часы, дни) | Долгосрочный (месяцы, годы) |
| Цель | Заработать на колебаниях цены | Увеличить капитал за счет роста стоимости активов |
| Отношение к риску | Высокое — трейдер готов к быстрым потерям | Низкое — инвестор избегает риска маржин-колла. Это риск попасть в такую ситуацию, когда брокер принудительно закроет позиции, а инвестор зафиксирует убыток. |
| Использование плеча | Регулярное, часто с высокими коэффициентами | Крайне редкое, только в исключительных случаях |
Трейдеры используют плечо систематически — для них это инструмент повседневной работы. Долгосрочным инвесторам использование плеча не рекомендуется: просадка, которую можно переждать без плеча, с плечом приводит к принудительному закрытию позиции.
Как работает кредитное плечо
Механизм работы включает несколько ключевых понятий.
Маржа — это залог, который блокируется на вашем счете при открытии сделки с плечом. Это ваши собственные средства, которые служат гарантией возврата займа брокеру.
Кредитное плечо показывает, во сколько раз общая сумма сделки превышает ваши собственные средства. Например, плечо 3 означает, что позиция в 3 раза больше вашего капитала.
Проценты за пользование — плата брокеру за заемные средства. Она начисляется ежедневно на сумму непокрытой позиции.
Пример расчета
Разберем на конкретном примере. Представьте: у вас есть 1000 долларов. Вы ожидаете роста акций компании, которые сейчас стоят 100 долларов за штуку.
Без плеча:
- На свои 1000 долларов вы покупаете 10 акций.
- Цена выросла на 2 доллара (до 102 долларов). Ваша прибыль: 10 × 2 = 20 долларов.
С плечом 1:10:
- Брокер добавляет к вашим 1000 долларов еще 9000 долларов. Итого в распоряжении — 10 000 долларов.
- Вы покупаете уже не 10, а 100 акций.
- При росте на 2 доллара ваша прибыль: 100 × 2 = 200 долларов.
Теперь рассмотрим убыточный сценарий с тем же плечом 1:10:
- Вы купили 100 акций по 100 долларов (позиция на 10 000 долларов).
- Цена упала всего на 10 долларов (до 90 долларов, то есть на 10%).
- Убыток: 100 × 10 = 1000 долларов.
Маржин-колл и принудительное закрытие позиции
Вернемся к примеру с акциями и плечом 1:10. Вы купили 100 акций по 100 долларов, вложив 1000 долларов своих и 9000 долларов заемных. Цена упала на 10% — до 90 долларов. Стоимость позиции снизилась до 9000 долларов. Ваш собственный капитал обнулился: 9000 (текущая стоимость) − 9000 (долг брокеру) = 0.
Далее происходит следующее. Маржин-колл — это сигнал брокера о том, что уровень ваших собственных средств опустился ниже допустимого минимума. Обычно это происходит, когда собственный капитал падает до 10–20% от начальной маржи. Брокер требует довнести деньги или закрыть часть позиций.
Если вы не реагируете на маржин-колл, а цена продолжает падать, наступает стоп-аут (принудительное закрытие позиции). Брокер сам продает ваши активы по текущей рыночной цене, чтобы вернуть свои заемные средства.
Важный момент: при принудительном закрытии брокер не ждет удобной цены. Активы продаются по той цене, которая есть на рынке в данный момент. Если падение происходит резко, продажа может состояться еще ниже, чем текущая цена, и ваш убыток окажется даже больше, чем вы предполагали.
Что это значит на практике. Если бы в нашем примере падение продолжилось всего на пару процентов, брокер продал бы акции по цене около 88–90 долларов, зафиксировав полную потерю капитала. А если бы вы купили акции без плеча, падение на 12% означало бы просто бумажный убыток — позиция осталась бы открытой, и при восстановлении цены вы бы вернули свои деньги. С плечом этой возможности нет: позицию закроют принудительно, и «пересидеть» просадку не получится.
Преимущества и риски торговли с кредитным плечом
| Преимущество | Описание |
| Увеличение потенциальной прибыли | При правильном прогнозе доходность на вложенный капитал многократно возрастает |
| Доступ к крупным сделкам | Позволяет участвовать в торгах с большими объемами при ограниченном капитале |
| Возможность зарабатывать на падении | Шорт-позиции (игра на понижение) доступны только через маржинальную торговлю |
| Гибкость стратегий | Открываются возможности для внутридневной торговли и арбитража |
| Риск | Описание |
| Умножение убытков | При высоком плече даже небольшое движение цены против позиции может привести к полной потере капитала |
| Маржин-колл и ликвидация | При недостатке средств брокер принудительно закроет позицию |
| Невозможность «пересидеть» просадку | Собственные средства без плеча позволяют ждать восстановления цены. С плечом такой возможности нет |
| Ежедневные проценты | Плата за пользование заемными средствами начисляется каждый день |
| Психологическое давление | Крупные позиции усиливают эмоции и могут провоцировать необдуманные решения |
Как торговать с кредитным плечом
Если вы все же решили использовать этот инструмент, следуйте правилам, которые уменьшают риски.
Шаг 1. Проверьте, доступна ли вам маржинальная торговля
У брокеров могут быть ограничения:
- Для клиентов со средним уровнем риска (КСУР) — максимальное плечо обычно до 3.
- Для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) — максимальное плечо может достигать 6 на Московской бирже.
Неквалифицированные инвесторы обязаны проходить тестирование перед началом маржинальной торговли.
Шаг 2. Выберите подходящий размер плеча
Для начинающих трейдеров: плечо от 1 до 3 . Начинать лучше всего с торговли без плеча, чтобы понять механику рынка.
Для опытных трейдеров допустимый размер плеча зависит от стратегии, инструмента и риск-менеджмента, универсального безопасного уровня не существует.
Важно учитывать волатильность актива. Для стабильных инструментов (голубые фишки) можно использовать чуть более высокое плечо, для волатильных — только минимальное.
Шаг 3. Установите стоп-лосс
Это обязательное правило. Стоп-лосс автоматически закроет позицию при достижении определенного уровня убытка. Без него вы полагаетесь только на рынок и свою реакцию — при резком движении цены это может привести к полной потере депозита.
Шаг 4. Контролируйте уровень маржи и время
Следите за соотношением собственных и заемных средств. Не держите позицию с плечом дольше нескольких дней — проценты «съедят» потенциальную прибыль. Если рынок стоит на месте, убыток все равно растет за счет ежедневной комиссии.
Шаг 5. Оцените свой капитал
Используйте для маржинальной торговли только часть капитала — не более 10–20% от общего депозита. Должна быть возможность пополнить счет в случае маржин-колла.
Шаг 6. Помните о шортах
Короткие позиции (игра на понижение) — это всегда использование плеча. Если вы продаете акции, которых у вас нет, вы берете их в долг у брокера. Механика рисков та же: при неблагоприятном движении цены наступает маржин-колл.
Существуют способы получать доходность выше рыночной, не подвергая себя риску принудительного закрытия позиций. Один из них — инвестиции через механизм краудлендинга на специализированных платформах. Для инвестора это способ диверсифицировать портфель, добавив в него инструмент, который не коррелирует с фондовым рынком и не требует постоянного мониторинга уровня маржи.
Платформа МагнумИнвест (входит в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России) предоставляет возможность частным инвесторам инвестировать в строительный бизнес. Потенциальная доходность по таким займам может достигать 30% годовых, при этом риски структурированы иначе — они связаны не с волатильностью котировок, а с исполнением обязательств конкретным застройщиком. Платформа проводит скоринг каждого заемщика.
Главное: что такое кредитное плечо
- Кредитное плечо — это профессиональный инструмент, который используют в основном в краткосрочной торговле. Он требует опыта, дисциплины и четкого понимания рисков. Для большинства частных инвесторов, особенно начинающих, отказ от использования плеча будет разумной стратегией сохранения капитала.
- Плечо умножает и прибыль, и убытки. При падении цены на 10% с плечом 10 вы теряете весь депозит.
- Важнейшее правило: определяйте уровень стоп-лосса до входа в сделку и неукоснительно его соблюдайте.
- Начинающим не рекомендуется использовать кредитное плечо. Сначала нужно освоить торговлю на собственные средства и научиться управлять рисками.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/
ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
Всего комментариев: 0