Индексные инвестиции — это стратегия формирования портфеля в соответствии с выбранным биржевым индексом. Она часто требует меньше усилий инвестора для управления портфелем и связана с меньшим риском. Предприниматель и инвестор Мария Кучеренко рассказывает, с чего начать инвестиции в индексы.
Что такое инвестиции в индексы
Индекс — это индикатор положения дел на бирже. Биржи, агентства, инвестиционные банки и агрегаторы биржевой информации разрабатывают и подсчитывают индексы, чтобы следить за ситуацией на рынке. Примеры известных индексов — Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor’s 500 (S&P 500).
Часть инвесторов на основе индексов формирует инвестиционный портфель. Индексный портфель имитирует движение выбранного индекса и состоит из акций, облигаций или других активов.
Инвестиции в индексы обеспечивают умеренное соотношение риска и доходности по сравнению с инвестициями в отдельные акции. Риск снижается за счет диверсификации: в индекс, как правило, входят акции компаний из разных отраслей. Доходность таких инвестиций близка к росту рынка в целом. Такое соотношение риска и доходности делает индексные портфели привлекательными и для консервативных, и для умеренно агрессивных инвесторов.
Зачем инвестировать в индекс, а не в отдельные акции
Основная причина, по которой инвесторы выбирают индексный подход, — это сложность и низкая вероятность долгосрочного превосходства над рынком при выборе отдельных акций.
Превзойти рынок — редкий успех. Статистика показывает, что на длительных временных промежутках очень немногим активным управляющим или инвесторам удается стабильно зарабатывать больше, чем растет рынок в целом (индекс). Например, за последние 15 лет около 90% активно управляемых фондов не смогли обогнать индекс по доходности.
Таким образом, инвестируя в индекс, вы не пытаетесь угадать «победителей», а получаете среднерыночную доходность, которая на длинной дистанции часто оказывается выше результатов большинства активных стратегий
Преимущества и недостатки индексного подхода
Как и любая стратегия, индексное инвестирование имеет свои сильные и слабые стороны.
| Преимущества | Недостатки |
| Приобретая индексный фонд, вы покупаете долю в сотнях компаний сразу, что резко снижает риски по сравнению с вложениями в отдельные акции. | Вы не получите сверхвысокого дохода от одной акции. Ваша прибыль ограничена ростом рынка в целом. |
| Состав фонда меняется редко, что снижает комиссии и налоги. Не требуется углубленного анализа компаний. | Фонд обязан держать все акции индекса, даже в периоды падения рынка, и не может вовремя продать слабые активы. |
| Вы всегда знаете, какие активы входят в фонд, отслеживая базовый индекс. | Индекс исключает проблемные компании с задержкой, лишь фиксируя убытки, а не предотвращая их. Это означает неизбежные потери, которых можно было бы частично избежать при активном управлении. |
Как сформировать портфель
Индексные инвестиции, как правило, выбирают инвесторы, которые хотят получить доход в долгосрочной перспективе, а не максимальную прибыль в краткосрочный период. Важно определить свои финансовые цели, отношение к риску и срок, в течение которого вы планируете достичь своих целей. От этого зависят последующие шаги инвестора.
Определить цель и горизонт инвестирования
Первый и самый важный шаг в любом инвестировании — это четкое понимание, зачем и на какой срок вы вкладываете деньги. Перед выбором индекса или инструмента определите:
- Финансовую цель. Накопить на крупную покупку (авто, недвижимость), создать пенсионный капитал или обеспечить пассивный доход?
- Инвестиционный горизонт. Это время, на которое вы готовы разместить средства. Индексное инвестирование показывает свою силу на долгосрочных горизонтах (от 5 лет и более), что позволяет компенсировать краткосрочные рыночные колебания.
- Толерантность к риску. Насколько вы психологически и финансово готовы к временным падениям стоимости портфеля? От этого зависит выбор между более агрессивными (например, акции) и консервативными (например, облигации) индексами.
Выбрать индекс
Сейчас инвесторам из России доступны РТС Индекс (RTSI), Индекс Московской Биржи (MOEX). Они отличаются методиками составления и расчета, и, как следствие — составом компаний и их весом.
РТС Индекс включает акции самых крупных российских компаний. Это индикатор, который используется для оценки состояния российского фондового рынка.
Индекс Московской Биржи состоит из акций с наибольшим количеством сделок. Он предоставляет информацию о ценах и оборотах на российском фондовом рынке.
Разные индексы могут иметь разную динамику. Выбор определенного индекса зависит от инвестиционных целей, рисковой толерантности и стратегии инвестора.
Выбрать инвестиционный инструмент
Формировать портфель на основе индекса можно двумя способами:
Купить акции из состава индекса напрямую. Количество акций той или иной компании выбирается в соответствии с ее весом в индексе. Плюс прямой покупки акций — возможность участвовать в управлении компанией. Однако для успеха в этом виде инвестиций нужны знания и тщательный анализ рынка и компаний. Кроме того, такие инвестиции требуют больших вложений денежных средств.
Инвестировать в биржевой паевый фонд (БПИФ). Инвестор получает диверсифицированный портфель акций, а управление передает профессионалам. Для рядового инвестора это означает, что портфелю нужно уделять меньше сил и времени. Можно начать инвестировать со сравнительно небольших сумм по сравнению с покупкой акций.
Прямую покупку чаще выбирают более опытные инвесторы и те, кто готов уделять больше времени самостоятельному управлению портфелем. Начинающие инвесторы и те, чей пул денежных средств ограничен, часто предпочитают паевые фонды.
Распределить активы
Чтобы купить выбранные инструменты, инвестору нужно открыть инвестиционный или брокерский счет. Для этого нужно выбрать брокера и предоставить ему информацию о себе. Обычно это паспортные данные и ИНН. Открытие счета может потребовать некоторое время для проверки и подтверждения данных, но чаще всего занимает не более нескольких минут.
После открытия брокерского счета инвестор может перевести на него денежные средства. Далее инвестор выбирает индекс, который он хочет приобрести. Все операции можно осуществить онлайн. Инструменты представлены в приложении или на сайте, и о каждом из них можно посмотреть подробную информацию.
После покупки активы отображаются на брокерском счете. Инвестор отслеживает изменение стоимости индекса и его составляющих и принимает решение о дальнейших операциях.
Дополнительно к индексам в портфель можно добавить и другие инструменты: облигации, валютные фонды, ETF и недвижимость. Но каждый новый инструмент в портфеле должен соответствовать вашей стратегии. Их нужно тщательно анализировать перед покупкой и следить за их поведением.
Портфель можно диверсифицировать с помощью инвестиций в недвижимость. Например, платформа МагнумИнвест дает возможность инвестировать в проекты российских застройщиков. Зарегистрироваться на платформе можно онлайн, без посещения офисов застройщиков и платформы. Количество проектов, в которое инвестор может вложить денежные средства, не ограничено, что дает дополнительную возможность диверсификации. Потенциальная доходность составляет до 30% годовых.
Ребалансировать портфель и корректировать стратегию
Со временем курс акций компаний на рынке может значительно меняться. Это приводит к тому, что вес отдельных активов в индексном портфеле меняется, и его структура начинает отличаться от изначальной. Акции, чья цена выросла, могут приобрести большую долю в структуре, чем имели изначально. А если цена снизилась, может снизиться и доля акций в портфеле. Чтобы привести портфель к изначальной структуре, инвесторы регулярно проводят ребалансировку. Для этого продают излишки активов, чья доля в портфеле выросла, и докупают те, чья доля снизилась.
Есть и случаи, когда инвестор решает не приводить индексный портфель точно к изначальной структуре, чтобы портфель лучше соответствовал его целям и ситуации на рынке.
Как часто проводить ребалансировку
Процесс пересмотра состава можно выполнить самостоятельно или доверить профессиональным управляющим компаниям. Частота ребалансировок зависит от волатильности рынка, изменения состава индекса и стратегии инвестора. Чем больше изменений во внешней среде, тем чаще инвестору стоит пересматривать свой портфель. В общем случае это можно делать раз в квартал, полугодие или год. Такая периодичность позволяет учесть изменения в составе индекса и своевременно произвести нужные корректировки.
Регулярно отслеживайте производительность индекса и общую динамику рынка, чтобы быть в курсе текущей ситуации и при необходимости корректировать свой подход к инвестициям.
Риски индексного инвестирования
Рыночный риск (системный). Это главный риск. Если рынок, который отслеживает индекс (например, акции США или России), впадает в длительную просадку, ваш портфель будет следовать за ним. Индексные фонды не могут избежать общих падений.
Риск отставания от индекса (Tracking Error). Доходность фонда почти всегда немного отличается от доходности самого индекса. Это связано с комиссиями управляющей компании, расходами на ребалансировку и другими операционными издержками.
Валютный риск. Если вы инвестируете в зарубежные индексы через фонды, номинированные в иностранной валюте (например, в долларах), изменение курса рубля может как увеличить, так и уменьшить вашу итоговую доходность в рублях.
Риск ликвидности. В периоды высокой волатильности на рынке могут возникнуть сложности с быстрой покупкой или продажей паев некоторых фондов по справедливой цене
Коротко о главном
- Индексные инвестиции — один из способов сформировать портфель акций. Он связан со сниженным риском и предсказуемой доходностью, поэтому привлекает и опытных, и начинающих инвесторов.
- Индексные инвестиции предоставляют свободу действий. Инвестор может сформировать портфель, купив акции напрямую, или инвестировать в паевый фонд. Управление портфелем тоже можно делегировать, но анализировать информацию лучше самостоятельно.
- Чтобы диверсифицировать портфель, дополнительно к акциям из индекса можно вложить денежные средства в облигации, валюту или недвижимость.
- Ключевой риск — это системный (рыночный) риск. В кризис падает весь рынок, и ваш индексный портфель будет следовать за ним. Индексное инвестирование не защищает от общих падений, но помогает избежать точечных рисков, связанных с отдельными компаниями.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/
ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
