Что такое инвестиционный капитал

Инвестиционный капитал — это совокупность финансовых, материальных и нематериальных ценностей, используемых для получения прибыли или иного полезного эффекта в будущем.

Инвестиционным капиталом является не любое имущество или деньги, а только те ценности, которые вовлечены в инвестиционный процесс с целью получения дохода.

Примеры:

• Частный инвестор продал квартиру за 8 млн рублей и вложил эти деньги в дивидендные акции Сбера, Лукойла и облигации федерального займа. Полученный портфель ценных бумаг — его инвестиционный капитал.
• Предприниматель направил 5 млн рублей из годовой прибыли на покупку нового станка с ЧПУ для расширения производства. Станок — это инвестиционный капитал в материальной форме.
• Стартап привлек 20 млн рублей от венчурного фонда в обмен на долю 15%. Для фонда переданные деньги — инвестиционный капитал, из которого он сформировал портфель из 10–15 перспективных проектов.

Важно понимать: капитал становится инвестиционным только в момент его использования для вложений. Отложенные деньги, инвестиционным капиталом не являются — это просто сбережения.

Виды инвестиционного капитала

Существует множество классификаций инвестиционного капитала. Рассмотрим основные, наиболее важные для понимания.

1. По объекту инвестирования:

2. По форме собственности инвестора:

• Частный — капитал физических лиц и негосударственных компаний.
• Государственный — капитал из бюджетов разных уровней, государственных предприятий.
• Иностранный — капитал нерезидентов (как физических, так и юридических лиц).

3. По целям инвестирования:

• Прямые инвестиции — инвестиции в уставной капитал компании с целью получения права на участие в управлении.
• Портфельные инвестиции — инвестиции в финансовые инструменты для получения спекулятивной прибыли (без контроля над компанией).

4. По сроку вложений:

• Краткосрочные (до 1 года).
• Среднесрочные (1–5 лет).
• Долгосрочные (более 5 лет).

5. По уровню риска:

• Безрисковые — например, вложения в государственные облигации надежных стран. Хотя и здесь риск не абсолютно нулевой. Также к условно безрисковым относят банковские вклады в пределах застрахованной суммы (1,4 млн рублей в России по системе страхования вкладов).
• Низкорисковые — корпоративные облигации компаний первого эшелона («голубых фишек»), краткосрочные банковские депозиты, облигации крупных муниципалитетов. Вероятность потери капитала здесь невысока, но и доходность обычно чуть выше инфляции и ключевой ставки.
• Среднерисковые — дивидендные акции крупных российских компаний (Сбер, Лукойл, Газпром), ОФЗ с длинным сроком погашения, вложения в золото и другие биржевые товары. Потери возможны, но при разумной диверсификации и долгосрочном горизонте капитал имеет хорошие шансы на рост. 
• Высокорисковые (венчурные) — инвестиции в стартапы, акции компаний второго и третьего эшелонов, криптовалюты. Вероятность потери капитала здесь высока, но потенциальная доходность может быть тоже высокой. 

Из чего состоит инвестиционный капитал

Структура инвестиционного капитала может быть рассмотрена по трем основаниям: по форме, по источникам формирования и по воспроизводственной направленности.

Структура инвестиционного капитала по форме:

• Денежные средства и их эквиваленты: рублевые и валютные средства, банковские вклады, депозиты.
• Материальные активы: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, земля.
• Нематериальные активы: лицензии, патенты, товарные знаки, программное обеспечение.

По источникам формирования инвестиционный капитал может быть:

• Собственным — средства владельца бизнеса, нераспределенная прибыль компании, личные сбережения инвестора.
• Заемным — банковские кредиты, облигационные займы, лизинг.
• Привлеченным — средства от выпуска акций, паевых взносов, венчурного финансирования.

Структура инвестиционного капитала по воспроизводственной направленности (особенно важно для бизнеса):

• Валовые инвестиции — общий объем вложений в основные средства за период.
• Реновационные инвестиции — вложения в простое воспроизводство (замена изношенного оборудования).
• Чистые инвестиции — разница между валовыми инвестициями и амортизацией. Если чистые инвестиции положительные — бизнес растет; если равны нулю — стоит на месте; если отрицательные — работает в минус.

Как формируется инвестиционный капитал

Процесс формирования структуры инвестиционного капитала включает два основных этапа: накопление ресурсов и их последующее превращение в инвестиции.

Этап 1. Создание источника. У человека или компании должен появиться свободный капитал — разница между доходами и расходами. Для частного инвестора это могут быть регулярные отчисления от зарплаты. Для бизнеса — нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления или привлеченные средства.

Этап 2. Принятие решения о вложении. Сбережения перестают быть просто деньгами и становятся инвестиционным капиталом. Инвестор решает: куда, сколько и на какой срок вложить.

Этап 3. Выбор конкретного инструмента.

Основные источники формирования инвестиционного капитала:

Внутренние (для бизнеса):

• Нераспределенная прибыль. Компания направляет часть заработанного на развитие. Этот источник есть у любой прибыльной компании независимо от отрасли.
• Амортизационные отчисления. Источник, который возникает только у компаний, имеющих на балансе амортизируемое имущество (основные средства и нематериальные активы). Это могут быть не только станки и оборудование, но и здания, транспорт, компьютеры, лицензии, патенты, программное обеспечение. У компаний, которые не владеют таким имуществом, амортизационные отчисления как источник инвестиционного капитала отсутствуют.

Внешние:

• Банковские кредиты — позволяет быстро получить крупную сумму, но увеличивает долговую нагрузку.
• Выпуск акций (IPO, SPO) — привлечение денег от широкого круга инвесторов, но с размытием доли существующих акционеров.
• Выпуск облигаций — заемный капитал без потери контроля, но с обязательством платить купоны.
• Венчурное финансирование — инвестиции в обмен на долю в компании на ранних стадиях.

Для частного инвестора источники формирования инвестиционного капитала более ограничены: личные сбережения, кредитные средства, а также наследуемые или подаренные средства.

Важно. Использование кредитных средств (потребительских кредитов, займов под залог недвижимости, маржинальной торговли) сопряжено с повышенными рисками. Процентные платежи увеличивают требуемую доходность инвестиций, а при неблагоприятном движении рынка убытки могут превысить собственный капитал инвестора. Для неопытных инвесторов практика вложения заемных средств не рекомендуется.

Какую роль играет инвестиционный капитал

Роль инвестиционного капитала раскрывается на трех уровнях: макроэкономическом (экономика страны), микроэкономическом (отдельная компания) и уровне личных финансов частного инвестора.

В экономике. Инвестиционный капитал обеспечивает перераспределение ресурсов между отраслями. Направление инвестиций в конкретный сектор ведет к развитию производства, созданию рабочих мест и росту налоговых поступлений. 

На макроэкономическом уровне инвестиции:

• создают базу для расширенного воспроизводства и экономического роста;
• финансируют научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
• позволяют проводить структурную перестройку экономики;
• служат финансовой основой для решения инфраструктурных и социальных задач (строительство жилья, дорог, больниц).

В личных финансах. Для частного инвестора инвестиционный капитал решает четыре основные задачи:

• Сохранение сбережений от инфляции. Банковские вклады и государственные облигации обеспечивают хотя бы частичную защиту от обесценивания денег.
• Создание пассивного дохода. Дивиденды по акциям и купоны по облигациям формируют регулярный денежный поток.
• Накопление на крупные цели. Инвестиционный капитал позволяет системно откладывать и приумножать средства на пенсию, образование детей, покупку жилья.
• Достижение финансовой независимости. Когда пассивного дохода от инвестиционного капитала достаточно для покрытия всех текущих расходов, необходимость в активной трудовой деятельности отпадает.

Один из инструментов, с помощью которого инвестор может направить свой капитал на получение регулярного пассивного дохода, — краудлендинг. Инвестор предоставляет займы бизнесу под определенный процент, получая выплаты согласно графику.

Один из участников этого рынка — платформа МагнумИнвест, которая входит в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России и специализируется на сборе инвестиций в строительную отрасль и бизнес в сфере недвижимости. Потенциальная доходность по таким займам может достигать 30% годовых.

В управлении компанией. Для бизнеса инвестиционный капитал — ресурс развития и поддержания конкурентоспособности. 

Инвестиционные решения определяют:

• возможность расширения деятельности (выход на новые рынки, увеличение мощностей);
• технологический уровень производства (модернизация оборудования, внедрение новых технологий);
• привлекательность для персонала (инвестиции в комфортные условия труда и обучение).

Крупные инвестиционные решения принимаются на уровне совета директоров. Для стартапов и быстрорастущих компаний доступ к инвестиционному капиталу является критическим фактором выживания и масштабирования.

Читайте также:

Как правильно ставить финансовые цели и следовать намеченному плану

Выводы о сути инвестиционного капитала

• Инвестиционный капитал — это совокупность финансовых, материальных и нематериальных ценностей, используемых для получения дохода в будущем.
• Основные виды инвестиционного капитала различаются по объекту вложений (реальный и финансовый), форме собственности (частный, государственный, иностранный), целям (прямой и портфельный), сроку и уровню риска.
• Структура инвестиционного капитала включает денежные средства, материальные и нематериальные активы.
• Источники формирования: для бизнеса — нераспределенная прибыль, амортизация, кредиты, эмиссия акций и облигаций, венчурное финансирование; для частного инвестора — прежде всего личные сбережения.
• Роль инвестиционного капитала: на макроуровне — обеспечение экономического роста; в личных финансах — сохранение сбережений, создание пассивного дохода, накопление на крупные цели; в управлении компанией — ресурс развития и поддержания конкурентоспособности.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/

ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.