Рынок коллективных инвестиций — это одна из самых доступных и эффективных форм инвестиций для тех, кто хочет сохранить и приумножить свой капитал. Основное преимущество в том, что инструменты привлекательны для начинающих и опытных инвесторов с разным размером капитала и отношением к риску. Как устроен этот рынок, какие возможности он предлагает и какие риски с ним связаны — разберем в статье.
Что такое коллективное инвестирование
Коллективные инвестиции — это способ инвестирования, при котором частные инвесторы объединяют свои денежные средства для приобретения активов. Это могут быть акции, облигации, недвижимость или другие финансовые инструменты. Одним из таких инструментов может быть механизм, при котором управляющая компания собирает активы частных инвесторов для создания единого, более крупного диверсифицированного портфеля.
Управляющая компания (УК) — профессиональный участник финансового рынка. УК совершает сделки от своего имени и по своему решению, но действует в интересах клиента или группы клиентов.
Деятельность рынка коллективных инвестиций регулируется Федеральным Законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39-ФЗ и Федеральным Законом «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 №156-ФЗ.
Основная идея коллективных инвестиций — сделать инвестиционный процесс доступным для широкого круга инвесторов, включая тех, кто не обладает большими суммами для инвестирования или опытом в финансовой сфере. Инвесторы получают возможность стать частью крупного инвестиционного портфеля, что снижает риски и упрощает процесс управления капиталом.
В коллективных инвестициях риски снижаются за счет нескольких ключевых факторов:
- Средства инвесторов распределяются по различным активам. Это снижает зависимость от результатов одной компании или сектора — если один актив падает в цене, другие могут компенсировать убытки.
- Инвестициями управляют опытные специалисты — управляющие компании, которые принимают решения на основе глубокого анализа рынка, что снижает риск ошибок, свойственных начинающим инвесторам.
- Объединение средств позволяет инвесторам участвовать в крупных инвестиционных проектах, которые были бы недоступны индивидуально. Это дает возможность инвестировать в надежные активы с меньшим риском.
- Коллективные инвестиционные инструменты регулируются государственными органами, что защищает права инвесторов и снижает вероятность мошенничества или ненадежного управления.
Концепцию коллективных инвестиций отлично иллюстрирует краудлендинг (от англ. «crowd» — толпа) — механизм кредитования бизнес-проектов физическими или юридическими лицами по договорам займа. Роль кредиторов играют многочисленные инвесторы, которые небольшими суммами кредитуют малый и средний бизнес, при этом кредиторы сами управляют своим портфелем, непосредственно принимают решение об инвестировании и о диверсификации своего портфеля.
Формы коллективного инвестирования
На современном рынке коллективных инвестиций представлены различные формы. Рассмотрим подробнее наиболее распространенные из них.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Инвесторы приобретают паи фонда, которые представляют собой долю в общем капитале. Средства всех пайщиков объединяются и вкладываются в различные активы (акции, облигации, недвижимость, драгоценные металлы и пр.), управление которыми осуществляет управляющая компания. Прибыль и убытки распределяются между всеми пайщиками пропорционально их инвестированным средствам.
Доходность ПИФов зависит от выбранной стратегии инвестирования. Консервативные фонды, вкладывающие в надежные облигации, обычно обеспечивают стабильный, но невысокий доход. Агрессивные фонды, инвестирующие в акции быстрорастущих компаний, могут принести высокую прибыль, но и риски потерь в этом случае выше.
Плюсы:
- доступно для инвесторов с небольшими суммами;
- управление активами осуществляется профессионалами;
- возможность диверсификации капитала инвестора;
- как правило, паи можно легко купить или продать.
Минусы:
- высокие комиссии за управление;
- риск убытков при неудачном управлении или падении рынка.
Акционерные инвестиционные фонды (АИФы). АИФ — это юридическое лицо, акции которого обращаются на бирже. Приобретая долевые ценные бумаги фонда, инвестор становится его акционером. АИФы инвестируют средства в различные активы, а прибыль распределяется в виде дивидендов.
Доходность формируется за счет роста стоимости акций фонда или выплаты дивидендов. Может варьироваться в зависимости от динамики фондового рынка и выбранной стратегии управления фондом.
Плюсы:
- возможность заработать на росте стоимости акций фонда;
- управление фондом осуществляется профессиональной командой;
- акции АИФов можно продавать и покупать на бирже.
Минусы:
- риск снижения стоимости акций при падении рынка;
- высокая волатильность акций фонда может привести к потере капитала.
Доверительное управление. Инвестор передает средства в управление профессиональной управляющей компании, которая инвестирует их в активы на основании заключенного договора.
Доходность зависит от стратегии и профессионализма управляющего. Может быть высокой при грамотном управлении, но результат не гарантирован.
Плюсы:
- индивидуальный подход к управлению — стратегия разрабатывается с учетом пожеланий клиента, а финансовые инструменты подбираются исходя из риск-профиля инвестора, горизонта инвестирования и ожидаемой доходности. В любой момент клиент может запросить у УК отчет о составе и структуре активов;
- возможность инвестирования в сложные финансовые инструменты через управляющего.
Минусы:
- высокие комиссии за управление;
- нет гарантии прибыли;
- риски, связанные с человеческим фактором и ошибками управляющего.
О доверительном управлении, его преимуществах и формах, рассказали в статье медиа инвестиционной платформы ТаланИнвест.
Общие фонды банковского управления (ОФБУ). Банки создают специальные фонды, в которые могут инвестировать свои средства клиенты. Эти средства инвестируются в различные активы, а доход распределяется пропорционально.
Доходность ОФБУ зависит от доходности активов, в которые инвестирует банк. В условиях успешного управления доходность может высокой.
Плюсы:
- управление средствами осуществляется банком;
- доступно для розничных инвесторов — порог входа обычно низкий.
Минусы:
- комиссии за управление;
- риски убытков при неудачных инвестициях;
- отсутствие гарантированной доходности.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Инвесторы делают взносы в НПФ, которые управляют этими средствами с целью увеличения накоплений. Фонды выплачивают пенсии или другие выплаты по достижении пенсионного возраста.
Доходность зависит от эффективности инвестиций фонда. Долгосрочные инвестиции могут показывать устойчивый рост, но положительный результат не гарантирован.
Плюсы:
- возможность получать дополнительную пенсию;
- накопленные средства могут перейти наследникам.
Минусы:
- существует риск того, что реальная стоимость сбережений уменьшится из-за высокой инфляции, если доходность от инвестиций окажется ниже уровня инфляции;
- отсутствие гарантированного дохода, размер которого зависит от рыночной ситуации и результатов работы управляющих НПФ.
Краудлендинговые платформы. Краудлендинг — это механизм финансирования бизнес-проектов физическими или юридическими лицами по договорам займа. Инвесторы получают доход в виде процентов от предоставленных займов.
Доходность зависит от процентных ставок по займам и платежеспособности заемщиков.
Плюсы:
- высокая потенциальная доходность;
- возможность инвестирования небольших сумм;
- доступ к инвестированию в различные проекты.
Минусы:
- риск невыплаты долга заемщиком.
Тенденции развития рынка коллективного инвестирования в России
Рынок коллективных инвестиций в России в последние годы демонстрирует стремительный рост. По данным НАУФОР, активы управляющих компаний (УК) в 2023 году выросли на 22%, достигнув 158 млрд рублей. Собственные средства УК увеличились на 41,3%, составив 74 млрд рублей.
Суммарный объем активов в доверительном управлении вырос на 36%, приблизившись к 20 трлн рублей. Лидером по объемам доверительного управления является компания с активами в 1,5 трлн рублей, а более 50% всех активов составляют ПИФы для квалифицированных инвесторов.
Положительная тенденция обусловлена несколькими ключевыми факторами:
Увеличение числа участников рынка. По данным Банка России, на конец 2023 года около 36% экономически активного населения страны имели брокерские счета. Количество розничных инвесторов превысило 43,5 млн человек, что составляет более половины экономически активного населения.
Приток средств населения на рынок капитала продолжает расти. Количество пайщиков ПИФов увеличилось, а объем выдачи паев достиг максимума за всю историю наблюдений. Увеличение числа розничных инвесторов и активное использование коллективных инструментов подчеркивают интерес к этому рынку.
По состоянию на начало июля 2024 года в реестре Банка России: 35 негосударственных пенсионных фондов, 298 управляющих компаний, 2 акционерных инвестиционных фонда.
Рост популярности краудфандинга и краудлендинга. По данным Банка России, рынок краудфандинга вырос на 113% в 2023 году, до 30,5 млрд рублей. Финансирование малого и среднего бизнеса через инвестиционные платформы продолжает увеличиваться, и количество активных инвесторов в краудлендинговом сегменте выросло более чем в два раза в 2023 году.
Например, инвестиции в краудлендинг недвижимости становится более популярным направлением коллективных инвестиций. Данные инструменты привлекают внимание инвесторов благодаря стабильности и устойчивости в периоды экономической нестабильности и могут выступать защитным активом.
Преимущество инвестиционных платформ из строительного сектора в том, что они сконцентрированы на одной отрасли. Соответственно, именно в этой отрасли наращивают экспертизу: в разработке и использовании собственной системы скоринга заемщиков и в определении потенциала инвестиционного проекта.
Пример узкоспециализированной инвестиционной платформы — ТаланИнвест, которая помогает собирать финансирование для застройщиков многоквартирных жилых домов РФ. Инвесторами платформы могут быть как юридические, так и физические лица и индивидуальные предприниматели.
Поддержка и перспективы развития. Банк России акцентирует внимание на важности дальнейшего развития инструментов коллективного финансирования, включая краудфинансирование. Нацеленность на расширение доступа малого и среднего бизнеса к финансовым ресурсам, в том числе с помощью мер поддержки в рамках национальных проектов, показывает потенциал для роста этого рынка до 2030 года. Также активно развивается цифровая инфраструктура, что позволяет улучшать доступ к финансовым продуктам и услугам для граждан и бизнеса.
По мнению Бориса Беленького, CVO и акционера финтех-компании CARCRAFT, рост рынка коллективных инвестиций в ближайшие 10–15 лет гарантирует ряд следующих факторов:
«Фонды и краудлендинг открывают доступ к инвестициям тем, у кого есть небольшой капитал. При этом такие коллективные инструменты остаются привлекательными и для крупных инвесторов, которые могут диверсифицировать свои портфели, вкладывая небольшие суммы в разные проекты.
Интернет также упрощает процесс участия в коллективных инвестициях. Онлайн-платформы позволяют инвесторам легко объединяться и делают рынок более прозрачным.
Важным фактором роста числа краудплатформ станет блокчейн — децентрализованная система хранения данных, где инвесторы могут сохранять и обновлять информацию о документах, личных данных и транзакциях. Эта технология облегчит сбор средств для проектов и снизит затраты на привлечение капитала».
Как начать инвестировать в коллективные инструменты
Для начинающего инвестора коллективные инвестиции могут стать отличным способом выйти на финансовый рынок с минимальными рисками и усилиями. Основные шаги, которые помогут начать:
Определить свои финансовые цели. Они должны быть конкретными и измеримыми: «накопить 2 млн рублей на покупку автомобиля за 5 лет».
Затем стоит четко определить сроки. Например, это могут быть:
- краткосрочные цели до 1 года — покупка крупной бытовой техники, поездка в отпуск, ремонт;
- среднесрочные цели от 1 до 5 лет — покупка автомобиля, недвижимости, накопление на образование;
- долгосрочные цели более 5 лет — накопление на пенсию, крупные инвестиции в бизнес или активы.
Далее нужно определить сумму, регулярность пополнения и оценить уровень риска, который инвестор принять. Краткосрочные цели требуют более консервативного подхода с минимальными рисками, так как времени на восстановление возможных убытков мало.
Для долгосрочных целей можно выбирать: ПИФы, фонды акций и облигаций повышенной доходности перспективных эмитентов, краудлендинг в недвижимость.
Выбрать управляющую компанию или инвестиционную платформу. Оценить динамику изменения цены и объема активов, полную доходность с учетом дивидендов:
- для ПИФов и АИФов могут подойти крупные инвестиционные компании и банки.
- для доверительного управления существуют специализированные компании, которые предложат персонализированные стратегии.
- НПФы можно выбирать по рейтингу доходности и надежности.
- краудлендинговые платформы — лучше выбирать с низкими показателями уровня дефолтности заемщиков. Стоит обратить внимание на узкоспециализированные краудплатформы.
Открыть брокерский счет или зарегистрироваться на платформе. После открытия счета начните вкладывать денежные средства. Можно начать с небольшой суммы: большинство ПИФов или краудлендинговых платформ предлагают порог входа от 1 000 рублей.
Коротко о главном
- Рынок коллективных инвестиций продолжает динамично развиваться, привлекая все больше частных инвесторов и бизнес. Разнообразие инструментов — от ПИФов до краудлендинга — дает широкие возможности для инвесторов.
- Поддержка государства и развитие цифровых платформ создают благоприятные условия для дальнейшего роста этого сегмента.
- Наиболее распространенные формы коллективных инвестиций: ПИФы, АИФы, ОФБУ, НПФ, доверительное управление и краудлендинг.
- Коллективное инвестирование в России доступно и может стать хорошим вариантом для новичков. Можно начать с небольших сумм, выбрать проверенные управляющие компании или инвестиционные платформы, и всегда держать в фокусе свои цели и готовность к рискам.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа ТаланИнвест по адресу: https://talaninvest.ru/
ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
