Личный фонд благосостояния: как за 5 шагов сформировать инвестиционный портфель

Меня зовут Алексей Викторович Тарасов, я директор компании по производству электропил Victar и инвестор. Рассказываю, как сформировать инвестиционный портфель, делюсь личным опытом и наблюдениями.

По каким принципам составляют инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это набор акций, облигаций, иностранной валюты, драгоценных металлов и других активов, благодаря которым инвестор получает доход. Сформировать портфели инвесторов помогают правила:

Соотносите действия с целями. Четко сформулируйте финансовую цель. Например, накопить на первоначальный взнос по ипотеке за 2 года или на пенсию через 10 лет. Понимание цели позволит вам отобрать в портфель те активы, благодаря которым вы быстрее ее достигнете.

Планируйте на долгосрочную перспективу. Откажитесь от идеи заработать быстро и много. Чтобы заработать «здесь и сейчас» на колебаниях цен, нужен опыт и высокая склонность к риску. Относитесь к росту и падению рынка как к возможности добавить в портфель активы, которые принесут доход в долгосрочной перспективе.

Анализируйте ликвидность. Ликвидность — это возможность быстро продать актив по рыночной цене и получить деньги. В приложении брокера или на сайте биржи обратите внимание на цены, по которым продают и по которым покупают актив. Чем меньше разница между ними, тем больше ликвидность актива. Держите часть капитала в высоколиквидных инструментах: на депозитах, в краткосрочных облигациях и акциях крупных компаний.

Диверсифицируйте активы. Разнообразные инструменты в портфеле помогают инвесторам снизить риск. Например, если вы держите весь капитал в рублях, вы понесете убытки при падении курса. А если вы разместите часть средств в долларах или евро, при падении курса рубля их курс вырастет и компенсирует часть потерь. Добавьте в портфель разные инструменты, акции и облигации компаний из разных отраслей.

Контролируйте риск. Определите, какой уровень риска вы можете допустить. Это можно сделать с помощью специального теста в приложении для инвестиций или самостоятельно. Например, ваша цель — сохранить сбережения, и вы тяжело переживаете, когда портфель теряет в стоимости. Тогда от 60% до 75% капитала лучше разместить в высокорисковых инструментах: государственных облигациях и облигациях крупных компаний. Со временем, когда у вас появится больше опыта, отношение к риску может меняться.

Действуйте на основе анализа. Не принимайте поспешных решений под действием эмоций или вслед за другими инвесторами. Подходите к информации критически. Ведите дневник сделок с анализом результатов и ошибок. Это поможет выработать системный подход и избежать повторения провальных сценариев.

Как правильно составить инвестиционный портфель новичку

Формирование инвестиционного портфеля — это процесс, к которому важно подходить системно. Его можно разделить на несколько этапов:

1. Изучите тему

Советую начать с изучения основных видов инвестиционных портфелей и активов: акций, облигаций, драгоценных металлов, паев инвестиционных фондов. Это можно сделать самостоятельно или на курсах. Но выбирать курсы тоже нужно уметь — не все из них дают полезную информацию.

Я считаю самым удачным курс Сергея Спирина, потому что он учит анализировать информацию и делать выводы. Для понимания портфельных инвестиций советую изучить основные идеи теории Гарри Марковица. Это экономист, лауреат Нобелевской премии, который сформулировал взаимосвязи между рисками и доходностью в инвестиционном портфеле.

2. Определите свои желания и цели

От целей инвестора и его отношения к риску будет зависеть структура инвестиционного портфеля:

Консервативный портфель нужен, чтобы сохранить капитал. Если вы не готовы рисковать, в портфеле может быть высокая доля облигаций. Но тогда и доход будет меньше.

Сбалансированный портфель может содержать ценные бумаги компаний и другие активы в таком соотношении, чтобы достичь баланса между доходностью и риском. Сбалансировать риск позволяют облигаций.

Агрессивный портфель направлен на получение максимальной прибыли. Если вы готовы рисковать, в вашем портфеле может быть больше акций и драгоценных металлов.

3. Определитесь с видами активов

Гарри Марковиц доказал, что совмещая в портфеле два класса активов, инвестор увеличивает доходность и сокращает риск. Этот эффект увеличивается, если в портфеле три класса активов.

Чем больше активов, тем больше ситуаций, в которых какой-либо из них будет расти.

Необходимым минимумом я считаю облигации, акции и драгоценные металлы.

• Облигации. С них стоит начать инвестировать и формировать портфель. Облигации — это низкорисковый инструмент, доходность по которому чуть выше темпа инфляции. Важная роль облигаций в портфеле — сглаживать риски.
• Акции. Кризис — хороший момент, чтобы приобрести акции, потому что экономика рано или поздно начнет расти. Это ее закон. Однако нужно внимательно проанализировать показатели компаний, а иногда и запастись терпением, чтобы дождаться роста курса акций и дивидендов.
• Драгоценные металлы. Золото не потеряет в цене, потому что его добыча, а значит, и предложение на рынке, не вырастут. В золото склонны инвестировать те, кто в момент кризиса разочаровался в других инструментах. Поэтому в кризис курс золота растет. Советую рассмотреть в качестве объектов для инвестиций и паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), инвестирующих в золото, и акции золотодобывающих компаний.
• Недвижимость. Здесь есть несколько вариантов: покупка квартиры для сдачи в аренду, покупка акций девелоперов и финансирование проектов через инвестиционные платформы. Доходность от сдачи квартиры в аренду в Ижевске составляет примерно 8%, но объект недвижимости и заключение сделок требуют много внимания. Покупка акций девелоперов, как и других компаний, должна основываться на их эффективности и ситуации на рынке. Доходность от инвестиций в проекты тоже зависит от множества факторов.

4. Выберите компании, акции которых войдут в портфель

В первую очередь, советую включать в портфель акции компаний, максимально не похожих друг на друга. Они могут находиться в разных странах и работать в разных отраслях. Часть акций можно приобрести в расчете на высокие дивиденды, другую — в расчете на повышение цены.

Можно выбирать компании исходя из региона, в котором они находятся. Местоположение компании часто определяет, справедлива ли цена ее акций, и общие тенденции развития. Например, сейчас акции российских и азиатских компаний недооценены: они потенциально могут принести инвестору больше, чем стоит акция. А американские акции, наоборот, часто переоценены.

Выбор конкретной компании зависит от показателей результатов ее деятельности. Я советую проанализировать поведение фирмы за пять, десять, двадцать лет. Можно самостоятельно вести таблицу с историей изменений. Эти данные можно взять из открытых источников, можно воспользоваться показателями, которые, например, предоставляет приложение от «Тинькофф Инвестиций».

5. Проводите ребалансировку

Ребалансировка — это продажа и покупка финансовых инструментов для того, чтобы поддерживать распределение активов в портфеле инвестора, которое вы определили в начале.

Например, вы сформировали портфель, где 10% приходится на драгоценные металлы, 30% — на облигации и 60% — на акции. За полгода курс драгоценных металлов упал, а акций — вырос, и теперь драгоценные металлы составляют 7%, а акции — 70%. Чтобы привести структуру портфеля к изначальной, нужно докупить драгоценные металлы и продать акции. И вам уже не придется ломать голову над тем, что и сколько продать или купить.

Раньше я думал, что ребалансировку нужно проводить, как только какой-то из инструментов в портфеле существенно вырос. Но опыт Сергея Спирина показал, что доходность будет выше, если ребалансировку проводить реже — например, раз в год.

Начинающему инвестору я советую самостоятельно анализировать информацию — как изменения на самих рынках, так и новости из разных сфер. Это позволит принимать взвешенные решения, соответствующие вашим целям, и избежать манипуляций.

Примеры инвестиционных портфелей

За основу своего инвестиционного портфеля можно взять портфели, составленные известными учеными и инвесторами.

Всепогодный портфель Рэя Далио. Его предложил основатель инвестиционной компании Bridgewater Associates. Всепогодный портфель учитывает вероятность наступления одного из четырех событий:

• рост инфляции;
• падение инфляции;
• рост экономики;
• спад экономики.

Изначально распределение активов в портфеле учитывало интересы американских инвесторов, но у всех инструментов есть аналоги, доступные российским инвесторам:

Раз в год нужно проводить ребалансировку — продавать часть подорожавших активов и покупать подешевевшие, чтобы вернуться к исходному соотношению.

Постоянный портфель Гарри Брауна. В него входят акции, золото, краткосрочные и долгосрочные облигации. В отличие от портфеля Рэя Далио, здесь их доли равны, потому что считается, что вероятности каждого состояния экономики примерно одинаковы.

Раз в год проводится ребалансировка до исходных 25%. Предполагается, что в ситуации, когда одни инструменты будут падать, другие вырастут.

Коротко о главном

• Определите цель, с которой вы будете инвестировать. Она определит вашу дальнейшую стратегию, срок инвестиций и допустимый уровень риска.
• Изучите базовые принципы инвестирования: какие бывают активы, как соотносятся риск и доходность, что такое ликвидность и классификацию инвестиционных портфелей.
• Диверсифицируйте активы в портфеле: включите в него разные инструменты — акции, облигации, валюты, драгоценные металлы. Покупайте акции компаний из разных сфер и регионов.
• За основу можно взять готовый портфель, например, Рэя Далио или Гарри Брауна.
• Раз в год проводите ребалансировку — покупайте и продавайте активы так, чтобы привести портфель к первоначальной структуре.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/

ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.