Финансовый рынок довольно непредсказуем, поэтому инвесторы стремятся защитить свой капитал от колебаний рынка, в том числе за счет диверсификации портфеля. Такая стратегия направлена на снижение рисков путем распределения капитала по различным классам активов, отраслям, валютам или странам. Диверсификация играет важную роль в управлении портфелем и является ключом к долгосрочной финансовой стабильности инвестора.
В статье вместе с экспертами разобрались, зачем нужна диверсификация портфеля, какие преимущества и недостатки есть у нее, по каким принципам инвестору диверсифицировать портфель.
Что такое диверсификация и зачем нужна
Про диверсификацию рассказал Виталий Кошин, к.э.н., профессиональный инвестор и финансист, основатель портала для частных инвесторов fin-plan.org:
«Диверсификация портфеля – базовый принцип безопасных инвестиций. Чаще всего этот термин используют в контексте инвестиций. И суть диверсификации в том, что не стоит держать все деньги в одном активе.
Представьте, что инвестор купил акции одной конкретной компании и с этой компанией случился форс-мажор, например, авария. Такое нельзя предсказать. Если вы все вложили в одну компанию, то потери будут для вас чувствительны.
При этом если вы распределили вложения в 30 перспективных акций, то форс-мажор с одной компанией не принесет больших потерь для вашего капитала. Таким образом, диверсификация помогает снизить риски. С целью диверсификации мы обычно вкладываем в разные типы активов: акции, облигации, криптовалюта, недвижимость, краудлендинг. Усилить диверсификацию можно за счет включения в портфели активов из разных отраслей, стран, в разных валютах».
Как работает диверсификация инвестиционного портфеля
Диверсификация работает за счет распределения средств инвестора между различными активами. Это позволяет снизить риски, так как падение одного актива может быть компенсировано ростом другого.
Что происходит с портфелем при грамотной диверсификации:
- Снижение рисков — инвестор инвестирует денежные средства в активы, которые не связаны между собой. Сюда же можно отнести снижение влияния отраслевых и макроэкономических факторов. Тогда падение в одной отрасли или регионе может быть компенсировано ростом в другой.
- Сглаживание колебаний доходности за счет включения активов с низкой корреляцией. В портфель включаются активы, которые ведут себя по-разному в разных рыночных условиях. У диверсифицированного портфеля есть потенциал для более высокой доходности в долгосрочной перспективе, так как он может приносить более высокую доходность по сравнению с инвестированием в один актив.
Предположим, у инвестора есть капитал в 1 млн ₽, который он хочет инвестировать. Рассмотрим два варианта событий, когда все средства в одном активе, и когда распределены между несколькими:
Плюсы и минусы диверсификации
Плюсы:
- Снижение инвестиционных рисков. Диверсификация позволяет распределить риски между различными активами, отраслями и рынками, что снижает вероятность больших потерь в случае кризиса в конкретной компании, отрасли или падения рынка.
- Повышение потенциальной доходности. В долгосрочной перспективе, диверсифицированный портфель может обеспечить более высокую доходность, так как различные активы могут иметь разные уровни доходности, которые компенсируют друг друга.
- Достижение инвестиционных целей. Диверсификация позволяет создать портфель, соответствующий инвестиционным целям и горизонту инвестирования. Также можно реализовать различные инвестиционные стратегии. Например, часть портфеля сделать агрессивной, а другую часть — защитной.
- Финансовая стабильность. Диверсификация снижает зависимость инвестиционного портфеля от одного или нескольких активов.
Минусы:
- Увеличение издержек. Большее количество активов требует дополнительных затрат, таких как комиссии за транзакции, комиссии за управление и прочие издержки.
- Сложность в управлении. Диверсифицированный портфель требует со стороны инвестора больше времени для контроля. Так как необходимо следить за большим количеством активов и чаще проводить ребалансировку (корректировать вес активов в портфеле).
- Снижение потенциальной доходности. В краткосрочной перспективе диверсифицированный портфель может приносить меньшую доходность, чем портфель, сконцентрированный в одном активе, так как ограничивает возможность получить «взрывную» прибыль на активе, который «выстрелил».
- Необходимость более глубоко изучать инвестиции. Для эффективной диверсификации требуется понимание различных инвестиционных инструментов и их взаимосвязи. Может быть сложно для начинающих инвесторов.
По каким правилам нужно диверсифицировать портфель
О принципах диверсификации рассказал Влад Крылов, главный редактор Crypto.ru:
«При диверсификации ориентироваться нужно на следующие вещи:
- Срок — на какой период мы готовы вложить средства.
- Бюджет — сумма средств.
- Цель — сколько средств предполагается заработать.
- Уровень риска — вероятность потери средств всегда зависит от уровня потенциальной прибыли.
Исходя из этого формируется стратегия инвестиционного портфеля и набираются наиболее подходящие инструменты. Крупные суммы средств на длительный срок часто вкладывают в наиболее безопасные активы — недвижимость, золото, акции. Проценты получаются небольшими, но в долгосрочной перспективе инвестор почти гарантированно выходит в плюс.
Если же бюджет небольшой, тогда можно обратить внимание на более рискованные инструменты — криптовалюты, фьючерсы и опционы на валютных рынках.
Вдобавок одинаковые по классу активы также могут отличаться уровнем риска. Например, на криптовалютном рынке Bitcoin считается более безопасной монетой, чем Solana. Аналогичные примеры встречаются и на фондовом рынке — старые технологичные компании в лице Google и Apple вызывают больше доверия, но стартапы могут принести более ощутимую прибыль. Преимущество диверсификации в том, что мы можем комбинировать высокорисковые активы с более надежными, регулируя уровень риска потери средств».
Как один из вариантов диверсификации консервативного инвестиционного портфеля можно рассматривать краудлендинг в недвижимость.
Один из примеров краудлендинговых платформ — платформа МагнумИнвест, которая специализируется на инвестировании в российских застройщиков. На платформе могут инвестировать как юридические лица и ИП, так и физические лица — квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.
Группы компаний застройщиков, привлекающих инвестиции, заключают специальные соглашения, предусматривающие механизм обеспечения возвратности средств. Платформа МагнумИнвест осуществляет проверку платежеспособности застройщиков, чтобы обеспечить безопасность инвестиций для своих клиентов. Поэтому такой способ диверсификации портфеля подходит как для опытных инвесторов, так и для новичков.
Примеры оптимальных портфелей
Александра Дегтярева, финансовый советник, рассказала, какой портфель будет оптимальным для консервативного и агрессивного инвестора:
«Сначала нужно спросить у себя: какая у меня цель и инвестиционный коридор?
Чем раньше вы начинаете копить, тем более рисковый может быть портфель. Можно рискнуть — купить акции, и даже если они упадут в цене, то дальше на большом промежутке они могут вырасти в цене обратно.
Чем старше становится инвестор, тем консервативнее должен быть портфель. Тут смысл сохранить деньги и не потерять их, потому что мало времени остается до пенсии. Ну и, конечно, нельзя забывать про диверсификацию.
И прежде чем начать инвестировать, необходимо пройти тест на риск-профиль инвестора, чтобы понимать, насколько вы можете рисковать своими деньгами. Кто-то вообще не хочет терять ни рубля на бирже, а кому-то допустима просадка в 30%. Тест можно пройти у любого брокера или на сторонних сайтах.
Существует много методик подсчетов классификаций портфелей по рискам, но наиболее популярный — это разделение инвесторов по риск-профилю:
- Консервативный инвестор не будет рисковать, и в его портфеле будут преобладать облигации, примерно 60%. Остальная часть портфеля будет делиться между акциями — 20%, фондами, краудлендингом — 10% и золотом, валютой — 10%.
- Умеренный инвестор — уже готов рисковать, но только на сумму до 10% от всего портфеля. Тут уже облигаций становится меньше и их место занимают акции: облигации — 60%, акции – 30%, фонды, краудлендинг – 10%, валюта, золото – 10%
- Агрессивный профиль предполагает больший риск инвестирования, в этом портфеле больше акций — 50%, облигаций – 35%, фонды, краудлендинг – 10%, валюта, золото – 10%.
Есть такое правило: сколько вам лет, такой % облигаций должен быть в вашем портфеле + определение риска».
Коротко о главном
- Диверсификация выступает инструментом снижения инвестиционных рисков. В долгосрочном периоде может повысить потенциальную доходность, и помогает инвестору достичь своих инвестиционных целей.
- К минусам диверсифицированного портфеля можно отнести: увеличение издержек, сложное управление портфелем со множеством активов, снижение потенциальной доходности в краткосрочном периоде, необходимость более глубоко изучать инвестиции.
- Диверсификация работает за счет распределения средств инвестора между различными активами. Это позволяет снизить риски, так как падение одного актива может быть компенсировано ростом другого.
- Оптимальная стратегия диверсификации зависит от бюджета, инвестиционных целей, горизонта инвестирования, риск-профиля.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/
ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
