Что такое диверсификация и как ее использовать

Финансовый рынок довольно непредсказуем, поэтому инвесторы стремятся защитить свой капитал от колебаний рынка, в том числе за счет диверсификации портфеля. Такая стратегия направлена на снижение рисков путем распределения капитала по различным классам активов, отраслям, валютам или странам. Диверсификация играет важную роль в управлении портфелем и является ключом к долгосрочной финансовой стабильности инвестора.

В статье вместе с экспертами разобрались, зачем нужна диверсификация портфеля, какие преимущества и недостатки у нее есть, по каким принципам инвестору диверсифицировать портфель.

Что такое диверсификация и зачем нужна

Про диверсификацию рассказал Виталий Кошин, к.э.н., профессиональный инвестор и финансист, основатель портала для частных инвесторов fin-plan.org:

«Диверсификация – это базовый принцип безопасных инвестиций. Чаще всего этот термин используют в контексте инвестиций. И суть диверсификации в том, что не стоит держать все деньги в одном активе.

Представьте, что инвестор купил акции одной конкретной компании и с этой компанией случился форс-мажор, например, авария. Такое нельзя предсказать. Если вы все вложили в одну компанию, то потери будут для вас чувствительны.

При этом если вы распределили вложения в 30 перспективных акций, то форс-мажор с одной компанией не принесет больших потерь для вашего капитала. Таким образом, диверсификация помогает снизить риски. С целью диверсификации мы обычно вкладываем в разные типы активов: акции, облигации, криптовалюта, недвижимость, краудлендинг. Усилить диверсификацию можно за счет включения в портфели активов из разных отраслей, стран, в разных валютах».

Как работает диверсификация инвестиционного портфеля

Диверсификация работает за счет распределения средств инвестора между различными активами, что позволяет снизить общий риск вложений. Главное преимущество диверсификации — это эффект диверсификации: когда убытки по одним активам частично или полностью компенсируются доходами по другим. Это происходит потому, что разные активы часто реагируют на рыночные изменения по-разному и не связаны напрямую друг с другом.

Что происходит с портфелем при грамотной диверсификации:

• Снижение рисков — инвестор инвестирует денежные средства в активы, которые не связаны между собой. Сюда же можно отнести снижение влияния отраслевых и макроэкономических факторов. Тогда падение в одной отрасли или регионе может быть компенсировано ростом в другой.
• Сглаживание колебаний доходности за счет включения активов с низкой корреляцией. В портфель включаются активы, которые ведут себя по-разному в разных рыночных условиях. У диверсифицированного портфеля есть потенциал для более высокой доходности в долгосрочной перспективе, так как он может приносить более высокую доходность по сравнению с инвестированием в один актив.

Предположим, у инвестора есть капитал в 1 млн ₽, который он хочет инвестировать. Рассмотрим два варианта событий, когда все средства в одном активе, и когда распределены между несколькими:

Плюсы и минусы диверсификации

Плюсы:

• Снижение инвестиционных рисков. Диверсификация позволяет распределить риски между различными активами, отраслями и рынками, что снижает вероятность больших потерь в случае кризиса в конкретной компании, отрасли или падения рынка.
• Повышение потенциальной доходности. В долгосрочной перспективе диверсифицированный портфель может обеспечить более высокую доходность, так как различные активы могут иметь разные уровни доходности, которые компенсируют друг друга.
• Достижение инвестиционных целей. Диверсификация позволяет создать портфель, соответствующий инвестиционным целям и горизонту инвестирования. Также можно реализовать различные инвестиционные стратегии. Например, часть портфеля сделать агрессивной, а другую часть — защитной.
• Финансовая стабильность. Диверсификация снижает зависимость инвестиционного портфеля от одного или нескольких активов.

Минусы:

• Увеличение издержек. Большее количество активов требует дополнительных затрат, таких как комиссии за транзакции, комиссии за управление и прочие издержки.
• Сложность в управлении. Диверсифицированный портфель требует со стороны инвестора больше времени для контроля. Так как необходимо следить за большим количеством активов и чаще проводить ребалансировку (корректировать вес активов в портфеле).
• Снижение потенциальной доходности. В краткосрочной перспективе диверсифицированный портфель может приносить меньшую доходность, чем портфель, сконцентрированный в одном активе, так как ограничивает возможность получить «взрывную» прибыль на активе, который «выстрелил».
• Необходимость более глубоко изучать инвестиции. Для эффективной диверсификации требуется понимание различных инвестиционных инструментов и их взаимосвязи. Может быть сложно для начинающих инвесторов.

Виды диверсификации

Существует несколько видов диверсификации, которые инвесторы могут использовать в зависимости от своих целей, капитала и предпочтений по риску. Каждый из них направлен на то, чтобы минимизировать потери и повысить устойчивость портфеля к колебаниям на рынке.

Активная диверсификация. Инвестор распределяет средства между разными классами активов: акциями, облигациями, недвижимостью, криптовалютой и драгоценными металлами. Это помогает снизить риски, связанные с просадкой конкретного сегмента.

Отраслевая диверсификация. Капитал вкладывается в компании из разных секторов экономики — например, IT, здравоохранение, энергетика, строительство, финтех. Такой подход снижает влияние кризисов или спадов в отдельных отраслях.

Географическая диверсификация. Средства распределяются между активами из разных стран и регионов. Это позволяет хеджировать риски, связанные с экономическими или политическими событиями в одной стране. Например, инвестор может одновременно держать активы в России, США и странах Азии.

Валютная диверсификация. Инвестор вкладывает в активы, номинированные в разных валютах — рубли, доллары, евро, юани. Это помогает защитить капитал от валютных колебаний и девальвации.

Временная диверсификация. Средства инвестируются не единовременно, а поэтапно — в разное время и по разным ценам. Такой подход помогает снизить влияние краткосрочной волатильности рынка и использовать рыночные просадки для входа по более выгодным ценам.

Диверсификация по инвестиционным стратегиям. Инвестор может комбинировать разные подходы: часть средств вложить в активы с фиксированным доходом, другую часть — в ростовые акции, еще часть — в высокорисковые, но потенциально доходные инструменты. Таким образом создается сбалансированный портфель, в котором разные стратегии работают параллельно.

Выбор вида диверсификации зависит от конкретных задач инвестора. Важно не ограничиваться одним направлением, а комбинировать их, чтобы создать устойчивый к внешним колебаниям портфель.

Методы диверсификации

Разные инвесторы используют разные методы диверсификации — в зависимости от опыта, суммы инвестиций и отношения к риску. Ниже приведены наиболее распространенные подходы к формированию сбалансированного портфеля.

Пропорциональное распределение. Инвестор делит капитал между выбранными активами в заранее заданных долях. Например, 50% в облигации, 30% в акции, 10% в золото и 10% в валюту. Такой способ позволяет контролировать соотношение риска и доходности и упрощает ребалансировку портфеля в будущем.

Дробление внутри одного класса активов. Даже внутри одной категории активов — например, акций — можно проводить диверсификацию. Инвестор выбирает не одну компанию, а несколько из разных секторов и с разным потенциалом роста. То же касается и криптовалют, и облигаций — можно сочетать разные инструменты с разным уровнем риска и доходности.

Использование индексных и биржевых фондов. Покупка ETF — это способ диверсификации без необходимости самостоятельно подбирать десятки активов. Один фонд может включать в себя десятки или даже сотни бумаг, сглаживая колебания отдельных инструментов. Особенно удобен метод для начинающих инвесторов.

Усреднение стоимости. Dollar-Cost Averaging (DCA) — метод, при котором инвестор регулярно покупает активы на одну и ту же сумму, независимо от их текущей цены. Это позволяет сгладить волатильность и снизить риски, связанные с неудачным моментом входа на рынок.

Диверсификация по горизонтам вложений. Инвестор формирует портфель с учетом краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных целей. Например, часть капитала держит в ликвидных инструментах на случай срочных трат, другую — в инструментах с умеренной доходностью, и третью — в долгосрочных активах, которые могут «отработать» на горизонте 5–10 лет.

Комбинирование пассивного и активного управления. Часть портфеля может управляться пассивно, например, через индексные фонды, другая — активно, с подбором отдельных акций или облигаций на основе аналитики. Такой подход позволяет использовать преимущества обоих методов и гибко реагировать на изменения на рынке.

Выбранный метод диверсификации должен соответствовать инвестиционной стратегии и риск-профилю. Часто на практике используются сразу несколько методов в сочетании — это помогает лучше защитить капитал и повысить шансы на достижение финансовых целей.

По каким правилам нужно диверсифицировать портфель

О принципах диверсификации рассказал Влад Крылов, главный редактор Crypto.ru:

«При диверсификации ориентироваться нужно на следующие вещи:

• Срок — на какой период мы готовы вложить средства.
• Бюджет — сумма средств.
• Цель — сколько средств предполагается заработать.
• Уровень риска — вероятность потери средств всегда зависит от уровня потенциальной прибыли.

Исходя из этого формируется стратегия инвестиционного портфеля и набираются наиболее подходящие инструменты. Крупные суммы средств на длительный срок часто вкладывают в наиболее безопасные активы — недвижимость, золото, акции. Проценты получаются небольшими, но в долгосрочной перспективе инвестор почти гарантированно выходит в плюс.

Если же бюджет небольшой, тогда можно обратить внимание на более рискованные инструменты — криптовалюты, фьючерсы и опционы на валютных рынках.

Вдобавок одинаковые по классу активы также могут отличаться уровнем риска. Например, на криптовалютном рынке Bitcoin считается более безопасной монетой, чем Solana. Аналогичные примеры встречаются и на фондовом рынке — старые технологичные компании в лице Google и Apple вызывают больше доверия, но стартапы могут принести более ощутимую прибыль. Преимущество диверсификации в том, что мы можем комбинировать высокорисковые активы с более надежными, регулируя уровень риска потери средств».

Как один из вариантов диверсификации консервативного инвестиционного портфеля можно рассматривать краудлендинг в сферу недвижимости.

Один из примеров краудлендинговых платформ — платформа МагнумИнвест, которая специализируется на инвестировании в российских застройщиков. На платформе могут инвестировать как юридические лица и ИП, так и физические лица — квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.

Группы компаний застройщиков, привлекающих инвестиции, заключают специальные соглашения, предусматривающие механизм обеспечения возвратности средств. Платформа МагнумИнвест осуществляет проверку платежеспособности застройщиков, чтобы обеспечить безопасность инвестиций для своих клиентов. Поэтому такой способ диверсификации портфеля подходит как для опытных инвесторов, так и для новичков. Доходность составляет до 30% годовых.

Стратегии диверсификации

Стратегия диверсификации — это подход к распределению активов в портфеле в зависимости от целей, сроков и отношения инвестора к риску. Выбор стратегии зависит от того, к какой цели стремится инвестор — сохранить капитал, приумножить его или найти баланс между доходностью и рисками.

Главная задача такой стратегии — обеспечить эффективную диверсификацию рисков, чтобы снизить вероятность крупных потерь и сгладить волатильность портфеля.

Александра Дегтярева, финансовый советник, рассказала, какой портфель будет оптимальным для консервативного и агрессивного инвестора:

«Сначала нужно спросить у себя: какая у меня цель и инвестиционный коридор?

Чем раньше вы начинаете копить, тем более рисковый может быть портфель. Можно рискнуть — купить акции, и даже если они упадут в цене, то дальше на большом промежутке они могут вырасти в цене обратно.

Чем старше становится инвестор, тем консервативнее должен быть портфель. Тут смысл сохранить деньги и не потерять их, потому что мало времени остается до пенсии. Ну и, конечно, нельзя забывать про диверсификацию.

И прежде чем начать инвестировать, необходимо пройти тест на риск-профиль инвестора, чтобы понимать, насколько вы можете рисковать своими деньгами. Кто-то вообще не хочет терять ни рубля на бирже, а кому-то допустима просадка в 30%. Тест можно пройти у любого брокера или на сторонних сайтах.

Существует много методик подсчетов классификаций портфелей по рискам, но наиболее популярный — это разделение инвесторов по риск-профилю:

• Консервативный инвестор не будет рисковать, и в его портфеле будут преобладать облигации, примерно 60%. Остальная часть портфеля будет делиться между акциями — 20%, фондами, краудлендингом — 10% и золотом, валютой — 10%.
• Умеренный инвестор — уже готов рисковать, но только на сумму до 10% от всего портфеля. Тут уже облигаций становится меньше и их место занимают акции: облигации — 60%, акции – 30%, фонды, краудлендинг – 10%, валюта, золото – 10%
• Агрессивный профиль предполагает больший риск инвестирования, в этом портфеле больше акций — 50%, облигаций – 35%, фонды, краудлендинг – 10%, валюта, золото – 10%.

Есть такое правило: сколько вам лет, такой % облигаций должен быть в вашем портфеле + определение риска».

Ошибки при диверсификации

Даже при понимании принципов диверсификации инвесторы нередко совершают типовые ошибки. Некоторые из них снижают эффективность портфеля, а другие — наоборот, только создают иллюзию защиты. Ниже — основные промахи и способы их избежать:

Коротко о главном

• Диверсификация выступает инструментом снижения инвестиционных рисков. В долгосрочном периоде может повысить потенциальную доходность, и помогает инвестору достичь своих инвестиционных целей.
• К минусам диверсифицированного портфеля можно отнести: увеличение издержек, сложное управление портфелем со множеством активов, снижение потенциальной доходности в краткосрочном периоде, необходимость более глубоко изучать инвестиции.
• Существует несколько видов активов для диверсификации, включая акции, облигации, недвижимость и альтернативные инвестиции, которые по-разному влияют на доходность и риск.
• Для эффективного снижения рисков используют методы диверсификации по классам активов, отраслям и регионам.
• Диверсификация работает за счет распределения средств инвестора между различными активами. Это позволяет снизить риски, так как падение одного актива может быть компенсировано ростом другого.
• Оптимальная стратегия диверсификации зависит от бюджета, инвестиционных целей, горизонта инвестирования, риск-профиля.
• Распространенные ошибки включают неправильное распределение активов, чрезмерное усложнение портфеля и недостаточную диверсификацию, что снижает ее эффективность.

Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/

ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.