Когда темпы инфляции ускоряются, среди политиков, экономистов и обычных людей возникают дискуссии и слухи о возможной деноминации. В некоторых случаях это может спровоцировать необоснованную панику и усугубить экономическое положение. Разобрались вместе с экспертами, что обозначает этот термин и как вести себя инвестору, чтобы не потерять капитал при панических настроения рынка.
Что такое деноминация
Деноминация — это процесс изменения номинала валюты страны, при котором происходит укрупнение денежной единицы государства путем изъятия из обращения части денежных знаков. В результате деноминации старые банкноты заменяются новыми, но уже с меньшим количеством нулей.
Например, если коэффициент деноминации равен 1000, то 1000 российских рублей старого образца становятся равны 1 российскому рублю нового образца.
Деноминация также применяется к акциям, облигациям и другим финансовым инструментам с фиксированной номинальной стоимостью. Например, обратный сплит — это консолидация акций. Представляет собой форму деноминации, при которой увеличивается номинальная стоимость долевой ценной бумаги. В свою очередь, сплит — дробление акций уменьшает номинальную стоимость бумаг, что также считается видом деноминации.
«При деноминации денег их номинальная стоимость снижается, но фактическая покупательная способность может остаться примерно той же. Это может повлиять на инвесторов, удерживающих наличные деньги, так как их денежные средства могут уменьшиться в стоимости при деноминации».
Мария Кучеренко, инвестор и предприниматель, основатель бренда Business Svaha
Причины и цели деноминации
Проведение деноминации обусловливается экономическим кризисом, при котором наблюдается увеличение темпов инфляции, снижение темпов развития экономики и падение курса национальной валюты.
Денежная реформа проводится после рецессии (экономического спада), который может вызвать гиперинфляцию. Так как в результате кризиса накапливается избыточная денежная масса, деньги обесцениваются, значительная их часть уходит в теневой сектор экономики, а расчеты усложняются. Деноминация направлена на борьбу с этими проблемами. Ее основная цель — сократить количество наличных денег в обращении.
Проведение деноминации способствует:
- упрощению расчетов для физических и юридических лиц;
- исключению фальшивых купюр из оборота;
- выводу из обращения скрытых доходов («черных» денег), так как возможны сценарии, когда обменять возможно только задекларированные средства.
Важно отметить, что деноминация не является эффективным средством борьбы с инфляцией. Это подтверждается опытом Зимбабве. По этой причине государства обычно прибегают к этому шагу только после преодоления кризиса и быстрого восстановления контроля над гиперинфляцией.
Также государство может сократить расходы на печать денежных знаков, их транспортировку и замену изношенных купюр. В ряде случаев деноминация помогает снизить уровень инфляции и укрепить национальную валюту.
Одной из самых обсуждаемых деноминация в мировом экономическом сообществе стала денежная реформа в Зимбабве в 2006 году. Предполагалось внедрение новых денежных единиц, на которых будут устранены три нуля: 1000 долларов старого образца будут равны 1 «новому» доллару.
После объявления о деноминации местная валюта обесценилась по отношению к доллару США на 60% всего за один день. В результате реформы цены на сельскохозяйственную продукцию в стране выросли сразу на 150%. Жители Зимбабве, у которых были свободные средства сверх лимитов, установленных для обмена, начали активно покупать зерно и скот.
Как проводится деноминация
Существует два подхода к деноминации:
- Быстрый метод, который обычно занимает несколько недель. Он может быть жестким, поскольку не все успевают обменять старые денежные знаки на новые. Однако у этого метода есть преимущества: он позволяет вывести из оборота «теневые» деньги, обмен которых требует сложных схем.
- Постепенный метод, который длится несколько лет. В этом случае в обращении остаются как старые, так и новые купюры. Замена происходит при выдаче средств в банках, выплате зарплат, расчетах и инкассациях. Такой подход позволяет плавно привыкнуть к новым деньгам, что снижает количество ошибок при расчетах.
Процесс деноминации включает в себя три стадии:
- Принятие решения. На этой стадии анализируется экономическое положение и принимается решение о необходимости замены денежных знаков.
- Подготовительный этап. Включает в себя печать новых купюр, подготовку оборудования, такого как кассовые аппараты и средства проверки подлинности, банкоматы и терминалы, и разработку программного обеспечения для их использования.
- Замена денежных знаков. Государство определяет сроки и условия обмена для юрлиц и населения.
Последствия деноминации
Деноминацию не стоит сравнивать с девальвацией, которая подразумевает реальное снижение стоимости национальной валюты по отношению к другим валютам. Деноминация — больше техническое изменение, и все сокращения в денежной системе являются номинальными.
Плюсы деноминации
- Упрощение расчетов. Благодаря деноминации кассовые и бухгалтерские операции легче и проще проводить, так как уменьшается количество нулей в суммах.
- Препятствие незаконному обороту денег. Деноминация затрудняет использование фальшивых денег, поскольку старые купюры больше не нужны, а обмен значительные сумм старых денежных знаков обычно требует подтверждение источника.
- Сохранение покупательской способности. Во время деноминации кредиты и вклады пересчитываются автоматически, на покупательную способность денег это никак не влияет.
Минусы деноминации
Теоретически деноминация не должна приводить к негативным последствиям, на практике она может иметь некоторые недостатки:
- Потеря доверия к финансовой системе. Это может произойти из-за плохо подготовленной или неправильно проведенной реформы, которая ущемляет интересы граждан и организаций. В результате может возникнуть паника, которая приведет не к стабилизации, а к росту инфляции. Часто такие последствия возникают, если деноминация проводится в короткие сроки или с ограничением на обмен старых купюр. В этом случае многие люди остаются с большим количеством старых банкнот, которые теряют свою стоимость.
- Неудобства для населения. Людям нужно привыкнуть к новым номиналам и ценам, а это требует времени. В переходный период возможны ошибки при расчетах, что также может привести к финансовым потерям.
- Дополнительные издержки. Государству необходимо напечатать новые денежные знаки, распространить их по стране, изъять и уничтожить старые. Предприятиям же требуется обновить бухгалтерские и учетные программы, цены на веб-сайтах, откорректировать прайс-листы и ценники, а также внести изменения в договоры.
Также может наблюдаться незначительное повышение цен на товары и услуги. Это объясняется тем, что людям нужно привыкнуть к использованию новых денег, а продавцы могут округлять цены в большую сторону. Помимо этого, возможно увеличение стоимости импортной продукции.
История деноминации в России
За последнее столетие в нашей стране деноминация проводилась четыре раза.
В период с 1922 по 1924 год в России произошли три обмена денег. Первый раз деноминация состоялась в 1921 году: 10 000 рублей старыми деньгами меняли на 1 рубль образца 1922 года. Затем, в 1923 году, 100 рублей образца 1922 года стали равны 1 рублю, а банкноты, выпущенные до 1922 года, обменивались по курсу 1 000 000:1. В 1924 году все денежные знаки были изъяты из оборота с коэффициентом 50 миллиардов
к 1.
В 1947 году цель реформы заключалась в том, чтобы изъять избыточную денежную массу, которая накопилась у граждан СССР в период Великой Отечественной войны. Это было необходимо для подготовки к отмене карточной системы (системы пайков) и переходу к свободной продаже потребительских товаров.
Коэффициент обмена составил 10 к 1 для наличных денег. Зарплата осталась без изменений. Вклады в банке до 3000 рублей обменивались 1 к 1, от 3000 до 10 000 рублей — два новых обменивали на три старых рубля, свыше 10 000 рублей — 2 к 1. Сроки обмена были жесткими — одна неделя, на Крайнем Севере — две недели. Не все успели обменять деньги.
В 1961 году в СССР прошла деноминация, в ходе которой старые деньги обменяли на новые в соотношении 10:1. Особенностью этой деноминации была скрытая девальвация. Советский рубль, который официально содержал 0,22 грамма чистого золота, должен был быть приравнен к 2,2 граммам золота. Однако его золотой паритет установили на уровне 1 рубль = 0,98 грамма чистого металла. В результате этого советский рубль обесценился на 45%.
В 1997 году деноминацию в России провели в соотношении 1000:1. Об обмене старых денег объявили в средствах массовой информации заранее, и он длился в течение года. Благодаря этой деноминации удалось остановить стремительный рост инфляции, возобновить хождение монет и вернуть цены к привычным значениям. Но вскоре после деноминации, в 1998 году, в России произошел дефолт по государственному долгу и девальвация рубля.
Деноминация в России сейчас
Про особенности деноминации в современной России рассказала Вера Калистратова, бухгалтерское консалтинговое агентство «Простые решения»:
Деноминация проводится с целью стабилизации валютного курса, упрощения денежных операций и обновления денежных средств. Например, из-за десятирублевых купюр в России в 2023 и 2024 годах с новой силой начали курсировать слухи об очередной деноминации.
В 2023 году ЦБ после десятилетнего перерыва начал эмиссию новых банкнот — в 10 и 5 рублей. Отказ от бумажных десятирублевых банкнот в 2013 году был обусловлен экономической целесообразностью. Монеты более долговечны, а бумага быстро изнашивается.
За 10 лет чеканить металлические монеты стало дорого, при этом технологии изготовления банкнот шагнули вперед. Современные купюры, по сути, скорее ближе по составу к пластику и гораздо более износостойкие. Срок их жизни значительно увеличивается благодаря современным технологиям. Одним из главных преимуществ новых купюр является снижение расходов на печать новых денежных знаков.
Замена старых и изношенных купюр на новые является значительной статьей расходов при организации наличного денежного оборота. Экономисты обсуждают возможность введения новых купюр в наличный денежный оборот, поэтапно вплоть до 2025 года. Но не стоит пугаться, это касается только денежных знаков отдельных номиналов. При этом не планируется изъятие из обращения монет и банкнот более ранних версий и модификаций.
Старые монеты и банкноты будут оставаться средством обращения до тех пор, пока они не износятся настолько, чтобы прекратить свою функцию.
Улучшение качества и степени защиты купюр также способствует снижению числа фальшивок в обороте. Согласно данным Банка России, количество выявленных поддельных банкнот сократилось с 17 до 7 на один миллион банкнот в обращении в период с 2011 по 2020 год. Это свидетельствует о том, что новые купюры обладают более надежной системой защиты, это делает их менее подверженными подделке. Однако, необходимо отметить, что введение новых купюр будет постепенным, а количество нулей в номинале не изменится. Процесс поэтапного введения новых купюр будет осуществляться до 2025 года. Это даст возможность людям и бизнесу приспособиться к изменениям и обеспечит плавный переход к новым денежным знакам.
Как сохранить деньги инвестору при деноминации
При деноминации инвестору важно быстро отреагировать, чтобы минимизировать потенциальные убытки. Вот основные шаги, которые следует предпринять:
- Определить тип деноминации — быстрая или постепенная. В случае с постепенной больше возможностей успеть обменять деньги и не получить убытков в их совокупной стоимости. При быстром росте инфляции риск потерять свои средства существенно возрастает, поскольку времени на обмен денег становится гораздо меньше.
- Конвертировать наличные: если деноминация быстрая, необходимо оперативно обменять наличные на новые купюры.
Еще один способ инвестирования средств — покупка валюты. Для диверсификации стоит рассмотреть стабильные валюты разных стран. Такой подход поможет предотвратить полную потерю сбережений в случае резкого падения стоимости одной из валют на международном финансовом рынке.
- Сделать крупные покупки. Если планировалось приобретение дорогостоящих товаров или услуг, это может быть хорошим моментом для реализации планов, поскольку после деноминации цены могут возрасти.
- Приобрести ценные бумаги, которые давно хотелось купить. Деноминация не повлияет на способность компании получать прибыль после технического удаления нулей.
- Инвестировать в строительный сектор. Инвесторы с консервативной стратегией могут использовать краудлендинг в недвижимость как защитный инструмент.
- Избегать спекулятивных действий: не стоит пытаться заработать на краткосрочных колебаниях рынка, вызванных деноминацией, так как это может привести к дополнительным потерям.
«Чтобы сохранить деньги при деноминации, инвестор может инвестировать в защитные активы, которые помогут сохранить стоимость валюты. Например, купить слитки драгоценных металлов или камни, недвижимость. Портфель нужно диверсифицировать по разным валютам, часть средств сберегать в наличном виде».
Мария Кучеренко, инвестор и предприниматель, основатель бренда Business Svaha
Если инвестор желает инвестировать в строительный сектор, но нет возможности приобрести целый объект, стоит рассмотреть преимущества инвестиционных платформ в сфере недвижимости. Таким примером выступает ТаланИнвест. Здесь инвестор может начать инвестировать в проекты заемщиков-застройщиков с небольшой суммы. На платформе представлены инвестиционные предложения с доходностью до 24%. Важно, что эту ставку возможно зафиксировать на весь срок инвестиций.
Коротко о главном
- Целью деноминации является улучшение финансовой системы страны, упрощение расчетов и снижение уровня инфляции. Она также может способствовать укреплению национальной валюты и повышению доверия к ней со стороны населения.
- Процесс включает в себя три стадии: принятие решения государством, подготовительный этап, замена денежных знаков.
- К плюсам можно отнести упрощение расчетов, препятствие незаконному обороту денег, сохранение покупательской способности. К минусам относится: потеря доверия к финансовой системе, неудобства для населения, дополнительные затраты на обслуживание денежной системы.
- Что нужно сделать инвестору: обменять «старую» наличность на «новую», купить валюту нескольких стран, сделать дорогостоящие покупки, приобрести ценные бумаги или инвестировать в недвижимость через краудлендинговые платформы.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа ТаланИнвест по адресу: https://talaninvest.ru/
ООО «ТаланИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480.
Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.