Прежде чем выдать кредит или подписать страховой контракт, организации проводят проверку клиентов — андеррайтинг. Он включает в себя оценку рисков, анализ финансовой стабильности и других факторов, влияющих на принятие решения.
В сфере инвестиций андеррайтинг используется для определения рисков, связанных с выпуском ценных бумаг и оценки их привлекательности для инвесторов. Рассказываем про виды андеррайтинга и чем он отличается от скоринга.
Что такое андеррайтинг
Андеррайтинг заемщика — это процедура оценки и анализа рисков, которая проводится финансовыми и страховыми организациями перед предоставлением услуг, таких как кредиты, страховки, инвестиции или размещение ценных бумаг.
Термин «underwriting» в переводе с английского означает «гарантирование» или «подписание».
Главная цель андеррайтинга — определить оптимальные условия, на которых финансовые и страховые организации готовы принять на себя риски, и установить процентные ставки и лимиты выплат.
Оцениванием рисков занимаются андеррайтеры. Их основная задача заключается в анализе информации о клиентах или объектах, чтобы узнать, насколько они надежны и прибыльны для предоставления кредитов, инвестиций или страховых полисов.
Функции андеррайтинга
Основные функции андеррайтинга в различных областях:
- В банковском деле — оценка рисков невозврата средств и определение платежеспособности клиента. Анализируется кредитная история и финансовое состояние, а также рассчитываются возможные потери банка при невозврате кредита.
- В страховании — анализ рисков, связанных с застрахованным объектом, а также определение тарифных ставок и условий страхования.
- На рынке ценных бумаг — оценка финансового состояния эмитента и инвестиционного потенциала, анализ рисков и прогнозирование спроса на ценные бумаги.
Андеррайтинг позволяет определить справедливые процентные ставки по кредитам, установить обоснованные надбавки для покрытия реальной стоимости страхования, а также сформировать рынок ценных бумаг посредством точной оценки инвестиционных рисков. В случае если уровень риска окажется чрезмерно высоким, андеррайтер может отказать клиенту в предоставлении страхового покрытия.
Краудлендинговая платформа МагнумИнвест занимается привлечением инвестиций через займы для российских застройщиков жилых и коммерческих объектов недвижимости. Платформа использует собственную систему скоринга заемщиков и оценки инвестиционного потенциала проектов. МагнумИнвест ориентирована на долгосрочные отношения, поэтому при принятии решений учитывает не только формальные критерии, но и более глубоко изучает бизнес. Основная цель — предложить инвесторам интересные и надежные проекты.
Заемщики сами определяют необходимую сумму инвестиций, после чего МагнумИнвест проводит андеррайтинг: анализирует финансовую состоятельность застройщика, ликвидность обеспечения и риски проекта. Если предложение выглядит привлекательным, а показатели заемщика соответствуют стандартам, проект размещается на платформе. На данный момент на платформе можно найти предложения с доходностью до 30% годовых, которую можно зафиксировать на весь срок инвестиций.
Виды андеррайтинга
В различных сферах финансовой деятельности есть такие виды андеррайтинга:
Кредитный — процесс оценки финансового положения заемщика, включая его доходы, расходы и кредитную историю. Этот инструмент помогает финансовым учреждениям минимизировать риски невозврата средств.
Страховой — анализ рисков, связанных с предоставлением страховых услуг, позволяет определить стоимость страхового полиса. В процессе учитываются факторы, которые могут повлиять на риск наступления страхового случая.
Инвестиционный — оценка финансовой устойчивости эмитентов ценных бумаг. Он используется для определения привлекательности акций и облигаций на рынке и помогает инвесторам понять их потенциальную доходность.
Медицинский — анализ состояния здоровья клиента при оформлении медицинского страхования, который может включать проверку медицинских документов и истории заболеваний.
Корпоративный — процедура, в ходе которой банк анализирует финансовую состоятельность компании. Обычно проводится, когда компания-заемщик планирует получить крупный кредит для расширения или развития своего бизнеса.
Чем андеррайтинг отличается от скоринга
Андеррайтинг и скоринг — это два метода оценки рисков, которые используются в различных областях финансовой деятельности.
Скоринг — это автоматизированный процесс оценки рисков по сделке на основе статистических данных. В отличие от андеррайтинга, который может включать более глубокий анализ и индивидуальный подход, скоринг обычно использует алгоритмы для быстрого принятия решений о выдаче кредита или страхового продукта. Андеррайтинг может включать как автоматические, так и индивидуальные методы оценки.
Сравнение андеррайтинга и скоринга как инструментов для оценки рисков
| Критерий | Андеррайтинг | Скоринг |
| Определение | Процесс детальной оценки рисков специалистами (андеррайтерами) с учетом множества факторов. | Автоматизированный расчет риска на основе статистических моделей и заранее заданных параметров. |
| Глубина анализа | Проводится детализированный анализ множества факторов, включая индивидуальные особенности.
Например, в страховании жизни учитываются возраст, состояние здоровья, хронические заболевания, профессия, образ жизни и занятия экстремальными видами спорта. |
Оценка проводится на основе ограниченного набора параметров. Например, при получении займа оценивается кредитная история, доход, задолженности по ЖКУ, налогам и штрафам. |
| Скорость обработки | Обычно занимает 5–8 рабочих дней, так как в процессе принимают участие эксперты. | Проверка длится от 3 минут до 1 часа. Высокая скорость обработки данных достигается за счет автоматизации процесса. |
| Цель | Минимизировать финансовых рисков и обеспечение надежности сделки. | Быстро классифицировать клиента по уровню риска, чтобы принять решение о сделке с ним. |
| Пример применения | Страховая компания оценивает платежеспособность крупного бизнеса при выдаче кредита, определение рисков при страховании недвижимости. | Банк оценивает кредитоспособность заемщика при оформлении кредитной карты. |
| Участие человека | Требуется, анализ выполняется специалистом или группой экспертов. | Не требуется, алгоритмы обрабатывают данные автоматически. Специалист может понадобиться, чтобы уточнить у клиента данные. |
Часто скоринг выступает как вспомогательный инструмент в рамках андеррайтинга. Например, скоринг может быть первым этапом, где система автоматически оценивает клиента, а затем андеррайтер вручную анализирует сложные или нестандартные случаи.
Андеррайтинг предполагает еще и анализ дополнительных аспектов, включая состояние рынка, специфику отрасли и индивидуальные характеристики клиента.
Скоринг обеспечивает быстроту и масштабируемость проверки, а андеррайтинг — точность и гибкость в управлении рисками.
Александр Похилюк, директор департамента андеррайтинга и верификации МФК «Лайм-Займ»:
Андеррайтинг, если мы говорим про ручное рассмотрение заявок в микрофинансировании, часто включает в себя элементы скоринга, но с учетом персонализированных факторов, то есть это более детальный анализ, который может быть индивидуальным для каждого случая. Таким образом, андеррайтинг помогает автоматической системе скоринга не «браковать» заявки на кредит, выбивающиеся из стандартного потока, а принимать по ним более качественное решение.
Как работают андеррайтеры
Специалисты отдела андеррайтинга анализируют риски и принимают решения о выдаче кредитов, страховании или инвестициях. Их работа включает несколько этапов:
- Сбор информации. Изучают документы: кредитную историю, доходы, финансовую отчетность компании, медицинские справки (для страховки). Проверяют залоговое имущество, ликвидность активов, рыночные условия.
- Анализ данных. Оценивают платежеспособность клиента или надежность эмитента ценных бумаг. Используют математические модели, но также учитывают субъективные факторы (например, репутацию бизнеса).
- Принятие решения. Утверждают условия сделки: сумму кредита, процентную ставку, страховую премию. Могут запросить дополнительные гарантии (поручительство, залог) или отказать, если риски слишком высоки.
- Мониторинг. После одобрения сделки андеррайтеры следят за изменениями рисков (например, ухудшением финансового состояния заемщика).
Что делать, если отказал андеррайтер
Отказ в андеррайтинге — не приговор. Вот как можно исправить ситуацию:
Узнайте причину. Запросите подробности у банка, страховой компании или брокера. Частые причины: плохая кредитная история, недостаточный доход, высокие долги.
Исправьте ошибки. Погасите просрочки, закройте мелкие кредиты — это улучшит кредитный рейтинг. Увеличьте доход (официально) или предоставьте дополнительные гарантии (поручителя, залог).
Подайте заявку повторно, если устранили недостатки. Также отправьте заявку в другую организацию — требования андеррайтеров могут различаться.
Используйте альтернативы. Например, если отказали в кредите, рассмотрите займы под залог или краудлендинговые платформы.
Оспорьте решение, если есть основания. Если андеррайтер не учел часть доходов или допустил ошибку в расчетах, подайте апелляцию с уточненными документами.
Главное об андеррайтинге
- Андеррайтинг — это процесс анализа рисков, который помогает финансовым и страховым организациям принимать взвешенные решения и устанавливать разумные условия предоставления своих услуг.
- В отличие от скоринга, который выполняет быструю автоматизированную оценку рисков, андеррайтинг предполагает более глубокий и индивидуальный подход с учетом дополнительных факторов, таких как специфика рынка и особенности клиента.
- Андеррайтинг играет ключевую роль в установлении справедливых условий кредитования, страхования и размещения ценных бумаг, принимая решения на основе тщательного анализа.
- Андеррайтер — это специалист, который оценивает риски и принимает решения о предоставлении кредитов, страховых полисов или размещении ценных бумаг, анализируя финансовое состояние клиентов и другие важные факторы для определения их надежности и потенциала.
- Если вам отказал андеррайтер, выясните причины и попросите рекомендации, что нужно исправить. Если это невозможно, подайте заявку в другую организацию, задумайтесь об альтернативах, например, краудлендинге.
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/
ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме.
