Что такое стрит-ритейл и как инвестировать в такую недвижимость
Инвестиции в коммерческую недвижимость часто связывают с крупными и дорогими объектами: торговыми центрами или офисными зданиями. Но есть формат с более низким порогом входа — стрит-ритейл. Такие помещения тоже могут приносить стабильный арендный доход, однако их эффективность зависит от локации и пешеходного трафика. Разберемся в особенностях формата стрит-ритейл и расскажем, как инвестору выбрать такой объект. […] The post Что такое стрит-ритейл и как инвестировать в такую недвижимость appeared first on МагнумИнвест.
Инвестиции в коммерческую недвижимость часто связывают с крупными и дорогими объектами: торговыми центрами или офисными зданиями. Но есть формат с более низким порогом входа — стрит-ритейл. Такие помещения тоже могут приносить стабильный арендный доход, однако их эффективность зависит от локации и пешеходного трафика. Разберемся в особенностях формата стрит-ритейл и расскажем, как инвестору выбрать такой объект. Что такое стрит-ритейл и какие у него особенности Стрит-ритейл (от англ. street retail — уличная торговля) — это формат коммерческой недвижимости на первых этажах жилых или административных зданий. Такие помещения имеют отдельный вход с улицы, благодаря которому посетители сразу попадают внутрь, минуя торговые галереи и внутренние пространства здания. Помещения формата стрит-ритейл чаще арендуют компании, которые продают товары и услуги повседневного спроса. Например: продуктовые магазины и супермаркеты; аптеки; кофейни и небольшие кафе; салоны красоты и барбершопы; пункты выдачи интернет-заказов; магазины одежды, обуви и аксессуаров; сервисные компании — химчистки, ремонт техники, мастерские. Такие точки закрывают ежедневные потребности, поэтому спрос на них остается регулярным. Это делает помещения формата стрит-ритейл привлекательными для арендаторов и инвесторов: бизнес располагается ближе к клиентам, а владельцы недвижимости сдают площади в долгосрочную аренду. Например, по данным сервиса «Яндекс Карты», на 1 января 2026 года в России работает 226 381 пункт выдачи заказов. За год их число увеличилось на 44,7%, что на 18,8% превышает показатель предыдущего года. Рост таких сервисов поддерживает спрос на помещения формата стрит-ритейл. Какие преимущества и недостатки есть у инвестиций в стрит-ритейл Преимущества Недостатки Понятная и предсказуемая модель дохода за счет регулярных арендных платежей. Пока у помещения нет арендатора, доход отсутствует, а расходы на содержание сохраняются. Вложения меньше, чем в крупные объекты коммерческой недвижимости. Инвестор несет дополнительные расходы на коммунальные платежи, налоги и мелкий ремонт. Также возможны вложения перед сдачей в аренду, если помещение в плохом состоянии. Помещения с универсальной планировкой можно адаптировать под разные виды бизнеса, что снижает риск длительного простоя. Необходимость контролировать состояние помещения, своевременность уплаты платежей и выполнение условий договора. Арендаторы часто заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве, чтобы не терять аудиторию и не нести расходы на переезд. Со временем привлекательность локации может снизиться. Например, рядом откроют аналогичный бизнес или начнется строительство, которое усложнит доступ к объекту. Если пока вложения в помещения формата стрит-ритейл кажутся вам сложными или рискованными, присмотритесь к инвестированию через краудлендинговые платформы. Например, МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций для российских застройщиков — от многоквартирных домов и ИЖС до промышленных объектов. Инвесторы предоставляют процентные займы на развитие проектов, а платформа оценивает заемщиков и размещает привлекательные предложения. Потенциальная доходность таких инвестиций может достигать до 30% годовых, а инвестиции доступны без статуса квалифицированного инвестора. Как выбрать помещение для инвестиций в стрит-ритейл Выбор подходящего помещения во многом определяет, насколько быстро объект удастся сдать в аренду и какой доход он принесет. Чтобы принять обоснованное решение, инвестору стоит проверить несколько ключевых аспектов. Подберите удачную локацию Для стрит-ритейла важно, чтобы помещение находилось на пути повседневных маршрутов людей. То есть туда должно быть удобно зайти по дороге. Например, взять кофе по пути на работу или занести вещь в ремонт во время обеда. Поэтому такие объекты чаще располагают: на центральных улицах города; вдоль оживленных транспортных магистралей; рядом со станциями метро и остановками общественного транспорта; в густонаселенных жилых районах. При этом в разных частях города отличается и поведение покупателей. В центре чаще прогуливаются в выходные и совершают спонтанные покупки. Здесь востребованы кафе, рестораны и магазины одежды. В жилых районах спрос сосредоточен на повседневных товарах и услугах: продуктовые магазины, аптеки, салоны и пункты выдачи заказов. Для инвестора это означает, что локация напрямую влияет на то, какой бизнес сможет работать в помещении и насколько стабильно оно будет приносить доход. Поэтому важно заранее оценить, под какой тип бизнеса подойдет объект — от этого зависят и спрос со стороны арендаторов, и уровень арендной ставки. Оценить потенциал локации можно еще до покупки. Обратите внимание на окружение: какие арендаторы уже работают рядом, есть ли среди них крупные сетевые компании, как долго они занимают помещения. Стабильные арендаторы и низкая доля пустующих площадей чаще говорят о том, что место востребовано у бизнеса. Измерьте проходимость локации Даже если объект находится в хорошей локации, важно, чтобы у него была высокая проходимость. Например, помещение располагается в центре района, но остается незаметным, если оно стоит во дворе, за углом или в стороне от основных маршрутов. На интенсивность пешеходного потока влияют разные факторы: близость метро и остановок транспорта; наличие рядом офисных центров; высокая плотность жилой застройки; расположение на популярных прогулочных или торговых улицах; соседство с крупными магазинами или супермаркетами. Если поток людей большой и стабильный, арендаторы обычно готовы платить более высокую арендную ставку. Поэтому при выборе объекта важно оценить не только саму локацию, но и реальную проходимость. Чтобы это сделать, пообщайтесь с арендаторами по соседству. Владельцы ближайших магазинов, кафе или салонов могут поделиться примерным количеством клиентов в день и рассказать о сезонных колебаниях трафика. Дополнительно используют сервисы геоаналитики. Например, в 2ГИС Про доступны данные о пешеходном трафике, характеристиках района, конкурентах и распределении бизнеса. Это помогает быстрее оценить потенциал локации без длительных наблюдений. <img fetchpriority="high" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2753" class="wp-image-2753 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-1024x547.png" alt="" width="1024" height="547" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-1024x547.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-300x160.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-768x410.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-1536x820.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-656x350.png 656w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2.png 1665w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Пример интерфейса сервиса геоаналитики: на карте можно выбрать город и тип бизнеса, чтобы посмотреть данные о трафике, конкурентах и характеристиках локации. Источник: 2ГИС Про Оценить состояние и инженерные возможности объекта Это поможет заранее понять, сколько вложений потребуется перед сдачей в аренду и какие форматы бизнеса подойдут для помещения. Обратите внимание на: техническое состояние здания и фасада (трещины, износ, состояние входной группы); качество отделки внутри помещения (состояние стен, пола и потолка, необходимость ремонта); наличие и состояние коммуникаций (вода, канализация, электричество); мощность электросети; наличие подсобных помещений и загрузочной зоны; возможность установки вентиляции и вытяжки. Например, если у помещения нет удобной загрузочной зоны, арендаторам будет сложно организовать поставки товаров. Это может снизить интерес со стороны продуктовых магазинов или кафе и увеличить срок поиска арендатора. Проверьте видимость и доступность помещения Для стрит-ритейла важно, чтобы помещение было хорошо заметно с улицы и имело возможность размещения вывески — это напрямую влияет на поток клиентов и интерес арендаторов. Например, вход не должен быть скрыт за углом, во дворе или за другими объектами: чем проще его заметить с пешеходного маршрута, тем выше вероятность, что люди зайдут внутрь. Не менее важно оценить удобство доступа. Даже если объект находится на оживленной улице, к нему должно быть легко подойти или подъехать. Так, если помещение расположено вдоль дороги, но рядом нет возможности остановиться или припарковаться, часть потенциального потока будет теряться. Дополнительным преимуществом станут витринные окна. Арендатор сможет разместить товары или оформить витрину так, чтобы привлекать внимание прохожих и стимулировать спонтанные покупки. Изучите окружение и оцените конкуренцию Окружение напрямую влияет на поток клиентов и интерес арендаторов. Если рядом нет магазинов, кафе, аптек, офисов и других точек притяжения, трафик будет ниже, и сдать помещение может быть сложнее. В то же время избыток однотипных бизнесов тоже может стать проблемой: высокая конкуренция снижает интерес арендаторов и усложняет им работу. Оптимальный вариант — локация с развитой инфраструктурой и устойчивым потоком людей, но без перенасыщения одинаковыми форматами. В таких условиях арендаторам проще привлекать клиентов, а инвестору — быстрее находить и удерживать арендатора. Проверьте юридическую чистоту объекта Это поможет избежать ситуаций, при которых помещение нельзя использовать по назначению или возникают проблемы после покупки. Например, из-за ограничений по локации или статуса помещения арендатор не сможет открыть нужный бизнес — и объект будет сложнее сдать. Перед покупкой запросите у продавца и проверьте: правоустанавливающие документы на помещение; выписку из ЕГРН (на наличие обременений, залога, арестов); назначение помещения; наличие перепланировок и их законность; действующие договоры аренды. Отдельно уточните ограничения по использованию. Например, в некоторых локациях продажа алкоголя может быть ограничена, если рядом находятся школы или детские сады. Также для объектов культурного наследия существуют особые правила размещения вывесок. Чем меньше юридических ограничений у объекта, тем шире круг потенциальных арендаторов и выше его инвестиционная привлекательность. Рассчитайте доходность и оцените финансовую привлекательность Перед покупкой важно понять, сколько дохода помещение может приносить и какие расходы с этим связаны. Сначала оцените потенциальную арендную прибыль, проанализировав средние ставки для аналогичных помещений в районе. Затем учтите все затраты: стоимость покупки и оформление сделки; ремонт и подготовка помещения; налоги и коммунальные платежи; управление объектом. Для расчета годовой доходности используйте следующую формулу: <img decoding="async" class="alignnone wp-image-2754 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-1024x165.png" alt="" width="1024" height="165" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-1024x165.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-300x48.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-768x124.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-1536x247.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-684x110.png 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1.png 1999w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Например, если помещение стоит 5 000 000 ₽, приносит 600 000 ₽ в год с учетом арендной платы, а расходы составляют 100 000 ₽, доходность будет: ((600 000 − 100 000) / 5 000 000) × 100 = 10%. То есть объект будет приносить 10% годовых относительно вложенной суммы. Такой расчет помогает оценить, насколько помещение финансово привлекательно и окупятся ли вложенные средства. Где искать объекты стрит-ритейла для инвестирования Если вы ищете помещение для стрит-ритейла, лучше использовать несколько способов поиска одновременно. Это позволит быстрее найти подходящий объект и сравнить доступные варианты. Разберем основные источники: Агентства недвижимости. Риелторы обладают доступом к базе коммерческих объектов и могут предложить варианты, которые еще не выставлены на публичные площадки. Агент поможет проверить юридическую чистоту сделки, оценить рыночную стоимость объекта и подготовить документы, чтобы инвестору не пришлось разбираться во всех деталях самостоятельно. Онлайн-площадки и сервисы коммерческой недвижимости. Сайты с объявлениями позволяют фильтровать объекты по локации, площади, цене и другим параметрам. Это удобно для первичного анализа рынка и отбора подходящих помещений. Аукционы и торги. Государственные и частные торги — способ приобрести объекты по цене ниже рыночной. Такие предложения размещают на специализированных площадках, например, на портале «ГИС Торги» или сервисе «Торги России». Здесь важно заранее оценить состояние помещения и возможные расходы на его подготовку к сдаче в аренду, так как объекты часто продаются без ремонта. Предложения девелоперов. Иногда новые проекты или освободившиеся помещения можно приобрести напрямую у застройщиков или управляющих компаний. Такие варианты позволяют быстрее выйти на арендаторов, особенно если объект уже рассчитан под конкретный формат бизнеса. Коротко: что такое стрит-ритейл в недвижимости Стрит-ритейл — это коммерческие помещения на первых этажах жилых или административных зданий с отдельным входом с улицы. Здесь обычно работают бизнесы повседневного спроса: супермаркеты, кофейни или салоны красоты. Востребованность помещения зависит от локации и проходимости. Чем удобнее и заметнее объект для посетителей, тем выше интерес арендаторов и возможная арендная ставка. Оцените состояние объекта, чтобы понять, сколько денег потребуется вложить перед сдачей в аренду и окупятся ли эти расходы. Убедитесь в юридической чистоте сделки, чтобы избежать ограничений по использованию помещения и минимизировать возможные риски. Найти подходящие объекты можно через агентства недвижимости, онлайн-площадки, аукционы и предложения девелоперов. Используйте несколько источников одновременно, чтобы повысить шансы быстро подобрать подходящий вариант. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое стрит-ритейл и как инвестировать в такую недвижимость appeared first on МагнумИнвест.
Что такое биржевой стакан и как его анализировать
Цены на бирже постоянно меняются, и не всегда легко понять, куда движется рынок. Биржевой стакан показывает, по какой цене участники готовы покупать или продавать активы, и помогает оценить баланс спроса и предложения. С его помощью можно заранее увидеть возможные риски и выбрать подходящий момент для сделки. В статье расскажем, что такое биржевой стакан, как он […] The post Что такое биржевой стакан и как его анализировать appeared first on МагнумИнвест.
Цены на бирже постоянно меняются, и не всегда легко понять, куда движется рынок. Биржевой стакан показывает, по какой цене участники готовы покупать или продавать активы, и помогает оценить баланс спроса и предложения. С его помощью можно заранее увидеть возможные риски и выбрать подходящий момент для сделки. В статье расскажем, что такое биржевой стакан, как он устроен и как его использовать в трейдинге. Что такое биржевой стакан Биржевой стакан — это таблица заявок на покупку и продажу конкретного финансового актива на бирже: акций, облигаций или валюты. Его также называют стаканом цен или Depth of Market (DoM). Заявки обновляются в режиме реального времени и показывают, кто и по какой цене готов купить или продать актив. Их размещают участники торгов — инвесторы или трейдеры. Каждое из предложений содержит два параметра: цена, по которой участник готов купить или продать актив; количество активов по этой стоимости. Заявки также называют ордерами. Они делятся на две группы: Аски (от англ. ask — спрос) — это заявки на продажу актива. Они занимают верхнюю часть стакана и обозначаются красным цветом. Биды (от англ. bid — предложение) — это заявки на покупку актива. Они занимают нижнюю часть стакана и отображаются зеленым цветом. В центральной части стакана расположены: самая низкая цена продажи (самый выгодный аск); самая высокая цена покупки (самый выгодный бид). Количество отображаемых заявок называется глубиной стакана. Она зависит от торгового терминала. Например, в терминале QUIK стандартная глубина составляет 40 строк — по 20 заявок на покупку и продажу. Чем больше уровней видно в стакане, тем полнее можно оценить распределение спроса и предложения. <img decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2741" class="wp-image-2741 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-1024x753.png" alt="" width="1024" height="753" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-1024x753.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1.png 1999w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> В центре указаны цены покупки и продажи, слева и справа — объем заявок по каждой предложенной цене. Источник: приложение «СберИнвестиции». Есть и другой способ отображения заявок в биржевом стакане. В нем колонки с бидами и асками находятся рядом. Такой подход делает интерфейс компактнее и позволяет увидеть большую глубину стакана. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2743" class="wp-image-2743 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-1024x753.png" alt="" width="1024" height="753" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-1024x753.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1.png 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> В первой колонке слева указана цена покупки актива, а справа — количество заявок по этой цене. Во второй колонке, напротив, цена продажи указана справа, а количество заявок — слева. Источник: приложение «Т-Инвестиции». Как работает биржевой стакан Биржевой стакан автоматически сопоставляет заявки на покупку и продажу финансового инструмента, близкие к текущей рыночной стоимости. Когда цена покупателя совпадает с ценой продавца, происходит сделка. Разберем на примере: рыночная цена акций компании 500 ₽. Инвестор хочет продать 100 по 510 ₽, чтобы получить прибыль. Для этого он выставляет заявку на продажу, и она появляется в стакане среди других предложений. Дальше возможны три варианта развития событий: Если найдется покупатель, готовый купить 100 акций по 510 ₽, сделка состоится полностью. Если покупатель готов купить, например, 40 акций по этой цене, сделка пройдет частично. Остальные 60 останутся в стакане. Если покупателей по 510 ₽ нет, заявка будет стоять в стакане до тех пор, пока не появится желающий купить по этой цене или пока не закроются торги. Важно понимать, что в стакане отображаются только лимитные заявки — ордера, где участник сам указывает цену. Они не исполняются сразу, а ждут встречного предложения. Остальные типы заявок, например, рыночные, не видны в стакане, так как выполняются мгновенно по лучшей цене. При создании ордера можно выбрать, какой тип заявки использовать. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2744" class="wp-image-2744 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-1024x754.png" alt="" width="1024" height="754" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-1024x754.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1.png 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Чтобы купить или продать актив по своей цене, перейдите в его карточку и выберите лимитную заявку. Затем установите стоимость. Источник: приложение «Т-Инвестиции». Как читать стакан цен на бирже Чтобы правильно интерпретировать биржевой стакан, учитывайте следующие факторы: Спред — это разница между лучшей ценой покупки и продажи. Чем он меньше, тем выше ликвидность актива. Это значит, что его легче купить или продать по цене, близкой к рыночной. Крупные заявки — большие объемы по одной стоимости служат ориентиром для изменения цены. Много предложений на покупку удерживает цену от снижения, а на продажу ограничивают рост. Баланс спроса и предложения — сравнивайте количество ордеров на покупку и продажу. Если покупателей больше, это сигнал о повышенном спросе и вероятном росте цены. Если преобладают продавцы — возможен спад. Динамика изменений — следите за тем, как часто появляются и исчезают объемные заявки. Резкие всплески активности крупных игроков (китов) указывают на значительные колебания спроса и предложения. Наблюдая за этими изменениями, вы сможете определить оптимальные моменты для покупки или продажи активов. Как использовать биржевой стакан в трейдинге Биржевой стакан помогает оценить текущую ситуацию на рынке. С его помощью инвесторы и трейдеры могут заранее увидеть возможные риски и на этой основе выстроить торговую стратегию. Разберем, как это работает на практике. Для оценки рисков перед входом в сделку Биржевой стакан показывает не только возможности, но и ограничения, которые нужно учитывать при планировании сделки: Скрытые объемы. В стакане некоторые предложения имеют видимую и скрытую части — это айсберг-заявки. Например, вы видите ордер на покупку 150 акций, но на самом деле продавец готов продать 1500. Как только этот ордер выполнится, он выставит следующую партию лотов, пока не реализует весь объем. Большое количество таких заявок влияет на уровень цен конкретного инструмента. Чтобы продать актив по выгодной цене, не выставляйте на продажу сразу весь объем. Манипуляции. Крупные игроки иногда выставляют много заявок, чтобы создать ложное впечатление спроса или предложения, а затем снимают их до исполнения. Такие действия могут временно подталкивать цену в нужном направлении и вводить других участников в заблуждение. Высокая скорость изменений. На волатильных инструментах — то есть активных с резкими колебаниями цены — стакан обновляется очень быстро. Если реагировать медленно, легко принять неверное решение. Например, за секунду цена актива может пройти несколько уровней или изменится их объем. Неполная картина рынка. Стакан показывает только лимитные заявки. Рыночные ордера видны уже после исполнения. Поэтому важно анализировать стакан вместе с графиком и лентой сделок, чтобы понять реальное направление рынка. Для разработки торговой стратегии Биржевой стакан помогает находить точки входа и выхода из сделки и выстраивать торговую стратегию. Например: Скальпинг на дисбалансе — это открытие коротких позиций при резком перевесе заявок на покупку или продажу. Например, если покупателей на уровне цены 505 ₽ значительно больше, чем продавцов, можно быстро открыть позицию на рост актива. Такой подход позволяет использовать небольшие колебания цены для получения прибыли. Пробой объемного уровня — это момент, когда цена преодолевает уровень с большим количеством заявок. Например, по цене 520 ₽ находится много предложений на продажу — это уровень сопротивления. Если цена уверенно пробивает этот уровень с большим объемом сделок, это сигнал, что движение продолжится. В такой ситуации можно открыть короткую позицию (продать актив), ожидая дальнейшего снижения цены. Установите ордер чуть ниже уровня сопротивления и следите за движением. Закрывайте позицию, когда цена достигнет ближайшего логичного минимума, чтобы зафиксировать прибыль. Работа на отскок — вход в позицию, когда цена приближается к уровню с крупными заявками. Например, на уровне 500 ₽ сосредоточены большие заявки на покупку — это поддержка, которая препятствует падению цены. Когда стоимость доходит до этого уровня и начинает замедляться или слегка расти, можно купить актив. Разместите ордер чуть выше уровня поддержки и закройте его, как только стоимость немного поднимется, чтобы заработать на движении от отскока. Любая стратегия требует тестирования. Начинайте с небольших объемов, ведите торговый журнал и постепенно анализируйте, как рынок реагирует на разные уровни в биржевом стакане. Это помогает понять поведение цены и принимать более обоснованные решения. Если вы хотите дополнительно диверсифицировать портфель и получать доход без постоянного мониторинга рынка, можно рассмотреть инвестиции через краудлендинговые платформы. Например, МагнумИнвест специализируется на займах российским застройщикам и предлагает доходность до 30% годовых. Такой инструмент позволяет сочетать активную торговлю на бирже с более стабильными вложениями, снижая общий риск портфеля и расширяя возможности стратегии. Как работает биржевой стакан на растущем и падающем рынке Поведение биржевого стакана напрямую зависит от общей динамики торгов — то есть от того, в какую сторону движутся цены. Рынок обычно делят на два типа: «Бычий» — цены растут, участники ожидают дальнейшего роста и чаще покупают активы. «Медвежий» — цены падают, участники стремятся зафиксировать прибыль или выйти из актива, чаще продают. На растущем и падающем рынке меняется структура заявок, скорость их обновления и реакция цены на объемы. Поэтому один и тот же сигнал в стакане означает разные вещи в зависимости от того, в каком типе рынка он появился. Как работает биржевой стакан на «бычьем» рынке На растущем рынке в стакане обычно больше заявок на покупку. Участники готовы покупать актив по более высоким ценам, а предложения продавцов быстро исполняются. Типичные признаки «бычьего» рынка в стакане: постепенное смещение заявок покупателей вверх по цене; быстрое выполнение заявок на продажу; снижение значимости отдельных уровней сопротивления из-за высокого спроса. Трейдеры используют эти наблюдения, чтобы определить подходящий момент для покупки. Например, если видна сильная поддержка (много заявок на покупку) и цена начинает замедляться перед ростом, можно размещать ордер немного выше текущей цены. Это помогает купить актив ближе к рынку и минимизировать проскальзывание — когда сделка исполняется по цене хуже ожидаемой. При этом даже на растущем рынке крупные заявки не гарантируют продолжения роста. Ситуация может измениться при появлении новых факторов или снижении активности покупателей. Как работает биржевой стакан на «медвежьем» рынке На падающем рынке в стакане преобладают заявки на продажу. Участники стараются закрыть позиции или выйти из актива, что усиливает давление на цену. Типичные признаки «медвежьего» рынка в стакане: увеличение объемов заявок на продажу; быстрое снятие или поглощение заявок на покупку; расширение спреда и снижение ликвидности. В таких условиях трейдеры внимательно следят за появлением устойчивых уровней спроса. Если крупные заявки на покупку не удерживают цену, это сигнализирует о продолжающемся снижении. Однако стакан показывает лишь текущую ситуацию, а не гарантирует дальнейшее движение рынка. Преимущества и ограничения биржевого стакана Преимущества Ограничения Позволяет быстро оценить ликвидность инструмента и понять, насколько его легко купить или продать. Показывает только лимитные заявки, рыночные ордера видны после исполнения. Помогает находить крупные заявки и важные уровни поддержки и сопротивления. Предложения могут быть ложными (спуфинговыми) или скрытыми (айсберг-заявками). Ускоряет поиск точек входа и выхода для краткосрочной торговли, особенно в скальпинге. Быстрая смена цен на волатильных рынках требует опыта. Позволяет следить за балансом спроса и предложения и прогнозировать краткосрочные изменения цен. Стакан отражает только текущую ситуацию — один сигнал не гарантирует дальнейшего изменения рынка. Коротко: что такое стакан на бирже Биржевой стакан — это таблица лимитных заявок на покупку и продажу конкретного финансового актива на бирже: акций, облигаций или валюты. Они обновляются в режиме реального времени и показывают текущее состояние финансового рынка. Заявки в биржевом стакане делятся на продажу (аски) и покупку (биды). В центре располагается спред — разница между лучшей ценой покупки и продажи. Количество отображаемых заявок называется глубиной стакана. Чтобы читать биржевой стакан, смотрите на разницу между лучшей ценой покупки и продажи, а также на баланс спроса и предложения. Обращайте внимание на крупные заявки и на то, как часто они появляются и исчезают. С помощью биржевого стакана инвесторы и трейдеры могут заранее увидеть возможные риски и на этой основе выстроить торговую стратегию. Поведение биржевого стакана напрямую зависит от общей динамики торгов. На растущем (бычьем) рынке много заявок на покупку по высоким ценам, а предложения продавцов быстро исполняются. На падающем (медвежьем) рынке преобладают заявки на продажу, а участники стараются закрыть позиции или выйти из актива. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое биржевой стакан и как его анализировать appeared first on МагнумИнвест.
Арбитраж на бирже: основные стратегии и риски
Инвесторы, которые постоянно следят за рынком, часто замечают расхождения в стоимости одних и тех же активов на разных биржах. На такой разнице в цене можно заработать: купить актив по низкой стоимости и продать на другой бирже, но дороже. Такую инвестиционную стратегию называют арбитражем. Подробнее о том, как она работает и где еще можно применить подходы […] The post Арбитраж на бирже: основные стратегии и риски appeared first on МагнумИнвест.
Инвесторы, которые постоянно следят за рынком, часто замечают расхождения в стоимости одних и тех же активов на разных биржах. На такой разнице в цене можно заработать: купить актив по низкой стоимости и продать на другой бирже, но дороже. Такую инвестиционную стратегию называют арбитражем. Подробнее о том, как она работает и где еще можно применить подходы арбитража, читайте в статье. Что такое арбитраж на бирже Арбитраж — это получение прибыли от разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках или в разные моменты времени. Возможность арбитража появляется по нескольким причинам. Одна из самых распространенных — разрозненная реакция рынка на новую информацию. Например, акции компании котируются на нескольких биржах. Компания публикует финансовую отчетность, показатели в которой лучше, чем в прогнозах аналитиков. Трейдеры на одной из бирж замечают это раньше остальных. В итоге актив на одной бирже растет в цене быстрее, чем на другой. Пока цены не выровняются, у инвесторов есть шанс заработать на этой разнице. Дальше расскажем о разных видах или стратегиях арбитражной торговли и покажем на примерах, из чего складывается прибыль инвестора. Основные стратегии биржевого арбитража Есть несколько популярных стратегий арбитража, которыми пользуются инвесторы по всему миру. Межбиржевой арбитраж Межбиржевой арбитраж — это сделки с активом на разных биржах при условии, что цены на него расходятся. В этом случае инвестор покупает дешевый актив на одной бирже и продает его по ценам выше на другой. Допустим, одна акция Газпрома на Московской бирже стоит 125,5 ₽, а на Санкт-Петербургской — 125,9 ₽. Инвестор, который заменит разницу, может заработать на ней 40 копеек. С 100 000 акций — это уже 4000 ₽. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2732 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3.png" alt="" width="700" height="400" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3.png 700w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-300x171.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-613x350.png 613w" sizes="auto, (max-width: 700px) 100vw, 700px" /> Стратегия кажется простой, но в ней есть особенности, которые важно учитывать инвестору: В примере не учтены транзакционные издержки — комиссии за покупку актива на одной бирже и продажу на другой. Инвестору нужно помнить, что межбиржевой арбитраж принесет прибыль, только если выгода от сделки будет больше этих комиссий. Их размер может зависеть от биржи, опытности инвестора, времени торгов, объема сделки и других факторов. Рынок всегда стремится к равновесию. Поэтому обычно разница в стоимости актива на биржах не бывает большой и длится недолго, иногда лишь пару минут. У современных инвесторов есть немного времени для арбитража. Чтобы успеть реализовать арбитражную сделку, инвесторы используют компьютеры с высокочастотными торговыми алгоритмами (HFT — от англ. high–frequency trading). Такие компьютеры продают и покупают актив за доли секунды. Но позволить себе высокочастотный трейдинг могут только крупные игроки — инвестиционные компании и фонды. Поэтому сегодня межбиржевой арбитраж почти недоступен частному инвестору. Валютный арбитраж Валютный арбитраж — это сделки на разнице в ценах покупки и продажи валюты на двух биржах. Допустим, на одной бирже цена покупки американского доллара (USD) может быть 76,5 ₽, а продажи — 76,8 ₽. Тогда как на другой — 76,9 ₽ и 77,3 ₽ соответственно. Тогда инвестор может купить доллар за 76,8 ₽ на первой бирже и продать за 76,9 ₽ на второй. Прибыль от сделки — всего 10 копеек, но при больших объемах выгода будет заметна. Также валютный арбитраж возникает из-за разницы в курсах двух валют при обмене через третью. Например, один американский доллар (USD) стоит 76 ₽, один китайский юань (CNY) — 11 ₽. При этом курс доллара к китайскому юаню — 7¥. У инвестора есть 1000 рублей, за которые он покупает доллары. Затем обменивает их на юани и снова возвращается к рублям. От такой операции при заданных курсах можно получить прибыль 13,16 ₽: Покупка USD: 1000 / 76 = 13,1579 $. Покупка CNY: 13,1579 * 7 = 92,1053 ¥. Покупка RUB: 92,1053 * 11 = 1013,16 ₽. В этом примере не учитывается разница в курсах покупки и продажи валют, но как работает механизм валютного арбитража, он показывает. Поскольку валютный арбитраж подразумевает операции на разных биржах, важна комиссия за перевод. Если разница в курсах незначительная, на переводе валюты между биржами можно только потерять. В валютном арбитраже тоже успешно применяются технологии высокочастотного трейдинга. Поэтому инвестиционная стратегия подходит крупным инвесторам. Процентный арбитраж Процентный арбитраж — это извлечение прибыли на разнице в процентных ставках, по которым инвестор берет заем и размещает денежные средства в активы. Допустим, если оформить заем по ставке 10% годовых и разместить в ценные бумаги с доходностью 12%, то можно получить 2% чистой прибыли. Чаще всего процентный арбитраж возможен на международном рынке, так как на финансовом рынке одной страны ставки по займам в среднем будут всегда выше ставок за размещение активов. Инвесторы часто оформляют займы в странах с традиционно низкими кредитными ставками, а затем размещают их в доходные активы или предоставляют в долг под процент выше. Например, в Японии можно взять кредит по ставке 2,5–3%, а в Турции инвестировать. В 2026 году доходность депозитов в национальной валюте Турции была около 45% годовых. Но инвестору стоит помнить, что высокая доходность всегда связана с высоким риском. В случае невозврата депозита, придется погашать заем из собственных средств. Пусть и процент низкий. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2733 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5.png" alt="" width="500" height="400" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5.png 500w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5-300x240.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5-438x350.png 438w" sizes="auto, (max-width: 500px) 100vw, 500px" /> Процентный арбитраж для частных инвесторов внутри страны возможен в ситуации, когда соотношение ставок меняется со временем. Объясним на примере. Инвестор оформил долгосрочный кредит в России в 2020 году по ставке 6% годовых. В 2026 году у него появились свободные денежные средства — 1 млн ₽. Инвестор рассматривает две возможности: Полностью погасить кредит досрочно. Разместить в депозит под 14% годовых. В условиях, когда ставка по депозитам в 2,3 раза выше кредитной ставки, выгоднее будет инвестировать и погашать кредит по графику. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2734 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2.png" alt="" width="320" height="430" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2.png 320w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-223x300.png 223w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-260x350.png 260w" sizes="auto, (max-width: 320px) 100vw, 320px" /> Календарный арбитраж Календарный арбитраж — это извлечение прибыли на сделках с активами спотового и срочного рынка. Вначале расскажем подробнее, чем отличается срочный рынок от спота. На спотовом рынке приобретенные активы немедленно поставляются покупателю. Допустим, если инвестор приобретает акции, он тут же их получает. Основные активы, которые обращаются на спотовом рынке, — это акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги. Активы спотового рынка еще называют базовыми. На срочном рынке торговля предполагает отсрочку в поставке ценных бумаг. Предмет сделок срочного рынка — не сами активы, а обязательства (или права) продать их в будущем. Например, договоренность продать 1000 акций через месяц. Такие обязательства закрепляются в специальных контрактах — фьючерсах. Это соглашения между продавцами и покупателями, в которых продавцы обязуются продать покупателям активы по конкретной цене в конкретную дату. Фьючерсы сами по себе тоже являются ценными бумагами, производными от базовых. А значит, они обладают всеми свойствами ценных бумаг. Их можно продавать на бирже несколько раз до тех пор, пока не придет срок продавцу исполнить обязательство. А еще у фьючерсов есть стоимость, ликвидность, доходность и уровень риска. Причем все эти свойства могут отличаться от свойств базового актива. Например, ликвидность акции может быть ниже, чем ликвидность фьючерса на поставку этой акции через месяц. При календарном арбитраже инвестор может сыграть на различиях в стоимости базового актива и производной ценной бумаги. Допустим, 1000 акций Сбера стоит 300 000 ₽. В этот же момент на срочном рынке фьючерс на поставку 1000 акций через месяц стоит 301 000 ₽. Тогда инвестор может одновременно купить 1000 акций и продать фьючерс. От этой операции он получит 1000 ₽ прибыли. Через месяц инвестор продаст эти же акции по своему обязательству. Календарный арбитраж растянут во времени. Поэтому инвестору стоит учитывать риск убытков, если цены на базовый актив вырастут через месяц. Например, если в ситуации из примера стоимость акций Сбера к дате продажи будет 305 ₽, инвестор суммарно потеряет 4000 ₽ на сделке. Арбитраж на взаимосвязанных активах Арбитраж на взаимосвязанных активах — это биржевая стратегия, которая предполагает, что цены на однотипные активы меняются по схожим трендам. Если стоимость одного актива поднялась, то цена на другой, связанный с ним, тоже в скором времени вырастет. Если купить второй актив заранее, можно получить выгоду. Пример взаимосвязанных активов — это углеводороды и акции сырьевых компаний. Так, если цены на нефть повышаются, то акции нефтедобывающих компаний тоже растут в цене. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2735 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4.png" alt="" width="700" height="400" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4.png 700w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-300x171.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-613x350.png 613w" sizes="auto, (max-width: 700px) 100vw, 700px" /> Другой пример — ценные бумаги одного качества и уровня доходности. Например, рост акций одного топового банка может быть связан с общим трендом для всех ценных бумаг крупных финансовых организаций. Главное, в чем нужно быть уверенным инвестору при внутрибиржевом арбитраже на взаимосвязанных активах, — это то, что цены меняются только под влиянием рынка. Изменение не вызвано факторами, которые связаны с самой компанией. Например, сменой руководящего состава или выплатой дивидендов. Плюсы и минусы арбитража как инвестиционной стратегии В стратегиях арбитражной торговли есть свои преимущества и недостатки. Дальше расскажем о них подробнее. К плюсам стратегий можно отнести: Быстрое получение прибыли. Арбитраж относится к спекулятивным операциям. Чаще всего инвестор получает прибыль или понимает результат в день сделки. Невысокие риски. Так как сделки заключаются быстро, обычно они не несут в себе высоких рисков. Но чтобы воспользоваться этим преимуществом, операции нужно совершать, пока цены на активы не выровнялись. Дополнительный доход. Инвестор, который непрерывно следит за рынком, может не специально замечать несоответствия в нем и получать дополнительные возможности заработать. Основные минусы арбитража, которые тоже нужно учитывать инвестору: Невысокая прибыль. Разница в ценах на активы часто незначительна. Чтобы получить весомый результат, нужно совершать сделки на крупные суммы. Ограниченные возможности. После появления высокочастотной торговли у частных инвесторов стало меньше возможностей для арбитража, так как с мощными компьютерами тяжело конкурировать в скорости даже опытному инвестору. Из-за того, что скорость распространения информации в мире выросла, дисбаланс на рынке тоже уходит быстрее. Поэтому время для совершения арбитражных сделок тоже сокращается. Учитывая плюсы и минусы сделок, можно прийти к следующему выводу: арбитраж выгоден, если рассматривать его как один из альтернативных вариантов дохода, а не основную инвестиционную стратегию. Торговлю на бирже можно совместить с инвестициями в недвижимость. Платформа МагнумИнвест предлагает инвестировать в строительный бизнес с доходностью до 30% годовых. Все проекты на платформе проверены, а заемщики регулярно проходят мониторинг на предмет платежеспособности. Чтобы начать инвестировать, зарегистрируйтесь, заполните анкету и выберете проект. Коротко о главном Арбитраж — это биржевая стратегия, при которой инвестор получает прибыль от несбалансированности рынка. Например, когда один и тот же актив торгуется на двух биржах по разным ценам. Или когда курс продажи валюты на одной бирже ниже, чем курс покупки на другой. Есть несколько стратегий арбитража: межбиржевой, валютный, процентный, календарный, а также арбитраж взаимосвязанных активов. Стратегии отличаются между собой видами активов или условиями сделок. При валютном и межбиржевом арбитраже обычно используют инструменты высокочастотного трейдинга. Поэтому стратегии часто применяют крупные инвестиционные компании. Частному инвестору больше подойдет арбитраж взаимосвязанных активов, а также процентный или календарный арбитраж. Операции арбитража имеют как плюсы, так и минусы. К преимуществам относится возможность совершить сделку день в день и относительно невысокий риск операций. Среди минусов — ограниченность применения частными инвесторами и низкая доходность сделок. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Арбитраж на бирже: основные стратегии и риски appeared first on МагнумИнвест.
Что такое чистые инвестиции и как их рассчитать: формула и пример расчета
Для инвестора чистые инвестиции — ключевой индикатор, помогающий отличить компании, наращивающие стоимость, от тех, что стоят на месте. В статье расскажем, как самостоятельно рассчитать этот показатель, где найти данные в отчетности, и как интерпретировать его для принятия инвестиционных решений. Что такое чистые инвестиции Чистые инвестиции — это разница между общим объемом валовых инвестиций (в основные […] The post Что такое чистые инвестиции и как их рассчитать: формула и пример расчета appeared first on МагнумИнвест.
Для инвестора чистые инвестиции — ключевой индикатор, помогающий отличить компании, наращивающие стоимость, от тех, что стоят на месте. В статье расскажем, как самостоятельно рассчитать этот показатель, где найти данные в отчетности, и как интерпретировать его для принятия инвестиционных решений. Что такое чистые инвестиции Чистые инвестиции — это разница между общим объемом валовых инвестиций (в основные фонды, запасы, нематериальные активы) и суммой амортизации (износа) существующего капитала за тот же период. Простыми словами, это вложения, которые увеличивают стоимость капитала компании или экономики страны. Для инвестора этот показатель — точный индикатор роста: он показывает, тратит ли компания деньги на развитие или лишь поддерживает текущее состояние. Чистые инвестиции как индикатор на разных уровнях Анализируя чистые инвестиции, инвестор может оценить динамику развития как на уровне отдельной компании, так и целой страны. Значение этого показателя интерпретируется следующим образом: На уровне экономики страны (макроуровень). Положительные чистые инвестиции означают рост национального богатства и производственного потенциала, что является фундаментом для долгосрочного экономического роста. Нулевые или отрицательные значения сигнализируют о стагнации или спаде. На уровне отдельной компании (микроуровень). Для акционера стабильные положительные чистые инвестиции — признак того, что руководство уверено в будущем и направляет прибыль на расширение, модернизацию и повышение своей рыночной стоимости, а не просто выплачивает дивиденды. Для инвестора критически важно отличать валовые инвестиции от чистых. Крупные капитальные затраты компании (валовые инвестиции) могут быть впечатляющими, но если они в основном уходят на замену сломанного оборудования (амортизация), реального роста не происходит. Чистые инвестиции отражают эту картину, показывая суть. Как рассчитываются чистые инвестиции Для принятия взвешенных инвестиционных решений необходимо понимать, как вычисляется этот ключевой показатель. Формула расчета: Чистые инвестиции (ЧИ) = Валовые инвестиции (ВИ) – Амортизация (А) Валовые инвестиции — это общий объем всех капитальных вложений компании или страны за отчетный период. В отчетности компании эти данные можно найти в разделе об инвестиционной деятельности в отчете о движении денежных средств, а также в примечаниях к отчетности по основным средствам. Амортизация — это неденежная статья расходов, которая отражает износ основных фондов. Ее величина напрямую указывается в отчете о прибылях и убытках, а также детализируется в примечаниях к бухгалтерскому балансу. Пример расчета для анализа компании Рассмотрим гипотетическую публичную компанию «Протон» за 2025 финансовый год. Из отчета о движении денежных средств и годового отчета видим: Капитальные затраты на новое оборудование и строительство цеха (Валовые инвестиции): 120 млн руб. Сумма амортизационных отчислений по всем основным средствам из отчета о прибылях и убытках: 85 млн руб. Подставляем данные в формулу: ЧИ = 120 млн руб. – 85 млн руб. = 35 млн руб. Инвестиционный вывод: несмотря на значительные общие вложения в 120 млн рублей, реальный прирост капитала компании «Протон» составил лишь 35 млн рублей. Это означает, что 85 млн рублей были потрачены на поддержание существующих мощностей. Инвестору следует проанализировать, является ли сумма в 35 млн рублей адекватной для будущего роста с учетом размера компании и стандартов отрасли. Источники чистых инвестиций Понимание источников финансирования чистых инвестиций позволяет инвестору оценить финансовую устойчивость и стратегию компании. Тип источника Конкретные виды Что это говорит инвестору Внутренние (собственные) Нераспределенная прибыль, амортизационный фонд. Компания финансирует рост за счет собственной эффективной деятельности. Это признак финансового здоровья и осторожной политики, не ведущей к росту долга. Внешние (заемные) Банковские кредиты, выпуск облигаций. Позволяет совершить рывок в развитии, но увеличивает финансовые риски (плечо) и расходы на обслуживание долга. Внешние (привлеченные) Эмиссия новых акций (долевое финансирование). Позволяет привлечь крупные суммы без долга, но может привести к размытию доли существующих акционеров. Компании, стабильно финансирующие чистые инвестиции из нераспределенной прибыли, как правило, рассматриваются рынком как более надежные и зрелые. Какие факторы влияют на чистые инвестиции На объем чистых инвестиций компании влияет совокупность внешних и внутренних факторов, которые должен отслеживать инвестор. Макроэкономические факторы (внешняя среда): Процентные ставки и стоимость заемного капитала. Высокие ставки делают кредиты на инвестиции дорогими, что может снижать активность компаний. Решения центральных банков — ключевой драйвер. Экономический цикл и ожидания. В фазе оживления и роста компании охотнее инвестируют в расширение. В период рецессии или неопределенности инвестиционные программы сворачиваются. Налоговая и регуляторная политика государства. Ускоренная амортизация, инвестиционные налоговые кредиты или, наоборот, усиление регулирования напрямую влияют на расчет эффективности инвестиционных проектов. Технологические тренды. Появление прорывных технологий может создать «окно возможностей» и стимулировать волну инвестиций в новые отрасли. Микроэкономические факторы (внутренние): Ожидаемая доходность проектов (Internal Rate of Return — IRR). Компания сравнивает потенциальную доходность от вложений со своей стоимостью капитала (WACC). Инвестиции происходят, только если IRR > WACC. Денежный поток и доступ к финансированию. Компания с сильным операционным денежным потоком имеет больше возможностей для самофинансирования. Конкурентная среда. Необходимость поддерживать технологическое лидерство или догонять конкурентов — сильный стимул для инвестиций. Стратегия и менеджмент. Агрессивная стратегия роста предполагает высокие чистые инвестиции. Эффективность чистых инвестиций Для инвестора важен не только объем чистых инвестиций, но и их эффективность. Ключевой вопрос: насколько хорошо компания превращает каждый вложенный рубль в будущую прибыль и рост стоимости акций? Основные показатели для анализа эффективности включают: Рентабельность инвестированного капитала (ROIC). Показывает, какую прибыль генерирует компания на каждый рубль, вложенный инвесторами (как акционерами, так и кредиторами). Сравнение ROIC со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) показывает, создает ли компания добавленную стоимость. Инвестиции в рост выручки. Анализ того, какой прирост выручки обеспечили чистые инвестиции за несколько лет. Сравнение с аналогами (Peer Comparison). Объем и эффективность чистых инвестиций имеют смысл только в сравнении с другими компаниями в той же отрасли. Капиталоемкие отрасли (нефтегазовая, телекоммуникации) по умолчанию требуют больших вложений, чем IT-сектор. Высокие чистые инвестиции при низком ROIC — тревожный сигнал, указывающий на возможные неэффективные траты и разрушение стоимости компании. Оптимизировать риски помогает диверсификация инвестиционного портфеля. Важно добавить в него не только акции разных компаний, но и инструменты с разным риском и доходностью: валюту, ценные металлы, недвижимость. Инвестиционная платформа МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций в строительную отрасль. Инвесторы предоставляют процентные займы российским застройщикам с возможной доходностью до 30% годовых. Инвестировать на платформе можно без статуса квалифицированного инвестора. Коротко о главном Чистые инвестиции — это реальный прирост капитала после вычета затрат на амортизацию. Это индикатор развития, а не просто поддержания статус-кво. Формула для инвестора: ЧИ = Валовые инвестиции (капзатраты) – Амортизация. Данные берутся из финансовой отчетности компании. Положительные чистые инвестиции — признак роста; нулевые или отрицательные — сигнал о стагнации или «проедании» капитала. Инвестиции, финансируемые из прибыли, часто указывают на более устойчивую бизнес-модель, чем рост за счет резкого увеличения долга. Ключевой вопрос — какую отдачу (ROIC) приносят эти вложения. Высокие, но неэффективные инвестиции разрушают стоимость для акционеров. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое чистые инвестиции и как их рассчитать: формула и пример расчета appeared first on МагнумИнвест.
Что такое котировальные списки акций и уровни листинга
Чтобы инвесторы быстро могли понять, насколько акции на бирже ликвидны и надежны, ценные бумаги определяют в разные котировальные списки. Разберем, что такое котировальный список и как он характеризует активы, которые в себя включает. Что такое котировальные списки акций Котировальный список — это перечень допущенных к торгам акций, эмитенты которых соответствуют определенным требованиям биржи. Эмитенты — […] The post Что такое котировальные списки акций и уровни листинга appeared first on МагнумИнвест.
Чтобы инвесторы быстро могли понять, насколько акции на бирже ликвидны и надежны, ценные бумаги определяют в разные котировальные списки. Разберем, что такое котировальный список и как он характеризует активы, которые в себя включает. Что такое котировальные списки акций Котировальный список — это перечень допущенных к торгам акций, эмитенты которых соответствуют определенным требованиям биржи. Эмитенты — это компании, которые выпускают акции. Чаще всего биржи составляют несколько списков с ценными бумагами разных уровней. Акции в них будут отличаться по трем основным признакам: Ликвидности — способности актива быть проданным быстро и без потери стоимости. Волатильности — подверженности цены актива серьезным колебаниям за небольшой промежуток времени. Надежности — уровнем риска инвестиций в актив. Чем выше уровень акции, тем выше ее ликвидность, надежность и меньше волатильность на рынке. Биржи формируют списки по схожим правилам. Прежде чем допустить акции к торгам, биржа проводит листинг — процедуру сертификации и отбора ценных бумаг. По итогам процедуры акции относятся к одному из уровней листинга. Какие бывают уровни листинга Рассмотрим, подходы к ранжированию акций на Московской бирже. Выделяют три уровня листинга. Первые два называют первым и вторым котировальными списками соответственно. Акции третьего уровня остаются вне списков, но все равно получают допуск к торгам. Первый уровень Активы из первого уровня листинга самые ликвидные и низкорисковые, а цены на них не колеблются в широком диапазоне. Как правило, ценные бумаги первого уровня — это акции крупных корпораций и холдингов. Сделки с акциями таких компаний — самые крупные по объему. На Московской бирже каждый месяц продается от 1,4 до 2,1 трлн ₽ акций из первого уровня. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2719" class="wp-image-2719 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image1-2.png" alt="" width="917" height="310" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image1-2.png 917w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image1-2-300x101.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image1-2-768x260.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image1-2-684x231.png 684w" sizes="auto, (max-width: 917px) 100vw, 917px" /> Источник: data.moex Чтобы попасть в первый котировальный список, компании нужно соответствовать высоким требованиям. Например, иметь рыночную капитализацию от 60 млрд ₽ и публиковать отчётность по международным стандартам больше трех лет. Все критерии можно посмотреть на сайте биржи. Из-за низких рисков интерес к акциям первого уровня всегда повышен. Их выбирают как начинающие, так и опытные инвесторы. Ценные бумаги подойдут для инвестиций на долгий срок. Примеры компаний-эмитентов. На Московской бирже первый уровень листинга присвоен акциям ПАО «Газпром», ПАО «Сбербанк» ПАО «Аэрофлот», ПАО «Северсталь», МКПАО «Хэдхантер», ПАО «Фикс Прайс», ПАО «ПИК СЗ». Второй уровень Во второй котировальный список биржи входят менее ликвидные и более волатильные ценные бумаги. Риски инвестирования в эти активы тоже будут выше. Обычно эмитенты ценных бумаг — это известные компании, которые не выполнили одно или несколько условий для листинга на более высоком уровне. Объемы сделок с акциями из второго уровня на порядок меньше первого. Во втором полугодии 2025 года объем торгов на Московской бирже колебался в диапазоне 89–189 млрд ₽ в месяц. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2721" class="wp-image-2721 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image3-2.png" alt="" width="935" height="374" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image3-2.png 935w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image3-2-300x120.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image3-2-768x307.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image3-2-684x274.png 684w" sizes="auto, (max-width: 935px) 100vw, 935px" /> Источник: data.moex.com Ценные бумаги второго уровня тоже можно рассматривать для долгосрочных инвестиций. Такие акции также подойдут инвесторам, которые ищут возможности для диверсификации портфеля. Другими словами, хотят включить в него активы из разных регионов и отраслей. Найти подходящие для этого варианты можно во втором котировальном списке. Примеры компаний-эмитентов. Среди известных компаний на Московской бирже продаются акции ПАО «Камаз», ПАО «Сургутнефтегаз», ПАО «Аптечная сеть 36,6», дочерних компаний Россетей. Третий уровень У ценных бумаг третьего уровня ниже ликвидность, выше волатильность и риски. Но это не значит, что в них лучше не инвестировать. Вне списков продается много прибыльных акций с большим потенциалом роста. Такие ценные бумаги вполне подойдут для краткосрочного инвестирования. Главное — предварительно проверить компанию, выпустившую акции, насколько это возможно. Узнать информацию о деловой репутации эмитента из СМИ и других открытых источников, проверить на благонадежность и наличие долгов. По объемам рынок некотировальных акций сопоставим с рынком ценных бумаг второго уровня. Во втором полугодии 2025 года объем сделок на Московской бирже составлял от 81 до 146 млрд ₽ в месяц. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2720" class="wp-image-2720 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image2-1.png" alt="" width="951" height="281" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image2-1.png 951w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image2-1-300x89.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image2-1-768x227.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/02/image2-1-684x202.png 684w" sizes="auto, (max-width: 951px) 100vw, 951px" /> Источник: data.moex.com Примеры компаний-эмитентов. В третий уровень листинга включены ценные бумаги ПАО АНК «Башнефть», ПАО «ГАЗ», ПАО «Магнит» ПАО СК «Росгосстрах», ПАО «БАНК УРАЛСИБ». К сделкам с акциями из первого и второго уровня листинга допускаются как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Чтобы покупать акции вне котировальных списков, нужно иметь статус квалифицированного инвестора или сдать специальный тест у брокера на знание рынка ценных бумаг. Риски торговли некотировальными акциями Сделки с акциями третьего уровня несут больше рисков. Так, инвесторам не всегда удается получить доход или продать ценные бумаги при первой необходимости. Основные риски инвестирования в некотировальные акции следующие: Вероятность не найти покупателя. Ликвидность акций третьего уровня обычно невысокая. Если держатели захотят продать актив, то могут долго искать покупателя. Риск убытков. Цены на акции из некотировальной части редко растут последовательно и стабильно. Они восприимчивы к изменениям на рынке и сильно колеблются. Если инвестору потребуется срочно продать актив, в этот момент времени он может стоить дешевле, чем при покупке. Невозможность проверки эмитента. Компании, которые выпускают акции, могут вести деятельность относительно недавно и не публиковать отчетность. У инвесторов не выйдет детально проверить таких эмитентов по открытым источникам. Доходность некотировальных акций Ограничений в выплате дивидендов по акциям третьего уровня нет. Эмитент может выплачивать дивиденды на уровне с компаниями из первого и второго котировального списка. Поэтому по доходности активы не сравнивают: можно выгодно инвестировать в акции любого уровня. Получить доходность до 30% можно с помощью инвестиций в строительный бизнес с МагнумИнвест. На платформе инвесторы размещают денежные средства в предварительно проверенные проекты по множеству показателей. FAQ Как часто обновляются котировальные списки? Уровни ценных бумаг пересматриваются раз в месяц. Акции могут как подняться на уровень выше, так и опуститься. Если компания планирует стать эмитентом впервые, ей нужно пройти процедуру листинга. Как это сделать, подробно описано на сайте Московской биржи. Где можно посмотреть котировальные списки? Списки доступны на официальных сайтах бирж. По акциям на Московской бирже — на странице Листинг, на Санкт-Петербургской бирже — на странице Список ценных бумаг. Что происходит с активами, которые не включили в списки? Акции, которые прошли процедуру листинга, но остались в некотировальной части списка, также допускаются к торгам. Невключение их в список говорит инвесторам о возможных рисках при покупке. Коротко о главном Чтобы получить допуск на биржу, акции проходят листинг. В ходе процедуры ценные бумаги ранжируются и могут включаться в один из двух котировальных списков. Если компания-эмитент не соответствует определенным критериям биржи, ее акции все равно могут получить допуск, но останутся вне списков. Некотировальные акции считаются более рисковыми. Например, инвестор может долго искать покупателя для них или продать акции себе в убыток. Но доходность ценных бумаг не зависит от их нахождения в списках. Поэтому некотировальные акции тоже могут быть выгодным инвестиционным активом. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое котировальные списки акций и уровни листинга appeared first on МагнумИнвест.
На протяжении 2024-2025 годов высокий уровень ключевой ставки ограничивал доступность ипотечного кредитования, а цены на жилье продолжали расти, что вызывало заметное охлаждение на рынке недвижимости. Однако в последние полгода монетарная политика начала смягчаться. В статье рассмотрим, как в 2025 году выглядит портрет покупателя жилья в России, какие факторы влияют на его решения и чего заемщики […] The post Портрет покупателя жилья в России appeared first on МагнумИнвест.
На протяжении 2024-2025 годов высокий уровень ключевой ставки ограничивал доступность ипотечного кредитования, а цены на жилье продолжали расти, что вызывало заметное охлаждение на рынке недвижимости. Однако в последние полгода монетарная политика начала смягчаться. В статье рассмотрим, как в 2025 году выглядит портрет покупателя жилья в России, какие факторы влияют на его решения и чего заемщики ждут от рынка в будущем. Портрет покупателя квартиры Портрет покупателя недвижимости в последние годы меняется вместе с ситуацией на рынке. По данным исследования Т-банка от 2025 года, средний возраст покупателя жилья постепенно растет. Если несколько лет назад основными заемщиками были клиенты младше 35 лет, то к 2025 году их доля заметно сократилась. Особенно снизилось участие самых молодых покупателей — до 30 лет. Зато увеличилась доля заемщиков 35–44 лет, которые все чаще выходят на рынок с накопленным первоначальным взносом и более устойчивым уровнем дохода. Эксперты объясняют этот сдвиг ростом цен на жилье, особенно в крупных городах, который опережает динамику заработных плат и делает ипотечный жилищный кредит (ИЖК) менее доступным для молодых покупателей без финансовой подушки. Соотношение мужчин и женщин, покупающих жилье в ипотеку, примерно одинаковое, а вот кредиты под залог недвижимости мужчины оформляют чаще женщин: 56% против 44%, по данным исследования портала Банки.ру.<img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2693 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2.png" alt="" width="1600" height="855" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2.png 1600w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2-300x160.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2-1024x547.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2-768x410.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2-1536x821.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-2-655x350.png 655w" sizes="auto, (max-width: 1600px) 100vw, 1600px" /> Согласно тому же исследованию, в 2025 году чаще всего квартиры покупали молодые специалисты, имеющие работу со стабильной зарплатой, и семейные пары, которые планируют или уже имеют 1-2 детей. Большинство покупателей имели высшее образование (42%) и работали в основном в области торговли, связи и услуг. Что касается регионального распределения, то, по данным Банка России, в 2025 году больше всего ИЖК традиционно выдавалось в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. При этом среди всех регионов, входящих в первую десятку по выдаче ипотеки, заемщиков всех регионов, входящих в топ-10 на рынке ИЖК, наблюдается рост. В частности, в октябре 2025 года наибольший прирост пришелся на Республику Татарстан и из Ростовскую область. Остается стабильным и интерес к жилью в курортных регионах и городах. Эксперты «Домклик» отмечают, что наиболее активно растет спрос на жилье в Калининграде и области: Светлогорске, Зеленоградске. Также высокие темпы роста спроса показывают курортные города Краснодарского края и Алтай. При этом среди тех, кто покупает недвижимость в курортных регионах, большинство делает это с инвестиционной целью. Альтернативный инструмент инвестирования в недвижимость — инвестирование с помощью краудлендинговых платформ. Один из примеров таких платформ — МагнумИнвест: она специализируется на сборе инвестиций через заем для застройщиков РФ. На платформу обращаются застройщики: они сами устанавливают необходимый объем инвестиций. Далее МагнумИнвест проводит андеррайтинг на предмет платежеспособности заемщика-застройщика, оценивает будущий денежный поток, которым обеспечена возвратность инвестиций и риски проекта. Если инвестиционное предложение привлекательно и нет вопросов к показателям деятельности застройщика, его проект размещают на инвестиционной платформе. Инвесторами могут быть юридические лица, ИП и физические лица как без статуса квалифицированного инвестора, так и со статусом. Начать инвестировать можно с небольшой суммы: 10 000 рублей, 100 000 рублей и т.п. Какое жилье выбирают жители России Несмотря на неуклонный рост цен, квартиры в новых жилых комплексах по-прежнему привлекательны для покупателей. Даже на фоне высоких ипотечных ставок интерес к новостройкам поддерживается за счет рассрочек от застройщиков, льготных программ и возможности зафиксировать цену на ранних этапах строительства. В 2024–2025 годах разрыв между ценами на строящееся и готовое жилье снова стал заметнее, и покупка на стадии строительства чаще воспринимается как способ снизить первоначальную стоимость входа. При этом за последние два года заметно усилилась роль вторичного рынка. Аналитики «Метриум» и Яндекс.Недвижимости отмечают, что в 2025 году вторичное жилье остается более гибким по цене сегментом: продавцы чаще готовы к торгу, а динамика цен во многих городах близка к стагнации. Это делает готовые квартиры более доступными для покупателей. Кроме того, на вторичном рынке сохраняется предложение объектов со срочной продажей, что также поддерживает интерес. По статистике портала Банки.ру, в 2025 году количество заявок на ИЖК для покупки вторичного жилья на портале составило 70% от общего числа.<img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2695 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3.png" alt="" width="1600" height="855" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3.png 1600w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-300x160.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-1024x547.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-768x410.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-1536x821.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-655x350.png 655w" sizes="auto, (max-width: 1600px) 100vw, 1600px" /> В целом покупатели по-прежнему отдают предпочтение либо новостройкам с чистовой отделкой, чтобы сократить затраты времени и средств на ремонт, либо готовым квартирам, в которые можно въехать сразу после сделки. Такой выбор подтверждают исследования ЦИАН.Аналитики и Avito Недвижимости, где отмечается рост спроса на квартиры в состоянии «заезжай и живи». Если говорить о размере квартир, структура спроса остается схожей с предыдущими периодами. Согласно данным ЦИАН.Аналитики, в крупных городах, включая Санкт-Петербург, средняя площадь приобретаемого жилья держится в районе 35–40 м². Молодые покупатели без семьи чаще выбирают студии и однокомнатные квартиры — как первое собственное жилье. Семьи ориентируются на евродвушки и двухкомнатные квартиры, реже — на трехкомнатные, стремясь сохранить баланс между стоимостью, комфортом и функциональностью пространства.<img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2694 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3.jpg" alt="" width="1500" height="1000" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3.jpg 1500w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-300x200.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-1024x683.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-768x512.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/unnamed-3-525x350.jpg 525w" sizes="auto, (max-width: 1500px) 100vw, 1500px" /> Каким способом покупают квартиры Абсолютное большинство квартир, независимо от площади, по-прежнему покупается в ипотеку, однако объем выданных кредитов за текущий год продемонстрировал спад. Согласно данным ДОМ.РФ, за первое полугодие банки оформили порядка 339 тысяч жилищных кредитов общим объемом около 1,5 трлн рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2024 года рынок сократился более чем вдвое по количеству сделок и почти наполовину — по объему выданных средств. Эксперты связывают охлаждение рынка с высокими ставками: в январе 2025 года ставка по рыночным ипотечным программам впервые в истории России превысила 30%. Несмотря на сокращение общего объема, средний размер ипотечного жилищного кредита по данным Банка России в 2025 году вырос на 17,9%. В начале года он составлял 3,9 млн рублей, а в октябре — уже 4,6 млн рублей. Рост среднего размера ипотеки в 2025 году отражает структурные изменения рынка: подорожание жилья, рост доли новостроек и концентрацию сделок в сегменте заемщиков, способных обслуживать более крупные кредиты. По ипотеке на покупку жилья по договорам долевого участия, то есть на новостройки, средний размер кредита выше: за тот же период он вырос с 5,4 до 5,8 млн рублей. Разница между показателями отражает структуру спроса на рынке недвижимости: кредиты на новостройки, как правило, оформляются на более крупные суммы, чем ипотека на готовое жилье. Это связано с более высокой стоимостью первичного жилья, концентрацией сделок в крупных городах и действием льготных ипотечных программ, ориентированных прежде всего на рынок новостроек. Чего аудитория ждет от рынка жилья В 2025 году ожидания покупателей во многом связаны со смягчением денежно-кредитной политики и постепенной стабилизацией цен. Банк России весь год постепенно снижает ключевую ставку: она снизилась с 21% в начале июня до 16% в декабре. Это говорит о замедлении инфляции и ослаблении перегрева спроса. По оценкам экспертов, это формирует осторожный оптимизм: резкого падения цен рынок не ждет, но рассчитывает на более предсказуемую динамику и снижение волатильности по сравнению предыдущими годами. Эксперты Банки.ру и ДОМ.РФ отмечают, что ипотечные ставки реагируют на снижение ключевой быстрее других кредитных продуктов. По данным базы Банки.ру, к ноябрю средний уровень ипотечных ставок опустился до 19,9% годовых. Это на 0,4 п. п. ниже показателей, зафиксированных после октябрьского решения по ключевой ставке, и на 5,8 п. п. меньше уровней, которые наблюдались в июне — до первого снижения ставки Банком России. При продолжении цикла смягчения денежно-кредитной политики эта тенденция может сохраниться. На горизонте 2–3 лет эксперты также указывают на риск дефицита предложения. Из-за высоких ставок и осторожной инвестиционной политики девелоперов запуск новых проектов замедлился, что может привести к сокращению объемов ввода жилья. На этом фоне сохраняется интерес к альтернативным форматам — апартаментам и загородной недвижимости, а также к объектам, которые можно использовать как долгосрочный актив с возможностью рефинансирования ипотеки в будущем при более низких ставках. Коротко о портрете покупателя недвижимости Средний возраст покупателя жилья в России постепенно растет: в структуре выдачи ИЖК заметно увеличилась доля заемщиков 35–44 лет. Чаще всего покупают квартиры в Москве, Московской области и в Санкт-Петербурге, также сохраняется интерес к курортным регионам. Ипотека остается основным способом покупки жилья, однако объемы выдачи ИЖК по сравнению с 2024 годом сократились: это связано с растущими ценами на жилье и высокими ставками банков. Спрос на вторичное жилье продолжает расти и превышает спрос на новостройки: это объясняется более низкими ценами и готовностью продавцов к торгу. Банк России постепенно смягчает монетарную политику, поэтому эксперты ожидают снижения ипотечных ставок и повышения доступности кредитов для покупателей. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Портрет покупателя жилья в России appeared first on МагнумИнвест.
Котировки акций и других инструментов на бирже меняются каждый день. Поэтому и трейдерам, и инвесторам важно научиться фиксировать прибыль. Разбираемся, как это сделать, что такое фиксация прибыли на бирже, когда пора фиксировать прибыль и какими способами можно сократить часть рисков. Что значит фиксировать прибыль Инвесторы и трейдеры приобретают активы с целью получить прибыль. Когда цена […] The post Когда фиксировать прибыль в инвестициях appeared first on МагнумИнвест.
Котировки акций и других инструментов на бирже меняются каждый день. Поэтому и трейдерам, и инвесторам важно научиться фиксировать прибыль. Разбираемся, как это сделать, что такое фиксация прибыли на бирже, когда пора фиксировать прибыль и какими способами можно сократить часть рисков. Что значит фиксировать прибыль Инвесторы и трейдеры приобретают активы с целью получить прибыль. Когда цена актива становится выше, чем цена покупки, у его держателя возникает прибыль. Но пока владелец не продал его, это «бумажная» прибыль. Она видна только в расчетах и может снизиться, когда котировки изменятся. Непроданные активы еще называют открытыми позициями. Чтобы зафиксировать прибыль, позицию нужно закрыть, то есть продать активы по более высокой цене и получить денежные средства. «Незафиксированная прибыль – это не прибыль» Юрий Азаргаев, независимый финансовый советник, частный квалифицированный инвестор, биржевой аналитик, эксперт-волонтер Ассоциации развития финансовой грамотности Инвестор или трейдер может закрыть позицию, продав активы дешевле. В этом случае говорят о фиксации убытков. Убытки фиксируют, чтобы не понести еще большие потери, когда цены на актив падают. Как определить момент Каждый инвестор принимает решение о фиксации прибыли самостоятельно, опираясь на свою стратегию, цель и сроки инвестирования. Определить, при каких условиях вы выйдете из позиции, нужно в момент покупки актива. «Открывая позицию, инвестор или трейдер должен просчитать уровень риска и сопоставить его с возможной доходностью от сделки. Также он должен определиться со сроком поддержания позиции. И когда цели достигнуты, принимать решение о фиксации прибыли». Юрий Азаргаев, независимый финансовый советник, частный квалифицированный инвестор, биржевой аналитик, эксперт-волонтер Ассоциации развития финансовой грамотности Такими условиями могут быть: Рост котировки. Это процент, на который должна вырасти цена на на актив, чтобы инвестор или трейдер получил планируемую прибыль. Например, при покупке акций компании инвестор может принять решение, что продаст их, когда цена вырастет на 20%. А для некоторых трейдеров достаточно получить рост на доли процентов. Срок инвестирования. Это период, в течение которого инвестор или трейдер планирует оставаться в позиции. Трейдеры, в зависимости от стратегии, приобретают инвестиционные инструменты на срок от нескольких минут до нескольких месяцев. А инвесторы, которые планируют много лет получать дивиденды, могут вообще не фиксировать прибыль. «Трейдер — краткосрочный спекулянт, который пытается максимизировать свою прибыль за счет частого совершения большого числа сделок. А инвестор, как правило, нацелен на долгосрочное поддержание позиции и придерживается стратегии «купи и держи». Юрий Азаргаев, независимый финансовый советник, частный квалифицированный инвестор, биржевой аналитик, эксперт-волонтер Ассоциации развития финансовой грамотности Необходимость ребалансировки. После формирования инвестиционного портфеля часть активов в нем вырастет в цене, а часть — упадет. Ребалансировать портфель значит регулярно приводить его структуру к изначальной. Для этого инвестор продает выросшие в цене активы и фиксирует прибыль, а упавшие в цене — докупает, восстанавливая их долю в портфеле. Кроме изначальной стратегии, на решение о фиксации прибыли влияют: Текущая ситуация на рынке. Если держатели акций какой-либо компании или сектора экономики массово решают продать их, цены начинают падать. К этому может привести, например, публикация финансового отчета, где компания заявляет об убытке. В таком случае каждый инвестор и трейдер делает выбор: закрыть позицию, пока не произошел обвал, или не присоединяться к массовой фиксации и ждать нового роста. Прогнозы. Важно проводить самостоятельный анализ и прислушиваться к мнению экспертов, чтобы постараться предугадать будущие рост и падение. Это поможет не следовать за другими инвесторами в периоды паники, а принимать взвешенные решения, чтобы выиграть в долгосрочной перспективе. Факторы, которые влияют на решение о фиксации прибыли Помимо заранее установленных целей и стратегии, на решение о фиксации прибыли влияют несколько групп факторов: объективные (рыночные и аналитические) и субъективные (поведенческие). Умение учитывать их позволяет принимать более взвешенные и своевременные решения. Объективные факторы: анализ рынка и активов Это «внешние сигналы», которые поступают от компании, индустрии и рынка в целом. Ухудшение фундаментальных показателей компании. Самый веский объективный повод пересмотреть позицию — снижение ключевых финансовых показателей. Рост долговой нагрузки, падение выручки или прибыли, снижение маржи — это прямые сигналы о том, что базовая инвестиционная идея может перестать работать. В такой ситуации фиксация прибыли помогает избежать более серьезного падения стоимости актива. Изменение рыночных условий. Рост или падение рынка зависит от макроэкономического фона. Повышение ключевой ставки Центральным банком, замедление экономики (рецессия) или ухудшение геополитической обстановки могут стать триггером для выхода из рискованных активов и перераспределения средств в более защитные (например, в облигации или золото). «Фиксация по факту». Это рыночный феномен, когда цена актива уже включает в себя позитивные ожидания (например, о высоких дивидендах или снижении ставки), и когда событие наконец происходит, инвесторы массово начинают фиксировать прибыль. Даже хорошая новость может вызвать временное снижение котировок. Умение распознавать такие моменты и выходить с прибылью до или во время этого отката — признак опытного инвестора. Достижение сильных технических уровней. Цена актива часто сталкивается с сопротивлением на «круглых» психологических уровнях (например, $100 за акцию) или на уровнях, подтвержденных историческими максимумами/минимумами. Вблизи этих уровней усиливается волатильность и давление продавцов, что может быть разумным моментом для фиксации части прибыли. Субъективные факторы: управление эмоциями и дисциплина Часто главным врагом инвестора становится он сам и его эмоции, которые могут заставить действовать вопреки стратегии. Фактор Как он проявляется и почему мешает Как с ним бороться Жадность (FOMO — страх упустить выгоду) Инвестор не фиксирует прибыль на достигнутых целях, надеясь на бесконечный рост, и может упустить момент, наблюдая затем за падением цены. Четко установленные цели (тейк-профит) и стратегия частичной фиксации прибыли помогают системно «брать деньги с рынка». Страх (потерять прибыль) После роста актива инвестор боится, что прибыль «испарится», и слишком рано закрывает позицию, не дав ей вырасти согласно стратегии. Важно помнить про изначальный горизонт инвестирования и фундаментальные причины владения активом. В долгосрочной перспективе временные коррекции — норма. Чрезмерная уверенность Успех в предыдущих сделках может создать иллюзию контроля и привести к игнорированию рыночных сигналов и управлению рисками. Необходимо постоянно подвергать сомнению свои инвестиционные тезисы и анализировать данные, а не полагаться только на интуицию. Универсального рецепта не существует, но системный подход, объединяющий анализ и контроль над эмоциями, значительно повышает шансы на успех. Лучшая стратегия — та, которая позволяет вам действовать спокойно и дисциплинированно, следуя заранее определенному плану, а не сиюминутным настроениям рынка. Как правильно фиксировать Методы фиксации прибыли тоже зависят от стратегии инвестора или трейдера, его отношения к риску и срока инвестирования. Варианты фиксации прибыли могут быть следующими: Использовать приказ стоп-лосс или тейк-профит. Это заранее оформленные заявки на продажу активов. Они помогают владельцу активов придерживаться изначальной стратегии. По приказу стоп-лосс брокер продает активы, когда их цена падает до определенного значения. Это защищает держателя от дальнейших потерь, но лишает прибыли, если за падением последует рост. Приказ тейк-профит, наоборот, говорит брокеру продать активы, когда цена вырастет до определенного порога. Это обеспечивает уровень доходности, не превышающий запланированный. Закрыть позицию полностью или частично. Закрыть позицию полностью значит избавиться от всех активов данного вида, например, акций определенной компании. Чтобы сбалансировать риск, можно зафиксировать прибыль только по части активов, а другую часть оставить в портфеле. Вывести прибыль или оставить ее в позиции. Инвестор или трейдер может закрыть позицию на сумму первоначальных вложений, а прибыль оставить в позиции. Благодаря этому в будущем он рискует только уже заработанной прибылью. Потерять ее может быть комфортнее психологически, чем личные средства. Если закрыть позицию и вывести прибыль, вы получите и первоначальные вложения, и полученную прибыль. Ими можно распоряжаться свободно: потратить в личных целях, направить в другие инструменты полностью или частично. Оптимизировать риск помогает и диверсификация инвестиционного портфеля. Важно добавить в него не только акции разных компаний, но и инструменты с разным риском и доходностью: валюту, ценные металлы, недвижимость. Инвестиционная платформа МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций в строительную отрасль. Инвесторы предоставляют процентные займы российским застройщикам с возможной доходностью до 30% годовых. Инвестировать на платформе можно без статуса квалифицированного инвестора. Коротко о главном Зафиксировать прибыль — это значит продать инвестиционный инструмент дороже, чем он был при покупке. Продав дешевле, инвестор или трейдер фиксирует убыток. Определить момент и способ выхода из позиции нужно еще при его покупке. Они будут зависеть от цели инвестора или трейдера, срока инвестирования, отношения к риску. Придерживаться изначальной стратегии помогают заранее составленные заявки — стоп-лосс и тейк-профит. Это автоматическая продажа активов по достижении определенного порога. Чтобы снизить общий риск стратегии инвестирования, можно комбинировать способы фиксации прибыли друг с другом, закрывать позиции и выводить прибыль полностью или частично. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Когда фиксировать прибыль в инвестициях appeared first on МагнумИнвест.
Денежно-кредитная политика ЦБ в 2026 году
Денежно-кредитная политика Банка России — основной инструмент для обеспечения экономической стабильности и повышения благосостояния как населения, так и бизнеса. Поддержание низкой инфляции и доступности кредитов создает условия для устойчивого роста экономики и улучшения качества жизни населения. Рассказываем, что такое монетарная политика, а также что будет с ключевой ставкой и инфляцией в 2026 году. Суть денежно-кредитной […] The post Денежно-кредитная политика ЦБ в 2026 году appeared first on МагнумИнвест.
Денежно-кредитная политика Банка России — основной инструмент для обеспечения экономической стабильности и повышения благосостояния как населения, так и бизнеса. Поддержание низкой инфляции и доступности кредитов создает условия для устойчивого роста экономики и улучшения качества жизни населения. Рассказываем, что такое монетарная политика, а также что будет с ключевой ставкой и инфляцией в 2026 году. Суть денежно-кредитной политики Денежно-кредитная политика (ДКП), или монетарная политика — это система мер, с помощью которых Банк России регулирует денежное обращение и стоимость заимствований в экономике. Через инструменты ДКП Центральный банк влияет на уровень инфляции, доступность кредитов, инвестиционную активность бизнеса и финансовое поведение населения. Главная задача денежно-кредитной политики — обеспечить устойчивую ценовую стабильность. При предсказуемом уровне инфляции экономика развивается более сбалансированно: бизнес может планировать инвестиции и расходы, домохозяйства — сохранять покупательную способность доходов, а финансовые рынки — формировать долгосрочные ожидания. ДКП также играет важную роль в сглаживании экономических колебаний. В периоды перегрева экономики Банк России может ужесточать условия, сдерживая рост цен, а в фазах замедления — создавать стимулы для восстановления деловой активности. Денежно-кредитная политика формирует макроэкономическую среду, в которой принимаются инвестиционные и потребительские решения. Кто определяет ДКП и на что она влияет Денежно-кредитную политику в России формирует и реализует Банк России. Он действует независимо от органов исполнительной власти и принимает решения, исходя из своей основной задачи — поддержания ценовой стабильности и устойчивости финансовой системы. Ключевые параметры ДКП, включая уровень ключевой ставки и сценарии макроэкономического развития, утверждаются Советом директоров Банка России на основе анализа текущей экономической ситуации и прогнозов. Первостепенная цель ДКП — поддержание ценовой стабильности для достижения устойчивого экономического роста. Рассмотрим подробнее, на что влияет денежно-кредитная политика и каких целей помогает достичь. Контроль инфляции. Главная цель ДКП, то есть поддержание стабильности цен, достигается контролем инфляции на уровне около 4%. Низкая инфляция сохраняет покупательную способность граждан, защищает сбережения и зарплаты, создает основу для долгосрочного планирования расходов и стабильного уровня жизни. Контроль инфляции создает благоприятные условия для бизнес-планирования, снижает экономические колебания и поддерживает рост ВВП. Стабилизация финансовых рынков. ДКП укрепляет финансовую стабильность за счет управления ликвидностью в банковской системе и контроля инфляции. Это снижает неопределенность на рынках и формирует предсказуемые условия для инвесторов. Последовательная и прозрачная политика ЦБ укрепляет доверие к национальной валюте и банковской системе, что критически важно для долгосрочной устойчивости финансов. Противодействие экономическим шокам. Гибкая ДКП позволяет оперативно реагировать на внешние и внутренние экономические потрясения. В кризисных условиях ЦБ может снижать ключевую ставку для стимулирования экономики или, напротив, повышать ее, чтобы сдерживать инфляцию. Такая адаптивность помогает минимизировать последствия кризисов и поддерживать экономическую стабильность. Создание условий для долгосрочного роста. Долгосрочная задача ДКП — формирование устойчивой макроэкономической среды. Это достигается через поддержку инноваций, развитие человеческого капитала и улучшение инвестиционного климата. Повышение внутреннего спроса. ДКП регулирует стоимость кредитов через изменение ключевой ставки. Снижение ставки удешевляет займы, что стимулирует спрос со стороны потребителей и бизнеса. Рост кредитования усиливает потребление и инвестиции, способствуя увеличению ВВП. Влияние на экономический рост. Низкая инфляция и стимулирующие меры могут привести к росту экономики выше ее потенциала. Такое состояние называют «перегревом» экономики. Характеризуется полной загрузкой производственных мощностей, высоким уровнем занятости и ростом заработных плат, что провоцирует усиление инфляции. Инструменты ДКП Для реализации денежно-кредитной политики Банк России использует ограниченный, но эффективный набор инструментов. Они позволяют воздействовать на инфляцию, денежное предложение и инфляционные ожидания участников рынка без прямого административного вмешательства. Ключевая ставка. Основной инструмент денежно-кредитной политики. Ключевая ставка определяет стоимость заимствований в экономике и служит ориентиром для процентных ставок по кредитам и депозитам. Повышение ставки делает кредиты дороже, сдерживает спрос и замедляет инфляцию. Снижение ставки, напротив, стимулирует потребление и инвестиции, увеличивая экономическую активность. Операции Банка России на финансовом рынке. Через операции с ликвидностью ЦБ регулирует объем денежных средств в банковской системе. К таким инструментам относятся операции репо, депозитные аукционы, операции по предоставлению и изъятию ликвидности. Их задача — поддерживать процентные ставки вблизи ключевой и обеспечивать стабильную работу финансового рынка. Сигналы и коммуникационная политика. Банк России активно использует публичные заявления, пресс-релизы, прогнозы и комментарии по будущей траектории денежно-кредитной политики. Такая транспарентность помогает формировать инфляционные ожидания бизнеса, населения и инвесторов. Четкие сигналы регулятора снижают неопределенность и усиливают эффект от решений по ключевой ставке. Эти инструменты монетарной политики работают в комплексе: ключевая ставка задает общее направление политики, операции обеспечивают ее техническую реализацию, а коммуникации усиливают воздействие на ожидания и поведение участников экономики. Методы денежно-кредитной политики В основе денежно-кредитной политики лежит контроль над объемом денег в экономике. Задача регулятора — не допустить ситуации, при которой денежное предложение растет быстрее, чем экономика способна производить товары и услуги. В противном случае избыточный спрос начинает подталкивать цены вверх и усиливает инфляционное давление. Для управления этими процессами Банк России использует два подхода — прямые и косвенные (рыночные) методы. Они различаются степенью вмешательства государства в работу финансовой системы. Прямые методы. Предполагают административное воздействие на банковский сектор. Регулятор напрямую устанавливает ограничения и требования, обязательные для исполнения финансовыми организациями. К таким мерам относятся: регулирование условий кредитования и привлечения средств; количественные ограничения на выдачу кредитов; адресная поддержка отдельных отраслей или финансовых институтов; валютные ограничения и контроль операций; специальные требования к отдельным участникам рынка. Подобные методы позволяют получить быстрый эффект, однако достигается он за счет жесткого вмешательства в рыночные механизмы. Длительное использование прямых мер может снижать конкуренцию, искажать стимулы для бизнеса и способствовать уходу капитала в нерегулируемые сегменты. Рыночные методы (косвенные). Основаны на рыночных механизмах и воздействуют на экономику опосредованно — через изменение условий, в которых работают банки, бизнес и инвесторы. Регулятор не дает прямых указаний, а формирует среду, в которой участники рынка самостоятельно принимают решения. Косвенные методы реализуются через инструменты денежно-кредитной политики — прежде всего ключевую ставку, операции с ликвидностью и нормативы для банковского сектора. Преимущество этого подхода — в гибкости и адаптивности. Регулятор может постепенно корректировать параметры политики, оценивая реакцию экономики и инфляционных ожиданий. Виды монетарной политики В зависимости от состояния экономики и инфляционных рисков монетарная политика государства может принимать разные формы. На практике регулятор меняет параметры ДКП по мере изменения экономической ситуации. Стимулирующая (мягкая) денежно-кредитная политика. Применяется в периоды замедления экономического роста или рецессии. Основная цель — поддержать деловую активность, потребление и инвестиции. Для этого Банк России снижает ключевую ставку и облегчает доступ к ликвидности, что делает кредиты дешевле для бизнеса и населения. Стимулирующая политика помогает ускорить экономику, но при чрезмерном применении может усиливать инфляционное давление. Сдерживающая (жесткая) денежно-кредитная политика. Используется при ускорении инфляции и перегреве экономики. В этом случае регулятор повышает ключевую ставку и ужесточает финансовые условия, чтобы снизить избыточный спрос и замедлить рост цен. Сдерживающая ДКП может временно ограничивать инвестиционную активность, но она необходима для восстановления ценовой стабильности и снижения инфляционных ожиданий. Нейтральная денежно-кредитная политика. Характерна для ситуации, когда инфляция находится вблизи целевого уровня, а экономика развивается сбалансированно. Ключевая ставка в этом случае соответствует так называемому нейтральному уровню — она не стимулирует и не сдерживает экономический рост. Нейтральная ДКП поддерживает предсказуемые условия для бизнеса, инвесторов и финансовых рынков. Основные направления ДКП на 2026 год Ключевые цели монетарной политики в 2026 году остаются неизменными — это устойчивое возвращение инфляции к целевому уровню около 4% и закрепление инфляционных ожиданий на низком уровне. При этом фокус политики постепенно смещается от жесткого сдерживания инфляции к поддержанию сбалансированных условий для экономического роста. ЦБ представил проект денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы, включающий базовый сценарий и три альтернативных варианта. Ключевая ставка, согласно базовому сценарию, в 2026 году будет продолжать снижаться и установится в пределах 13–15%. Параметры Базовый сценарий Дезинфляционный сценарий Проинфляционный сценарий Рисковый сценарий Особенности сценария Стабильные денежно-кредитные условия Снижение инфляционного давления и смягчение ДКП Ужесточение ДКП для возвращения инфляции к цели Ускорение инфляции, жесткая ДКП Инфляция в 2026 году 4,0–5,0% 3,5–4,5% 5,0–6,0% 10,5–12,5% Ключевая ставка в 2026 году 13,0–15,0% 11,0–13,0% 16,0–18,0% 17,5–19,5% Прогнозы инфляции, ключевой ставки и ВВП на 2026 год 2026 год рассматривается Банком России как переходный период от жесткой денежно-кредитной политики к более нейтральной, при условии устойчивого замедления инфляции и закрепления инфляционных ожиданий на низком уровне. В отличие от 2025 года, когда основной задачей остается подавление инфляционного давления, в 2026 году фокус постепенно смещается в сторону балансировки между ценовой стабильностью и поддержанием экономической активности. Инфляция. Согласно базовому сценарию Банка России, в 2026 году инфляция замедлится до диапазона 4–5% и приблизится к целевому уровню 4% по мере ослабления проинфляционных факторов. Ожидается, что эффект от ранее проводимой жесткой политики будет в полной мере реализован именно в 2026 году — через охлаждение потребительского спроса, замедление кредитования и стабилизацию инфляционных ожиданий. По сравнению с 2025 годом, когда инфляция остается выше цели, 2026 год должен стать годом ее устойчивой нормализации. Ключевая ставка. В 2026 году Банк России допускает постепенное снижение ключевой ставки по мере снижения инфляционных рисков. В базовом сценарии среднегодовой уровень ставки ожидается в диапазоне 13–15% годовых, что заметно ниже средних значений 2025 года. При этом политика останется умеренно жесткой: регулятор подчеркивает, что преждевременное смягчение может привести к возобновлению инфляционного давления. Таким образом, 2026 год будет отличаться от 2025-го не резким разворотом политики, а осторожным и поэтапным снижением стоимости денег в экономике. Снижение ключевой ставки означает удешевление заемных ресурсов. Одновременно это приводит к снижению доходностей по консервативным инструментам — банковским вкладам и облигациям с минимальным риском. В таких условиях для инвесторов становится особенно актуальным поиск инструментов, способных обеспечить повышенную доходность без прямой зависимости от дальнейших решений регулятора. Краудлендинговые платформы в этом контексте становятся одним из актуальных вариантов диверсификации инвестиционного портфеля. Инвестиционные предложения на платформе МагнумИнвест стоит рассматривать инвесторам, которые хотели бы вложиться в строительную отрасль, но не имеют достаточно средств для приобретения отдельного объекта. На платформе размещены предложения от заемщиков-застройщиков с возможной доходностью до 30% годовых, эту ставку можно зафиксировать на весь срок инвестиций. Валовой внутренний продукт (ВВП). По прогнозам Банка России, темпы роста российской экономики продолжат замедляться в 2025–2026 годах после периода перегрева 2023–2024 годов. В 2025 году экономический рост оценивается приблизительно в 0,9–1,0%, а в 2026 году ожидается рост ВВП на уровне примерно 0,5–1,5%, что отражает постепенную адаптацию экономики к более жестким денежно-кредитным условиям и влиянию высоких процентных ставок. Такое замедление роста связано с умеренным потребительским спросом, ограниченным инвестиционным климатом и влиянием внешних факторов, но сохраняет позитивную динамику без резких спадов. В целом 2026 год формирует более предсказуемую макроэкономическую среду по сравнению с 2025 годом. Снижение инфляции и постепенное смягчение ДКП создают условия для долгосрочного планирования инвестиций. При этом высокая ключевая ставка в реальном выражении продолжит поддерживать привлекательность инструментов с фиксированной доходностью и проектов, способных обеспечивать доход выше инфляции. Для инвесторов это период перехода от защитной стратегии к более взвешенному поиску возможностей роста — с учетом сохраняющихся макроэкономических рисков. Стратегия ЦБ по достижению целей Банк России реализует денежно-кредитную политику с целью обеспечения устойчивости рубля и стабильности цен. Основные механизмы и взаимодействие с бюджетной политикой включают следующие аспекты: Таргетирование инфляции. ЦБ использует стратегию таргетирования инфляции, что позволяет гибко реагировать на изменения в экономике и минимизировать отклонения от целевых показателей. Регулятор устанавливает целевой уровень инфляции и выстраивает решения по ключевой ставке и ликвидности таким образом, чтобы инфляция в среднесрочной перспективе стремилась к этому ориентиру. Согласование ДКП и бюджета. Банк России работает в тесном сотрудничестве с правительством для достижения общих экономических целей, что включает в себя согласование денежно-кредитной и бюджетной политики для обеспечения устойчивого роста экономики. Пересмотр цели по инфляции. С учетом изменений в экономической среде и структуре рынка Банк России периодически рассматривает возможность пересмотра своей цели по инфляции. Однако любые изменения должны быть обоснованными и учитывать стабильность цен в долгосрочной перспективе. В данный момент Банк России считает возможным пересмотр цели по инфляции не раньше 2029 года. Как происходит таргетирование инфляции Действия ЦБ Зачем нужны Установление количественной цели. Цель: уровень инфляции около 4% в год Банк России формулирует четкую цель по инфляции, что позволяет всем участникам экономики учитывать ее в своих планах. Использование ключевой ставки Основной инструмент для влияния на стоимость кредитов и депозитов, курса рубля Изменение ключевой ставки является основным инструментом для управления инфляцией. Анализ макроэкономических показателей Оценка различных экономических индикаторов для принятия обоснованных решений Решения по денежно-кредитной политике принимаются на основе анализа широкого спектра макроэкономических показателей и их прогнозов. Транспарентность (информационная прозрачность) и коммуникация Информирование общественности о решениях и их причинах Открытость в общении способствует укреплению доверия к политике ЦБ. Регулятор стремится снизить инфляционные ожидания и закрепить их на низком уровне, повысить доверие к проводимой политике и обеспечить предсказуемость процентных ставок в экономике. Коротко о главном Основная цель денежно-кредитной политики — обеспечение ценовой стабильности посредством реализации стратегических мер и сценариев. ЦБ ориентируется на поддержание инфляции на уровне около 4% годовых, и пересмотр этой цели в ближайшие три года не планируется. Изменение ключевой ставки — основной инструмент для управления инфляцией. В 2026 году ожидается снижение ключевой ставки до 13-15%. 2026 году фокус ДКП постепенно смещается в сторону балансировки между ценовой стабильностью и поддержанием экономической активности. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Денежно-кредитная политика ЦБ в 2026 году appeared first on МагнумИнвест.
Что такое процентная ставка по вкладу и от чего она зависит
Ставки по вкладам — это важный параметр, на который обращают внимание вкладчики при выборе депозита. Именно от него зависит доходность вклада, то есть сколько клиент банка получит по истечении его срока. Для банков же ставки по вкладам — цена, которую они платят за привлечение денежных средств от населения. Чем выше ставка, тем дороже для банка […] The post Что такое процентная ставка по вкладу и от чего она зависит appeared first on МагнумИнвест.
Ставки по вкладам — это важный параметр, на который обращают внимание вкладчики при выборе депозита. Именно от него зависит доходность вклада, то есть сколько клиент банка получит по истечении его срока. Для банков же ставки по вкладам — цена, которую они платят за привлечение денежных средств от населения. Чем выше ставка, тем дороже для банка обходятся эти средства. Поэтому банки всегда стремятся к балансу между привлекательностью ставок для вкладчиков и своей рентабельностью. В статье рассмотрим, какие факторы влияют на размер ставки, как они формируются и как выбрать вклады с выгодной ставкой. Что такое процентная ставка по вкладу Процентная ставка по вкладу — это сумма дохода, которую банк выплачивает вкладчику за размещение его денег на определенный срок. При этом условия начисления дохода могут отличаться в зависимости от того, какой вид ставки предлагает банк. Виды ставок В основном на практике встречаются следующие виды процентных ставок по вкладам: По способу начисления: Простая (без капитализации): доход начисляется на первоначальную сумму вклада и выплачивается в конце срока или периодически, не увеличивая тело депозита. Сложная (с капитализацией): проценты, начисленные за период (например, за месяц), прибавляются к сумме вклада. В следующем периоде проценты начисляются уже на увеличенную сумму. Такой подход обеспечивает более высокую итоговую доходность, известную как эффективная ставка. По изменчивости в течение срока: Фиксированная: ставка остается неизменной на протяжении всего срока действия договора вклада. Такой подход дает вкладчику четкую предсказуемость дохода. Плавающая: ставка может изменяться в течение срока вклада в соответствии с оговоренными в договоре условиями. Часто она привязывается к ключевой ставке Центрального банка или другим рыночным индикаторам. По влиянию инфляции: Номинальная: это процентная ставка, которая указана в договоре и по которой начисляется доход. Она не учитывает влияние роста цен (инфляции). Реальная: рассчитывается как номинальная ставка за вычетом темпов инфляции. Этот показатель показывает, насколько реально выросли сбережения вкладчика с учетом обесценивания денег. Кроме того, банки могут предлагать вклады с растущими или лестничными ставками, которые повышаются со временем или дифференцированы по периодам хранения средств. Как начисляются проценты по вкладам Проценты по вкладам начисляются на остаток денег на счете. Вот как это работает: Проценты считаются на остаток (сумму денег) на вашем счете. Чем больше денег и дольше они лежат, тем больше процентный доход. Банк определяет период начисления (например, ежедневно, ежемесячно или в конце срока). Если проценты прибавляются к сумме вклада, то в следующем периоде начисление идет уже на увеличенную сумму, что повышает общий доход. Формула простого начисления: Сумма вклада × Ставка (%) × (Срок в днях / 365 или 366 дней). Эта формула применяется, если проценты выплачиваются отдельно, а не капитализируются. Как ключевая ставка влияет на проценты по вкладам Ключевая ставка (КС) — это процентная ставка, по которой Центральный Банк (ЦБ) России предоставляет кредиты коммерческим банкам. Это один из основных инструментов денежно-кредитной политики ЦБ, направленной на контроль инфляции и поддержание стабильности в экономике. Существует прямая связь между ключевой ставкой и ставками по вкладам. Когда ЦБ повышает ключевую ставку, это приводит к удорожанию кредитов для банков. Кредитные учреждения вынуждены повышать ставки по вкладам, чтобы привлечь больше средств от населения. Повышение ключевой ставки увеличивает стоимость заимствований для банков. Это приводит к уменьшению свободных денежных средств в банковской системе. В результате банки конкурируют между собой за привлечение депозитов, предлагая более выгодные процентные ставки. Влияние изменения ключевой ставки на ставки по вкладам не происходит мгновенно. Необходимо некоторое время, прежде чем банки полностью отреагируют на изменение ключевой ставки. Какие еще факторы влияют на размеры ставок по вкладам Влияние ключевой ставки на ставку по вкладам не является абсолютным. На нее влияют и другие факторы. От чего зависит процентная ставка по вкладу: Конкуренция на рынке банковских услуг. Конкуренция за привлечение вкладчиков приводит к тому, что ставки по вкладам в разных банках существенно отличаются. И чем больше конкуренция на рынке, тем активнее банки борются за привлечение средств от населения. Одним из главных инструментов в этой борьбе являются процентные ставки по вкладам. Виды конкуренции: Повышение ставок. Чтобы привлечь вкладчиков, банки вынуждены предлагать им более выгодные ставки. Это приводит к общему росту ставок по вкладам на рынке. Появление новых продуктов. В условиях конкуренции банки также заинтересованы в разработке новых вкладов с более привлекательными условиями. Например, предлагают вклады для определенных слоев населения пенсионеров или военных. Бонусы: капитализация процентов, возможность пополнения и досрочного снятия. В итоге конкуренция на рынке банковских услуг выгодна для вкладчиков. Они получают возможность выбирать из множества предложений и открывать вклады с максимально выгодной процентной ставкой. Экономическая ситуация в стране. В странах с развитой экономикой ставки по вкладам, как правило, ниже, чем в странах, где наблюдается снижение уровня жизни. Например, в Швейцарии ставка по вкладам на уровне 0,5%, а в Бразилии — 7,7%. Экономические факторы, которые влияют на размер ставки: Инфляция. Чем выше инфляция, тем выше ставки по вкладам. Это связано с тем, что банки должны компенсировать вкладчикам потери от обесценивания рубля. Ирина Андриевская, директор по контенту и аналитике финансового маркетплейса «Выберу.ру», уточняет: Динамика инфляции опосредованно, через ключевую ставку, влияет на уровень процентов по вкладам. Чем сильнее галопирует инфляция, тем выше КС и выше поднимаются ставки депозитов. Объясним, как это работает. Когда разгоняются цены на товары и услуги, стоимость кредитных денег на их приобретение также растет. Это заставляет центробанки реагировать и поднимать ключевые ставки (КС). КС — это усредненный индикатор цен кредитования в экономике и инструмент регулирования инфляции. В результате роста ключевой ставки кредитные организации следом увеличивают проценты по вкладам. Как правило, средний уровень процентов по вкладам на 1%-2% ниже текущей КС. Однако, если экономика волатильна, и инфляционные ожидания бизнеса и населения растут, то банки закладывают дополнительную надбавку к ставкам депозитов. В итоге вкладчики получают ставки выше КС или на ее уровне. Курс валют. Сильный рубль может привести к снижению ставок по вкладам, так как банкам нет необходимости привлекать дополнительные средства от населения. Государственная политика. Правительство может использовать различные инструменты, чтобы стимулировать банки к повышению ставок по вкладам. Например, убирает комиссии с переводов денежных средств из одного банка в другой банк. Финансовая политика банка. Банки индивидуально устанавливают ставки в зависимости от потребности в привлечении денежных средств. Факторы, которые необходимо учитывать: Рентабельность. Чем более устойчивое финансовое положение банка, тем более выгодные ставки он может предложить вкладчикам. Риск-менеджмент. Банки с консервативной политикой, направленной на минимизацию кредитного риска, склонны предлагать низкие ставки, чтобы минимизировать риски. Стратегия развития. Она определяет приоритеты в привлечении средств от населения. Банки, которые активно развивают розничный бизнес, как правило, предлагают более выгодные ставки по вкладам. Конкурентная позиция. Банки учитывают позиции своих конкурентов при установлении ставок по вкладам. В условиях высокой конкуренции банки вынуждены предлагать более привлекательные условия для вкладчиков. Условия вклада. Помимо общих факторов, на размер ставки по вкладу влияют и его условия: Срок вклада. Чем длиннее срок вклада, тем выше ставка. Это связано с тем, что банк может распоряжаться деньгами вкладчика на более долгий срок, что позволяет ему получить большую прибыль. Капитализация процентов. Она приводит к увеличению доходности вклада, что в свою очередь влияет на размер ставки. Вклады с капитализацией процентов обычно имеют более высокие ставки. Возможность пополнения и досрочного снятия. Вклады с ограничениями по пополнению и досрочному снятию обычно имеют более высокие ставки. Это связано с тем, что банк имеет гарантии получения средств от вкладчика на определенный срок. Валюта вклада. Ставки по вкладам в разных валютах могут существенно отличаться. Ставки по вкладам в иностранной валюте меньше, чем по вкладам в рублях. Например, вклад на 1 год с капитализацией процентов будет иметь более высокую ставку, чем вклад на 3 месяца без капитализации. Также вклад с ограничениями по пополнению и досрочному снятию будет иметь более высокую ставку, чем вклад с возможностью пополнения и досрочного снятия. Как выбрать вклад с выгодной ставкой Зная о факторах, которые влияют на формирования размера ставки по депозитам, можно выбрать правильный момент для открытия вклада или найти предложение с максимально выгодными условиями. При выборе вклада важно не ориентироваться только на высокую ставку. Необходимо: Сравнить предложения разных банков. Учитывать все условия вклада: срок, наличие капитализации, возможность пополнения и досрочного снятия. Оценить свою финансовую ситуацию и выбрать вклад, соответствующий вашим целям. При стабилизации ситуации и в ожидании снижения ключевой ставки клиентам выгоднее оформлять депозиты на более длительные сроки (от 1 года), чтобы зафиксировать высокую доходность по депозиту. В начале 2024 года наиболее популярными продуктами остаются депозиты в рублях на срок 6 месяцев и 1 год. Но нужно помнить о правиле диверсификации — «не стоит складывать все яйца в одну корзину». Можно открыть несколько вкладов с разными сроками или в разных валютах – например, в юанях, по которым в последнее время выросла доходность (с околонулевых значений до 4-5%). В такой ситуации, если срочно понадобится снять часть накоплений, то вы не потеряете все проценты, а сможете забрать средства и сохранить доход, уже начисленный на другом депозите. Вадим Шамин, заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) В погоне за заманчивой процентной ставкой легко попасть впросак. Не стоит слепо доверять банкам, предлагающим доходность, значительно превышающую среднерыночную. Сначала изучите все факторы, влияющие на надежность и выгодность вклада. Проверка надежности банка. Участие в Системе страхования вкладов (ССВ): гарантирует возврат средств до 1,4 млн рублей в случае банкротства. Не храните в одном банке суммы более 1,4 млн рублей. При стабилизации ситуации и в ожидании снижения ключевой ставки клиентам выгоднее оформлять депозиты на более длительные сроки (от 1 года), чтобы зафиксировать высокую доходность по депозиту. В начале 2024 года наиболее популярными продуктами остаются депозиты в рублях на срок 6 месяцев и 1 год. Но нужно помнить о правиле диверсификации — «не стоит складывать все яйца в одну корзину». Можно открыть несколько вкладов с разными сроками или в разных валютах – например, в юанях, по которым в последнее время выросла доходность (с околонулевых значений до 4-5%). В такой ситуации, если срочно понадобится снять часть накоплений, то вы не потеряете все проценты, а сможете забрать средства и сохранить доход, уже начисленный на другом депозите. Вадим Шамин, заместитель директора департамента развития розничного бизнеса АО «Свой Банк» (Группа IDF Eurasia) Рейтинг банка: чем выше, тем лучше. Проверяйте рейтинги АКРА, НРА, Эксперт РА, НКР. Нахождение в списке системно значимых банков: особая поддержка от ЦБ РФ. Сравнение условий вкладов. Не гонитесь за максимальной ставкой: изучите другие параметры (срок, возможность пополнения, капитализация). Пример: вклад под 5% с ежемесячной капитализацией может быть выгоднее, чем вклад под 6% без капитализации. Учитывайте дополнительные факторы: Срок размещения: не открывайте вклад на длительный срок, если не уверены в своей финансовой ситуации. Валюта: если получаете доход в валюте, выгоднее открыть вклад в этой же валюте, чтобы не терять на комиссиях. Опции: пополнение, частичное снятие, прогрессивная ставка, капитализация. Бонусы: премиальные карты, кэшбэк, сниженные проценты по кредитам. С помощью платформы МагнумИнвест вы сможете инвестировать денежные средства в надежную и стабильную сферу — строительный бизнес. Заемщики предоставляют инвесторам дополнительное обеспечение возвратности инвестиций, а платформа заключает с заемщиками специальные соглашения о контроле задолженности. Доходность может составить до 30% годовых. Может ли банк поменять процент по вкладу в одностороннем порядке Банк не имеет права в одностороннем порядке снижать или повышать процентную ставку по действующему срочному вкладу физического лица, если иное не предусмотрено законом или самим договором. Это правило является прямым следствием законодательства и судебной практики по защите прав потребителей, которые признаются экономически слабой стороной в отношениях с финансовыми организациями. Данный запрет касается изменения условий, ухудшающих положение вкладчика — например, снижения ставки. Из этого общего правила есть два исключения: Если это прямо предусмотрено в договоре. Вклад должен быть плавающим, и договор должен содержать четкую и понятную формулу изменения ставки (например, привязку к ключевой ставке Центрального банка). Произвольное право банка менять ставку «по своему усмотрению» в договоре недопустимо и может быть оспорено. Если клиент сам дает согласие. Банк может предложить вкладчику подписать дополнительное соглашение к договору, но вкладчик имеет полное право отказаться и потребовать исполнения первоначальных условий. Важное уточнение: если банк предлагает новую услугу или акционный продукт (например, новый накопительный счет или вклад с более выгодной ставкой для новых клиентов), он не обязан распространять эти условия на старые договоры. Это не считается изменением текущего договора в одностороннем порядке, а является новой публичной офертой. Главное Проценты по вкладам — это вознаграждение (доход), которое банк платит вам за то, что вы временно доверили ему свои деньги. Банк использует эти средства для выдачи кредитов и других операций, а вам возвращает их в виде процентов. От ставки по вкладам зависит доходность вклада, то есть сколько клиент банка получит по истечении его срока. Главный фактор, влияющий на размер ставки по депозитам, — ключевая ставка (КС). Это процентная ставка, по которой Центральный Банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам. На размер ставки по депозитам влияют и другие факторы: денежно-кредитная политика банка, конкуренция на рынке банков, экономическая ситуация в стране, условия вкладов. При выборе выгодного вклада необходимо обращать внимание не только на размер ставки, но и другие факторы: надежность банка, наличие страхования вкладов, есть ли капитализация процентов, возможность досрочного снятия или пополнения. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое процентная ставка по вкладу и от чего она зависит appeared first on МагнумИнвест.
Что такое ликвидность недвижимости и как ее определить
Инвестиции в недвижимость — проверенный метод сохранения и приумножения капитала в условиях обесценивания национальной валюты. При выборе объектов инвестирования инвесторы ориентируются на доходность и ликвидность. Показатель ликвидности помогает определить, насколько выгодным для инвестора будет выход из проекта. Рассказываем, что такое ликвидность объекта недвижимости, какие факторы влияют на ликвидность, какие квартиры самые ликвидные. Что такое ликвидность […] The post Что такое ликвидность недвижимости и как ее определить appeared first on МагнумИнвест.
Инвестиции в недвижимость — проверенный метод сохранения и приумножения капитала в условиях обесценивания национальной валюты. При выборе объектов инвестирования инвесторы ориентируются на доходность и ликвидность. Показатель ликвидности помогает определить, насколько выгодным для инвестора будет выход из проекта. Рассказываем, что такое ликвидность объекта недвижимости, какие факторы влияют на ликвидность, какие квартиры самые ликвидные. Что такое ликвидность недвижимости Ликвидность объектов недвижимости — это способность быстро и без значительных финансовых потерь конвертировать объект недвижимости в денежные средства, то есть продать по цене рынка или выше. Высокий уровень ликвидности означает, что недвижимость возможно быстро продать с минимальными потерями в стоимости или, наоборот, с прибылью для продавца. Низкая ликвидность, напротив, указывает, что продажа объекта недвижимости потребует времени, а также, возможно, снижения цены. Инвесторам стоит предварительно оценивать ликвидность объектов недвижимости, и брать в расчет факторы, которые влияют на уровень ликвидности активов. Нужно учитывать не только доходность, именно показатель ликвидности должен быть для инвестора приоритетным при принятии решений. Для инвесторов ликвидность и доходность имеют противоположное значение. При расчете ликвидности оцениваются характеристики, которые присущи конкретному объекту. Эти характеристики обеспечивают быструю продажу недвижимости по максимальной стоимости. А доходность связана с прибылью, которую инвестор получает в процессе владения недвижимостью. Например, апартаменты премиум-класса в центре города под аренду будут менее ликвидными из-за высокой стоимости и длительного срока продажи объекта. При этом небольшая квартира в центре города может приносить меньший доход, но будет более ликвидной, чем апартаменты. Так, стоимость квартиры значительно ниже апартаментов, спрос у покупателей будет выше, и продать ее получится быстрее. Квартиры в ЖК привлекательны для инвесторов при таких условиях: расположение в центре развивающегося района; наличие системы безопасности; наличие закрытого двора с зонами для детей и взрослых; наличие кладовых и парковочных мест; разнообразие в планировках квартир. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-1225" class="wp-image-1225 size-full" title="Пример ликвидных квартир" src="https://talaninvest.ru/wp-content/uploads/2024/01/unnamed-37.png" alt="Пример ликвидной недвижимости" width="950" height="635" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/01/unnamed-37.png 950w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/01/unnamed-37-300x201.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/01/unnamed-37-768x513.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/01/unnamed-37-524x350.png 524w" sizes="auto, (max-width: 950px) 100vw, 950px" /> Пример жилого комплекса класса «комфорт» с высоколиквидными квартирами Альтернативой покупке недвижимости может выступать инвестирование в строительный сектор через краудлендинговые платформы. МагнумИнвест — один из примеров инвестиционной онлайн-платформы, которая специализируется на привлечении инвестиций через займы для застройщиков Российской Федерации. Заемщики предоставляют дополнительные гарантии возврата инвестиций инвесторам, а платформа осуществляет скоринг заемщиков по множеству параметров. Инвесторами могут выступать юридические лица, индивидуальные предприниматели и физические лица (со статусом квалифицированного инвестора и без). Доходность может составить до 30% годовых. Что влияет на ликвидность На привлекательность недвижимости в городах влияет ряд факторов. Среди них на первом месте — стоимость объекта и удобство транспортной инфраструктуры. На ликвидность жилой недвижимости влияют следующие факторы: Характеристики квартиры — местоположение, этаж и состояние ремонта оказывают воздействие на скорость реализации или сдачи объекта в аренду. Отсутствие юридических препятствий — чем быстрее может произойти сделка, тем выше ликвидность недвижимости. Расходы при заключении сделки — для расчета ликвидности недвижимости нужно учесть такие затраты, как государственные пошлины, налоги на прибыль, оплату за юридические услуги и оценку объекта инвестиций. Зависимость от сезона — покупательская активность чаще всего возрастает весной и осенью, что непосредственно влияет на инвестиционную привлекательность недвижимости в эти периоды. Доступность информации об объекте — если данные о квартире прозрачны и их достаточно, а инвесторы могут получить ответы на свои вопросы, вероятность быстрого и успешного завершения сделки повышается. Также на ликвидность жилья влияют: вид жилищного фонда, наличие парковочных и кладовых мест, детских площадок, окружающая инфраструктура. Обычно квартиры в новом фонде с качественным ремонтом имеют более высокую ликвидность — продажа и сдача в аренду происходит быстрее. Так, квартиры площадью до 50 квадратных метров в новостройках с панорамным видом и удобной планировкой пользуются у инвесторов более высоким спросом. На ликвидность коммерческой недвижимости влияют следующие факторы: Состояние рынка коммерческой недвижимости (спрос и предложение), может значительно влиять на ликвидность. Рыночные тренды, конкуренция и общая экономическая обстановка определяют скорость продажи или доходность от аренды. Степень управляемости — объекты, которые требуют минимальных затрат на управление, более интересны инвесторам. Спрос со стороны инвесторов на конкретный тип коммерческой недвижимости также влияет на ликвидность. Например, если отрасль тяжелой промышленности становится более привлекательной для инвестирования, соответственно, на производственные объекты растет спрос, и они становятся ликвиднее. Юридическая прозрачность сделки влияет на ликвидность. Наличие полной и точной документации, а также минимизация юридических рисков, способствует более быстрой и прибыльной реализации коммерческого объекта. Наиболее ликвидной недвижимостью считаются стрит-ретейл и офисные помещения, так как продать отдельный объект проще, чем все здание целиком. Соответственно, менее ликвидными можно считать большие торговые центры, крупные гостиницы. Поскольку стоимость сделки с такими объектами увеличивается за счет оценочных процедур и юридического сопровождения. Какие характеристики повышают ликвидность квартиры Юридическая чистота объекта — фактор, который значительно влияет на скорость продажи. Без должной правовой чистоты сделка не может быть оперативно завершена, а наличие юридических обременений может снизить спрос со стороны покупателей. Удачное месторасположение недвижимости. Спрос покупателей или арендаторов на жилое или коммерческое помещение зависит от расположения. Даже в городах-миллионниках с высоким спросом покупатели стремятся выбирать определенные районы. Ближе к центру, к транспортной развязке или, наоборот, к периферии, если окраины города имеют развитую инфраструктуру и зеленые зоны. Развитая инфраструктура и транспортная развязка. Эти факторы непосредственно влияют на ликвидность недвижимости. Отсутствие инфраструктуры и удобного транспортного доступа может существенно ухудшить уровень комфорта, даже если сама квартира имеет отличные индивидуальные характеристики. Предположим, у нас есть две одинаковые квартиры в одном и том же районе города. Обе квартиры имеют аналогичную планировку, площадь и состояние. Но первая квартира расположена вблизи крупного торгового центра, школ, парка, а также остановок общественного транспорта с прямым маршрутом до центра города. Вторая квартира находится в том же районе, но на периферии, далеко от коммерческих объектов, школ и транспортных узлов. Получается первая квартира, благодаря своей близости к инфраструктуре и транспортной развязке, приобретает высокую ликвидность. Потенциальные покупатели-инвесторы оценивают не только сам объект недвижимости, но и его удобное расположение. Вторая квартира, несмотря на свою идентичность по внутренним параметрам, будет пользоваться меньшим спросом. Первоначальная планировка или узаконенная перепланировка. Квартиры, которые были перепланированы без согласования с органами местного самоуправления, продаются сложнее. Техпаспорт такой квартиры содержит неверные характеристики помещения, а это может стать препятствием при продаже. Поэтому первоначальная планировка или разрешенная перепланировка выгодны для продавца, так как это ускорит процесс продажи объекта. Экологически чистая обстановка. Недвижимость, расположенная в благоприятных и зеленых зонах, более привлекательна для покупателей. Такие объекты обычно обладают большей ликвидностью на рынке. Например, квартира с ремонтом в многоэтажном доме рядом с промзоной будет менее ликвидной, чем квартира без ремонта в экологически чистом месте. При этом квартира в промзоне может стоить значительно дешевле. Качественный ремонт помещения. На квартиры, которые требуют не только косметического ремонта, но и замены основных инженерных систем, часто спрос ограничен. Инвесторы обычно стремятся минимизировать дополнительные затраты на объект инвестирования. Квартиры с полной заменой электрической проводки и систем труб могут быть невыгодными, даже если стоимость самой недвижимости владелец снизил. Квартиры с устаревшими инженерными системами могут вызывать опасения относительно надежности и безопасности жилья. А это снижает ликвидность квартиры для инвестора. В какую недвижимость лучше вкладывать деньги Выбор зависит от вашего бюджета, стратегии (перепродажа или аренда) и горизонта инвестирования. Квартиры в качественных новостройках комфорт-класса. Это одно из самых популярных направлений. Покупая на ранних этапах строительства, можно заработать на росте цены к моменту сдачи дома — в среднем от 15% до 30%. Ключевой тренд — смещение спроса от эконом-класса в сторону более качественных проектов «комфорт» и «комфорт+» с продуманными планировками и инфраструктурой. Такое жилье ликвидно, так как именно на него в перспективе будет устойчивый спрос. Важно выбирать надежных застройщиков, работающих по эскроу-счетам для безопасности вложений. Ликвидное жилье на вторичном рынке. Это вариант для тех, кто хочет получать арендный доход сразу. Наибольшим спросом традиционно пользуются студии и однокомнатные квартиры площадью до 40-45 кв. м — на них приходится до 40% всех сделок в регионах. Идеальный объект имеет удобную планировку (отдельная кухня от 8 кв. м, лоджия), расположен в кирпичном или монолитном доме не на первом или последнем этаже и, главное, в пешей доступности от метро или ключевых транспортных узлов. Коммерческая недвижимость: офисы и стрит-ретейл. Этот сегмент обеспечивает стабильный долгосрочный доход от аренды. Наиболее ликвидными и востребованными считаются небольшие торговые помещения на первых этажах с выходом на улицу (стрит-ретейл) и современные офисы в бизнес-центрах, особенно формата коворкинга. Однако такие инвестиции требуют более глубокого анализа проходимости места и экономической активности в районе. Какие объекты пользуются меньшим спросом Некоторые категории недвижимости характеризуются пониженной ликвидностью. Инвестиции в них сопряжены с более высокими рисками, а продажа может занять много времени или потребовать значительного снижения цены. Недвижимость эконом-класса с плохими характеристиками. Квартиры в старых панельных домах (особенно хрущевки), с неудачными планировками (маленькая кухня, проходные комнаты), расположенные на первых или последних этажах, в промышленных зонах или вдали от транспорта. Такое жилье наименее интересно массовому покупателю, который сегодня ищет комфорт. Крупные объекты коммерческой недвижимости и элитное жилье. Торговые центры, крупные гостиницы и производственные комплексы имеют высокую стоимость и узкий круг потенциальных покупателей, что сильно снижает ликвидность. Элитная недвижимость (премиум- и делюкс-класс), особенно в центральных районах мегаполисов, также может быть менее ликвидной из-за высокой цены. Например, в Москве в 2025 году отмечается падение спроса на такое жилье на фоне роста цен. Объекты с юридическими рисками и в проблемных локациях. Любая недвижимость с обременениями, незаконной перепланировкой или сложной историей собственности резко теряет в ликвидности, так как пугает покупателей. То же касается домов в районах без планов развития, с плохой экологией (рядом с промзонами, свалками) или сложной транспортной ситуацией. Если ваша цель — ликвидность, избегайте экзотики и следуйте за массовым спросом. Наиболее безопасны с этой точки зрения стандартные, понятные объекты, востребованные у широкого круга арендаторов и покупателей. Коротко о ликвидном жилье Ликвидность объектов недвижимости — это способность быстро продать объект недвижимости по цене рынка или выше. На ликвидность недвижимости влияют следующие факторы: индивидуальные характеристики помещения, отсутствие юридических препятствий для сделки, расходы при заключении сделки. Как определить ликвидность недвижимости — объект должен соответствовать таким характеристикам, как юридическая чистота объекта, удачное месторасположение, развитая инфраструктура и транспортная развязка, отсутствие незаконных перепланировок, экологически чистая местность, качественный ремонт внутри помещения. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое ликвидность недвижимости и как ее определить appeared first on МагнумИнвест.