Что такое кредитное плечо и как оно работает на бирже
Кредитное плечо позволяет торговать на сумму, значительно превышающую собственный капитал инвестора, за счет заемных средств брокера. Механизм одинаково сильно увеличивает и потенциальную прибыль, и возможные убытки. Разбираемся, что такое плечо на бирже, как торговать с плечом, стоит ли использовать этот инструмент. Что такое кредитное плечо Кредитное плечо (леверидж) — это заемные средства, которые брокер предоставляет […] The post Что такое кредитное плечо и как оно работает на бирже appeared first on МагнумИнвест.
Кредитное плечо позволяет торговать на сумму, значительно превышающую собственный капитал инвестора, за счет заемных средств брокера. Механизм одинаково сильно увеличивает и потенциальную прибыль, и возможные убытки. Разбираемся, что такое плечо на бирже, как торговать с плечом, стоит ли использовать этот инструмент. Что такое кредитное плечо Кредитное плечо (леверидж) — это заемные средства, которые брокер предоставляет инвестору для совершения сделок на бирже. Простыми словами, это возможность купить больше активов, чем позволяет ваш собственный капитал. Как работает кредитное плечо на практике: У вас на счете 100 000 ₽. Брокер готов предоставить вам еще 300 000 ₽ в долг. В итоге вы можете совершить сделку на 400 000 ₽. Соотношение ваших и заемных средств называется кредитным плечом. В данном примере плечо составляет 1:4 (или просто 4) — на 1 рубль ваших средств приходится 3 рубля заемных. Заем предоставляется под залог — обеспечением выступают ваши собственные средства и приобретенные активы. Брокер страхует свои риски, фиксируя залог. Разница между плечом в трейдинге и инвестициях Важно понимать: кредитное плечо по-разному используется в зависимости от горизонта и целей. Трейдинг Долгосрочные инвестиции Горизонт Краткосрочный (минуты, часы, дни) Долгосрочный (месяцы, годы) Цель Заработать на колебаниях цены Увеличить капитал за счет роста стоимости активов Отношение к риску Высокое — трейдер готов к быстрым потерям Низкое — инвестор избегает риска маржин-колла. Это риск попасть в такую ситуацию, когда брокер принудительно закроет позиции, а инвестор зафиксирует убыток. Использование плеча Регулярное, часто с высокими коэффициентами Крайне редкое, только в исключительных случаях Трейдеры используют плечо систематически — для них это инструмент повседневной работы. Долгосрочным инвесторам использование плеча не рекомендуется: просадка, которую можно переждать без плеча, с плечом приводит к принудительному закрытию позиции. Как работает кредитное плечо Механизм работы включает несколько ключевых понятий. Маржа — это залог, который блокируется на вашем счете при открытии сделки с плечом. Это ваши собственные средства, которые служат гарантией возврата займа брокеру. Кредитное плечо показывает, во сколько раз общая сумма сделки превышает ваши собственные средства. Например, плечо 3 означает, что позиция в 3 раза больше вашего капитала. Проценты за пользование — плата брокеру за заемные средства. Она начисляется ежедневно на сумму непокрытой позиции. Пример расчета Разберем на конкретном примере. Представьте: у вас есть 1000 долларов. Вы ожидаете роста акций компании, которые сейчас стоят 100 долларов за штуку. Без плеча: На свои 1000 долларов вы покупаете 10 акций. Цена выросла на 2 доллара (до 102 долларов). Ваша прибыль: 10 × 2 = 20 долларов. С плечом 1:10: Брокер добавляет к вашим 1000 долларов еще 9000 долларов. Итого в распоряжении — 10 000 долларов. Вы покупаете уже не 10, а 100 акций. При росте на 2 доллара ваша прибыль: 100 × 2 = 200 долларов. Теперь рассмотрим убыточный сценарий с тем же плечом 1:10: Вы купили 100 акций по 100 долларов (позиция на 10 000 долларов). Цена упала всего на 10 долларов (до 90 долларов, то есть на 10%). Убыток: 100 × 10 = 1000 долларов. Маржин-колл и принудительное закрытие позиции Вернемся к примеру с акциями и плечом 1:10. Вы купили 100 акций по 100 долларов, вложив 1000 долларов своих и 9000 долларов заемных. Цена упала на 10% — до 90 долларов. Стоимость позиции снизилась до 9000 долларов. Ваш собственный капитал обнулился: 9000 (текущая стоимость) − 9000 (долг брокеру) = 0. Далее происходит следующее. Маржин-колл — это сигнал брокера о том, что уровень ваших собственных средств опустился ниже допустимого минимума. Обычно это происходит, когда собственный капитал падает до 10–20% от начальной маржи. Брокер требует довнести деньги или закрыть часть позиций. Если вы не реагируете на маржин-колл, а цена продолжает падать, наступает стоп-аут (принудительное закрытие позиции). Брокер сам продает ваши активы по текущей рыночной цене, чтобы вернуть свои заемные средства. Важный момент: при принудительном закрытии брокер не ждет удобной цены. Активы продаются по той цене, которая есть на рынке в данный момент. Если падение происходит резко, продажа может состояться еще ниже, чем текущая цена, и ваш убыток окажется даже больше, чем вы предполагали. Что это значит на практике. Если бы в нашем примере падение продолжилось всего на пару процентов, брокер продал бы акции по цене около 88–90 долларов, зафиксировав полную потерю капитала. А если бы вы купили акции без плеча, падение на 12% означало бы просто бумажный убыток — позиция осталась бы открытой, и при восстановлении цены вы бы вернули свои деньги. С плечом этой возможности нет: позицию закроют принудительно, и «пересидеть» просадку не получится. Преимущества и риски торговли с кредитным плечом Преимущество Описание Увеличение потенциальной прибыли При правильном прогнозе доходность на вложенный капитал многократно возрастает Доступ к крупным сделкам Позволяет участвовать в торгах с большими объемами при ограниченном капитале Возможность зарабатывать на падении Шорт-позиции (игра на понижение) доступны только через маржинальную торговлю Гибкость стратегий Открываются возможности для внутридневной торговли и арбитража Риск Описание Умножение убытков При высоком плече даже небольшое движение цены против позиции может привести к полной потере капитала Маржин-колл и ликвидация При недостатке средств брокер принудительно закроет позицию Невозможность «пересидеть» просадку Собственные средства без плеча позволяют ждать восстановления цены. С плечом такой возможности нет Ежедневные проценты Плата за пользование заемными средствами начисляется каждый день Психологическое давление Крупные позиции усиливают эмоции и могут провоцировать необдуманные решения Как торговать с кредитным плечом Если вы все же решили использовать этот инструмент, следуйте правилам, которые уменьшают риски. Шаг 1. Проверьте, доступна ли вам маржинальная торговля У брокеров могут быть ограничения: Для клиентов со средним уровнем риска (КСУР) — максимальное плечо обычно до 3. Для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) — максимальное плечо может достигать 6 на Московской бирже. Неквалифицированные инвесторы обязаны проходить тестирование перед началом маржинальной торговли. Шаг 2. Выберите подходящий размер плеча Для начинающих трейдеров: плечо от 1 до 3 . Начинать лучше всего с торговли без плеча, чтобы понять механику рынка. Для опытных трейдеров допустимый размер плеча зависит от стратегии, инструмента и риск-менеджмента, универсального безопасного уровня не существует. Важно учитывать волатильность актива. Для стабильных инструментов (голубые фишки) можно использовать чуть более высокое плечо, для волатильных — только минимальное. Шаг 3. Установите стоп-лосс Это обязательное правило. Стоп-лосс автоматически закроет позицию при достижении определенного уровня убытка. Без него вы полагаетесь только на рынок и свою реакцию — при резком движении цены это может привести к полной потере депозита. Шаг 4. Контролируйте уровень маржи и время Следите за соотношением собственных и заемных средств. Не держите позицию с плечом дольше нескольких дней — проценты «съедят» потенциальную прибыль. Если рынок стоит на месте, убыток все равно растет за счет ежедневной комиссии. Шаг 5. Оцените свой капитал Используйте для маржинальной торговли только часть капитала — не более 10–20% от общего депозита. Должна быть возможность пополнить счет в случае маржин-колла. Шаг 6. Помните о шортах Короткие позиции (игра на понижение) — это всегда использование плеча. Если вы продаете акции, которых у вас нет, вы берете их в долг у брокера. Механика рисков та же: при неблагоприятном движении цены наступает маржин-колл. Существуют способы получать доходность выше рыночной, не подвергая себя риску принудительного закрытия позиций. Один из них — инвестиции через механизм краудлендинга на специализированных платформах. Для инвестора это способ диверсифицировать портфель, добавив в него инструмент, который не коррелирует с фондовым рынком и не требует постоянного мониторинга уровня маржи. Платформа МагнумИнвест (входит в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России) предоставляет возможность частным инвесторам инвестировать в строительный бизнес. Потенциальная доходность по таким займам может достигать 30% годовых, при этом риски структурированы иначе — они связаны не с волатильностью котировок, а с исполнением обязательств конкретным застройщиком. Платформа проводит скоринг каждого заемщика. Главное: что такое кредитное плечо Кредитное плечо — это профессиональный инструмент, который используют в основном в краткосрочной торговле. Он требует опыта, дисциплины и четкого понимания рисков. Для большинства частных инвесторов, особенно начинающих, отказ от использования плеча будет разумной стратегией сохранения капитала. Плечо умножает и прибыль, и убытки. При падении цены на 10% с плечом 10 вы теряете весь депозит. Важнейшее правило: определяйте уровень стоп-лосса до входа в сделку и неукоснительно его соблюдайте. Начинающим не рекомендуется использовать кредитное плечо. Сначала нужно освоить торговлю на собственные средства и научиться управлять рисками. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое кредитное плечо и как оно работает на бирже appeared first on МагнумИнвест.
Инвестиционный капитал — это совокупность финансовых, материальных и нематериальных ценностей, используемых для получения прибыли или иного полезного эффекта в будущем. Инвестиционным капиталом является не любое имущество или деньги, а только те ценности, которые вовлечены в инвестиционный процесс с целью получения дохода. Примеры: Частный инвестор продал квартиру за 8 млн рублей и вложил эти деньги в […] The post Что такое инвестиционный капитал appeared first on МагнумИнвест.
Инвестиционный капитал — это совокупность финансовых, материальных и нематериальных ценностей, используемых для получения прибыли или иного полезного эффекта в будущем. Инвестиционным капиталом является не любое имущество или деньги, а только те ценности, которые вовлечены в инвестиционный процесс с целью получения дохода. Примеры: Частный инвестор продал квартиру за 8 млн рублей и вложил эти деньги в дивидендные акции Сбера, Лукойла и облигации федерального займа. Полученный портфель ценных бумаг — его инвестиционный капитал. Предприниматель направил 5 млн рублей из годовой прибыли на покупку нового станка с ЧПУ для расширения производства. Станок — это инвестиционный капитал в материальной форме. Стартап привлек 20 млн рублей от венчурного фонда в обмен на долю 15%. Для фонда переданные деньги — инвестиционный капитал, из которого он сформировал портфель из 10–15 перспективных проектов. Важно понимать: капитал становится инвестиционным только в момент его использования для вложений. Отложенные деньги, инвестиционным капиталом не являются — это просто сбережения. Виды инвестиционного капитала Существует множество классификаций инвестиционного капитала. Рассмотрим основные, наиболее важные для понимания. По объекту инвестирования: Вид Что это Пример Реальный капитал Инвестиции в материальные и нематериальные активы Покупка оборудования, строительство цеха, приобретение патента Финансовый капитал Инвестиции в финансовые инструменты Покупка акций, облигаций, паев инвестиционных фондов По форме собственности инвестора: Частный — капитал физических лиц и негосударственных компаний. Государственный — капитал из бюджетов разных уровней, государственных предприятий. Иностранный — капитал нерезидентов (как физических, так и юридических лиц). По целям инвестирования: Прямые инвестиции — инвестиции в уставной капитал компании с целью получения права на участие в управлении. Портфельные инвестиции — инвестиции в финансовые инструменты для получения спекулятивной прибыли (без контроля над компанией). По сроку вложений: Краткосрочные (до 1 года). Среднесрочные (1–5 лет). Долгосрочные (более 5 лет). По уровню риска: Безрисковые — например, вложения в государственные облигации надежных стран. Хотя и здесь риск не абсолютно нулевой. Также к условно безрисковым относят банковские вклады в пределах застрахованной суммы (1,4 млн рублей в России по системе страхования вкладов). Низкорисковые — корпоративные облигации компаний первого эшелона («голубых фишек»), краткосрочные банковские депозиты, облигации крупных муниципалитетов. Вероятность потери капитала здесь невысока, но и доходность обычно чуть выше инфляции и ключевой ставки. Среднерисковые — дивидендные акции крупных российских компаний (Сбер, Лукойл, Газпром), ОФЗ с длинным сроком погашения, вложения в золото и другие биржевые товары. Потери возможны, но при разумной диверсификации и долгосрочном горизонте капитал имеет хорошие шансы на рост. Высокорисковые (венчурные) — инвестиции в стартапы, акции компаний второго и третьего эшелонов, криптовалюты. Вероятность потери капитала здесь высока, но потенциальная доходность может быть тоже высокой. Из чего состоит инвестиционный капитал Структура инвестиционного капитала может быть рассмотрена по трем основаниям: по форме, по источникам формирования и по воспроизводственной направленности. Структура инвестиционного капитала по форме: Денежные средства и их эквиваленты: рублевые и валютные средства, банковские вклады, депозиты. Материальные активы: здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, земля. Нематериальные активы: лицензии, патенты, товарные знаки, программное обеспечение. По источникам формирования инвестиционный капитал может быть: Собственным — средства владельца бизнеса, нераспределенная прибыль компании, личные сбережения инвестора. Заемным — банковские кредиты, облигационные займы, лизинг. Привлеченным — средства от выпуска акций, паевых взносов, венчурного финансирования. Структура инвестиционного капитала по воспроизводственной направленности (особенно важно для бизнеса): Валовые инвестиции — общий объем вложений в основные средства за период. Реновационные инвестиции — вложения в простое воспроизводство (замена изношенного оборудования). Чистые инвестиции — разница между валовыми инвестициями и амортизацией. Если чистые инвестиции положительные — бизнес растет; если равны нулю — стоит на месте; если отрицательные — работает в минус. Как формируется инвестиционный капитал Процесс формирования структуры инвестиционного капитала включает два основных этапа: накопление ресурсов и их последующее превращение в инвестиции. Этап 1. Создание источника. У человека или компании должен появиться свободный капитал — разница между доходами и расходами. Для частного инвестора это могут быть регулярные отчисления от зарплаты. Для бизнеса — нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления или привлеченные средства. Этап 2. Принятие решения о вложении. Сбережения перестают быть просто деньгами и становятся инвестиционным капиталом. Инвестор решает: куда, сколько и на какой срок вложить. Этап 3. Выбор конкретного инструмента. Основные источники формирования инвестиционного капитала: Внутренние (для бизнеса): Нераспределенная прибыль. Компания направляет часть заработанного на развитие. Этот источник есть у любой прибыльной компании независимо от отрасли. Амортизационные отчисления. Источник, который возникает только у компаний, имеющих на балансе амортизируемое имущество (основные средства и нематериальные активы). Это могут быть не только станки и оборудование, но и здания, транспорт, компьютеры, лицензии, патенты, программное обеспечение. У компаний, которые не владеют таким имуществом, амортизационные отчисления как источник инвестиционного капитала отсутствуют. Внешние: Банковские кредиты — позволяет быстро получить крупную сумму, но увеличивает долговую нагрузку. Выпуск акций (IPO, SPO) — привлечение денег от широкого круга инвесторов, но с размытием доли существующих акционеров. Выпуск облигаций — заемный капитал без потери контроля, но с обязательством платить купоны. Венчурное финансирование — инвестиции в обмен на долю в компании на ранних стадиях. Для частного инвестора источники формирования инвестиционного капитала более ограничены: личные сбережения, кредитные средства, а также наследуемые или подаренные средства. Важно. Использование кредитных средств (потребительских кредитов, займов под залог недвижимости, маржинальной торговли) сопряжено с повышенными рисками. Процентные платежи увеличивают требуемую доходность инвестиций, а при неблагоприятном движении рынка убытки могут превысить собственный капитал инвестора. Для неопытных инвесторов практика вложения заемных средств не рекомендуется. Какую роль играет инвестиционный капитал Роль инвестиционного капитала раскрывается на трех уровнях: макроэкономическом (экономика страны), микроэкономическом (отдельная компания) и уровне личных финансов частного инвестора. В экономике. Инвестиционный капитал обеспечивает перераспределение ресурсов между отраслями. Направление инвестиций в конкретный сектор ведет к развитию производства, созданию рабочих мест и росту налоговых поступлений. На макроэкономическом уровне инвестиции: создают базу для расширенного воспроизводства и экономического роста; финансируют научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы; позволяют проводить структурную перестройку экономики; служат финансовой основой для решения инфраструктурных и социальных задач (строительство жилья, дорог, больниц). В личных финансах. Для частного инвестора инвестиционный капитал решает четыре основные задачи: Сохранение сбережений от инфляции. Банковские вклады и государственные облигации обеспечивают хотя бы частичную защиту от обесценивания денег. Создание пассивного дохода. Дивиденды по акциям и купоны по облигациям формируют регулярный денежный поток. Накопление на крупные цели. Инвестиционный капитал позволяет системно откладывать и приумножать средства на пенсию, образование детей, покупку жилья. Достижение финансовой независимости. Когда пассивного дохода от инвестиционного капитала достаточно для покрытия всех текущих расходов, необходимость в активной трудовой деятельности отпадает. Один из инструментов, с помощью которого инвестор может направить свой капитал на получение регулярного пассивного дохода, — краудлендинг. Инвестор предоставляет займы бизнесу под определенный процент, получая выплаты согласно графику. Один из участников этого рынка — платформа МагнумИнвест, которая входит в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России и специализируется на сборе инвестиций в строительную отрасль и бизнес в сфере недвижимости. Потенциальная доходность по таким займам может достигать 30% годовых. В управлении компанией. Для бизнеса инвестиционный капитал — ресурс развития и поддержания конкурентоспособности. Инвестиционные решения определяют: возможность расширения деятельности (выход на новые рынки, увеличение мощностей); технологический уровень производства (модернизация оборудования, внедрение новых технологий); привлекательность для персонала (инвестиции в комфортные условия труда и обучение). Крупные инвестиционные решения принимаются на уровне совета директоров. Для стартапов и быстрорастущих компаний доступ к инвестиционному капиталу является критическим фактором выживания и масштабирования. Читайте также: Как правильно ставить финансовые цели и следовать намеченному плану Выводы о сути инвестиционного капитала Инвестиционный капитал — это совокупность финансовых, материальных и нематериальных ценностей, используемых для получения дохода в будущем. Основные виды инвестиционного капитала различаются по объекту вложений (реальный и финансовый), форме собственности (частный, государственный, иностранный), целям (прямой и портфельный), сроку и уровню риска. Структура инвестиционного капитала включает денежные средства, материальные и нематериальные активы. Источники формирования: для бизнеса — нераспределенная прибыль, амортизация, кредиты, эмиссия акций и облигаций, венчурное финансирование; для частного инвестора — прежде всего личные сбережения. Роль инвестиционного капитала: на макроуровне — обеспечение экономического роста; в личных финансах — сохранение сбережений, создание пассивного дохода, накопление на крупные цели; в управлении компанией — ресурс развития и поддержания конкурентоспособности. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое инвестиционный капитал appeared first on МагнумИнвест.
Что такое индекс РТС и зачем он нужен инвестору
Инвестору, который следит за российским фондовым рынком, постоянно встречаются два основных индикатора — индекс МосБиржи и индекс РТС. Первый считается в рублях, второй — в долларах. Что показывает индекс РТС, как он устроен, какие компании в него входят и зачем российскому инвестору вообще следить за долларовым индексом — разбираемся в этой статье. Что такое индекс […] The post Что такое индекс РТС и зачем он нужен инвестору appeared first on МагнумИнвест.
Инвестору, который следит за российским фондовым рынком, постоянно встречаются два основных индикатора — индекс МосБиржи и индекс РТС. Первый считается в рублях, второй — в долларах. Что показывает индекс РТС, как он устроен, какие компании в него входят и зачем российскому инвестору вообще следить за долларовым индексом — разбираемся в этой статье. Что такое индекс РТС Индекс РТС — один из двух ключевых индикаторов российского фондового рынка наряду с индексом МосБиржи. Аббревиатура РТС расшифровывается как «Российская торговая система» — так называлась крупнейшая фондовая биржа страны в 1990-е и 2000-е годы. Индекс был впервые рассчитан в 1995 году по 30 акциям крупнейших эмитентов, торговавшихся на бирже РТС. Начальное значение индекса в момент запуска было установлено на уровне 100 пунктов. В 2011 году произошло объединение двух крупнейших российских биржевых площадок — РТС и ММВБ — в единую структуру «Московская Биржа». При этом оба индекса сохранились, но их функционал был переосмыслен. Сегодня индекс РТС и индекс МосБиржи рассчитываются на основе одинаковой базы — одних и тех же акций. Разница между ними только в валюте расчета. Чем отличается от индекса МосБиржи Главное и принципиальное отличие между двумя индексами — валюта расчета: Индекс МосБиржи рассчитывается в рублях. Индекс РТС рассчитывается в долларах США. Из этого вытекает разное поведение индексов в зависимости от ситуации на валютном рынке. Рассмотрим пример: представьте, что за один день российский рынок акций не вырос и не упал (цены в рублях не изменились), но доллар США подорожал по отношению к рублю. В такой ситуации: Индекс МосБиржи не изменится (цены в рублях те же). Индекс РТС снизится (потому что те же самые цены в рублях стали стоить меньше долларов). Обратная ситуация: рубль укрепляется, а рынок в рублях стоит на месте — индекс РТС будет расти. Что показывает индекс РТС инвестору Индекс РТС показывает, как меняется стоимость российского фондового рынка, выраженная в долларах США. Этот индикатор особенно важен для двух категорий инвесторов: Иностранные инвесторы, которые вкладываются в российские активы, но оценивают результат в долларах (своей «базовой» валюте). Российские инвесторы, которые хотят оценить доходность своих вложений в валютном выражении, например, если планируют крупные покупки в долларах или сравнивают доходность на российском рынке с доходностью зарубежных инструментов. Таким образом, индекс РТС — это самостоятельный индикатор, отражающий динамику российского рынка через призму курса рубля. Как рассчитывается индекс РТС Методика расчета индекса РТС — это сложный, но строго формализованный процесс. База расчета — это список акций, которые влияют на значение индекса. Индексы МосБиржи и РТС имеют одинаковую базу. По состоянию на март 2026 года в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС входят 46 наиболее ликвидных акций российских компаний. Состав базы пересматривается ежеквартально — обычно в марте, июне, сентябре и декабре. Очередное изменение состава вступило в силу 20 марта 2026 года. Весовые коэффициенты определяют, насколько сильно каждая акция влияет на индекс. Индекс РТС — это взвешенный по капитализации с учетом free-float индикатор. Это значит: Учитывается полная рыночная капитализация компании (цена акции × общее количество акций). Применяется коэффициент free-float — доля акций, реально находящихся в свободном обращении (не принадлежащих государству, крупным акционерам, менеджменту). Вводятся ограничивающие коэффициенты, чтобы ни одна компания не доминировала в индексе. Ограничения на долю эмитента (согласно методике расчета): На момент составления списка — не более 15%. На следующий день после вступления в силу нового списка — не более 30%. В любой момент расчета — не более 50%. Кроме того, суммарная доля пяти крупнейших компаний в индексе не должна превышать 55%. Поправочный коэффициент — это технический элемент, который обеспечивает непрерывность индекса во времени. Когда происходят корпоративные события (сплиты, допэмиссии, исключение или добавление акций), стоимость индекса не должна скачкообразно меняться. Коэффициент корректируется так, чтобы значение индекса сохранялось при изменении состава базы. Итоговая формула расчета учитывает все эти параметры: цены акций, их количество, free-float, ограничивающие коэффициенты и поправочный коэффициент. Какие компании входят в индекс РТС Набор компаний в индексе РТС пересматривается ежеквартально. Ключевые критерии включения — ликвидность акций и капитализация компании. Актуальные изменения (март 2026 года) В индекс были добавлены обыкновенные акции МКПАО «Лента». Количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигло 46. Лист ожидания на включение (по состоянию на март 2026 года): ПАО «ГК «Самолет», обыкновенные акции ПАО «Группа «Русагро», обыкновенные акции Лист ожидания на исключение (по состоянию на март 2026 года): ПАО «ПИК СЗ», обыкновенные акции Также в рамках квартального пересмотра были скорректированы коэффициенты free-float для ряда компаний, включая Яндекс, ВТБ, ЦИАН, ПИК и других. На основе данных Московской биржи, в числе крупнейших эмитентов в индексе традиционно присутствуют Лукойл, Газпром, Сбербанк, Татнефть, Новатэк, Яндекс, Полюс, Норникель и другие. Точные весовые коэффициенты публикуются на сайте Московской биржи и пересчитываются при каждом квартальном пересмотре. Обратите внимание, что структура индекса меняется каждый квартал — актуальные данные можно найти на официальном сайте Московской биржи в разделе «Индексы». Что показывает рост и падение индекса Рост индекса РТС означает одно из двух (или их сочетание): Рублевые цены акций выросли — российский рынок в национальной валюте показывает положительную динамику Рубль укрепился по отношению к доллару — при тех же рублевых ценах долларовый эквивалент вырос Для российского инвестора, оценивающего результат в рублях, рост индекса не всегда означает, что его портфель вырос. Возможна ситуация, когда индекс РТС растет исключительно за счет укрепления рубля, а рублевые цены акций стоят на месте или даже падают. Снижение индекса РТС, соответственно, означает падение рублевых цен акций или ослабление рубля. Пример из рыночной динамики (май 2026 года): 14 мая 2026 года индекс РТС снизился на 1,06% до 1145,21 пункта на фоне падения цен на нефть и противоречивых геополитических сигналов. При этом индекс МосБиржи также снизился — на 1,33% до 2658,84 пункта. В данном случае оба индекса двигались в одном направлении. Однако 11–12 мая 2026 года наблюдалась иная картина: индекс МосБиржи вырос на 1,24% до 2689,96 пункта, а индекс РТС подскочил на 1,94% до 1148,42 пункта. Опережающий рост долларового индекса свидетельствовал об укреплении рубля в эти дни. Динамика индекса РТС Индекс РТС прошел долгий путь с момента создания. Краткая историческая ретроспектива: 1995 год — начало расчета, индекс стартовал со 100 пунктов. 2008 год — исторический максимум перед мировым финансовым кризисом (около 2500 пунктов). 2009–2014 годы — восстановление после кризиса. 2014 год — резкое падение на фоне падения цен на нефть и геополитических событий. 2020 год — обвал из-за пандемии COVID-19, затем быстрое восстановление. 2022 год — значительное снижение на фоне геополитической напряженности. 2025 год — восстановление и рост. 2026 год — по состоянию на 14 мая 2026 года индекс РТС находится в районе 1145–1150 пунктов. В конце апреля 2026 года индекс составлял 1119,49 пункта. Важно понимать, что абсолютные значения индекса РТС зависят не только от состояния российского рынка, но и от курса доллара, а также от долгосрочной инфляции в США. Как инвестору использовать индекс РТС на практике Оценка эффективности портфеля (бенчмарк). Инвестор может сравнивать доходность своего портфеля с динамикой индекса. Если рынок вырос, а портфель — нет, это повод проанализировать свою стратегию. Многие управляющие компании и инвестиционные фонды используют индексы как эталоны для оценки своей работы. Анализ валютной составляющей. Инвестор, чьи расходы номинированы в рублях, обычно ориентируется на индекс МосБиржи. Но если у него есть крупные планы по покупке валюты или он сравнивает эффективность вложений в России и за рубежом, полезно смотреть и на индекс РТС. Индикатор настроений иностранных инвесторов. Поскольку индекс ориентирован на долларовых инвесторов, его динамика часто отражает приток или отток иностранного капитала. Помимо биржевых инструментов, существуют и другие способы вложения капитала. Например, инвестиционная платформа МагнумИнвест (включена в реестр операторов инвестиционных платформ Банка России) предоставляет возможность инвестировать в бизнес российских застройщиков через механизм краудлендинга — коллективного инвестирования. МагнумИнвест специализируется на займах российским застройщикам и предлагает доходность до 30% годовых. Преимущества и ограничения индекса РТС Преимущества: Валютная оценка рынка — позволяет увидеть динамику российских активов глазами иностранного инвестора. Хеджирование валютных рисков — инструменты позволяют страховать портфель от ослабления рубля. Ликвидность — фьючерсы на индекс РТС — одни из самых торгуемых инструментов на срочном рынке. Прозрачность — методика расчета публична, состав базы регулярно обновляется. Ограничения: Зависимость от курса доллара — из-за этого динамика индекса может не отражать реальное состояние российского рынка в рублях. Неполнота покрытия — в индексе представлены только крупнейшие и наиболее ликвидные компании, малый и средний бизнес не учитываются. Редкое обновление состава — ежеквартальный пересмотр может приводить к тому, что индекс какое-то время включает уже неактуальные бумаги и не включает новые быстрорастущие компании. Выводы: что такое РТС Индекс РТС — это долларовый аналог индекса МосБиржи, рассчитываемый по одинаковой базе наиболее ликвидных российских акций. По состоянию на март 2026 года в базе 46 компаний. Главное отличие от индекса МосБиржи — валюта расчета. Из-за этого индекс РТС чувствителен не только к изменению цен акций, но и к динамике курса рубля. Индекс предназначен прежде всего для иностранных инвесторов и российских инвесторов, оценивающих результат в валютном выражении. Состав индекса пересматривается ежеквартально. Последнее изменение вступило в силу 20 марта 2026 года: в индекс добавлена «Лента», в лист ожидания на включение попали «Самолет» и «Русагро». Актуальное значение индекса РТС в мае 2026 года составляет около 1145–1150 пунктов. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое индекс РТС и зачем он нужен инвестору appeared first on МагнумИнвест.
Что такое стоп-лосс и тейк-профит и как они работают
Любая инвестиционная деятельность связана с неопределенностью. Цена актива может пойти как в ожидаемую сторону, так и против позиции. Управление этим риском — базовая компетенция инвестора. Два ключевых инструмента для этого — стоп-лосс (stop loss) и тейк-профит (take profit). В статье расскажем, как работает стоп-лосс и тейк-профит. Что такое стоп-лосс Стоп-лосс — это заранее оформленное поручение […] The post Что такое стоп-лосс и тейк-профит и как они работают appeared first on МагнумИнвест.
Любая инвестиционная деятельность связана с неопределенностью. Цена актива может пойти как в ожидаемую сторону, так и против позиции. Управление этим риском — базовая компетенция инвестора. Два ключевых инструмента для этого — стоп-лосс (stop loss) и тейк-профит (take profit). В статье расскажем, как работает стоп-лосс и тейк-профит. Что такое стоп-лосс Стоп-лосс — это заранее оформленное поручение брокеру на автоматическую продажу актива при достижении ценой определенного уровня. В переводе с английского stop loss означает «остановить убыток». Основная функция стоп-лосса — ограничить потери по позиции, если рынок пошел против инвестора. Когда цена опускается до заданного уровня, брокер исполняет рыночный ордер на продажу (при длинной позиции) или покупку (при короткой). В результате позиция закрывается, а убыток фиксируется примерно в заданном диапазоне, однако фактическая цена исполнения может отличаться из-за проскальзывания или рыночных разрывов (гэпов). Существует две основные разновидности стоп-лоссов: Стандартный стоп-лосс (stop market). При достижении указанной цены формируется рыночный ордер, который исполняется по текущей рыночной цене. Минус — возможное проскальзывание, когда фактическая цена сделки отличается от заданной. Стоп-лимит (stop limit). При достижении ценой стоп-уровня выставляется лимитный ордер с указанием минимальной цены продажи (или максимальной цены покупки). Плюс — точное исполнение по указанной цене. Минус — риск, что ордер не исполнится, если рынок уйдет дальше без отката. Что такое тейк-профит Тейк-профит — это поручение брокеру на автоматическую фиксацию прибыли при достижении ценой определенного уровня. Название происходит от английского take profit — «забрать прибыль». Инвестор заранее определяет цену, при которой хочет закрыть позицию, и брокер автоматически исполняет эту сделку, когда рынок достигает целевого уровня. Инвестор фиксирует прибыль в запланированном объеме, независимо от того, может ли он следить за рынком в данный момент. Кроме того, это психологическая защита, чтобы не держать позицию слишком долго в надежде на бесконечный рост, который в итоге может смениться падением. Как работает стоп-лосс и тейк-профит на бирже Механизм работы зависит от конкретного брокера и рынка. В одних случаях стоп- и тейк-заявки хранятся на стороне брокера и активируются при достижении заданной цены. В других — могут передаваться на биржу и обрабатываться в ее инфраструктуре. До момента активации такие заявки, как правило, не отображаются в стакане котировок. Тип заявки зависит от направления позиции и ее цели: Цель Направление позиции Тип заявки Цена активации Ограничить убыток Длинная (покупка) Стоп-лосс на продажу Ниже текущей цены Зафиксировать прибыль Длинная (покупка) Тейк-профит на продажу Выше текущей цены Ограничить убыток Короткая (продажа) Стоп-лосс на покупку Выше текущей цены Зафиксировать прибыль Короткая (продажа) Тейк-профит на покупку Ниже текущей цены Инвестор может использовать стоп-лосс и тейк-профит как вместе, так и по отдельности. На практике часто устанавливают только стоп-лосс — для ограничения убытков, а выход из прибыльной позиции определяют вручную или по ситуации. Одновременная установка стоп-лосса и тейк-профита (так называемые OCO- или брекет-заявки) позволяет заранее задать полный сценарий выхода из сделки. Зачем инвестору использовать эти инструменты Использование стоп-лоссов и тейк-профитов — признак системного подхода к инвестициям. Контроль рисков. Любая сделка может оказаться убыточной. Заранее определенный стоп-лосс позволяет установить максимальную сумму потерь, которую инвестор готов принять. Это фундаментальный принцип риск-менеджмента: никогда не рисковать больше, чем позволяет стратегия. Профессиональные трейдеры часто ограничивают риск на одну сделку 1–2% от капитала. Стоп-лосс — инструмент, который позволяет это реализовать технически. Защита от эмоциональных решений. Самый опасный враг инвестора — эмоции. Страх и жадность регулярно приводят к иррациональным решениям. Когда цена падает, многие инвесторы начинают надеяться на разворот и удерживают позицию «в надежде отбиться», превращая небольшой убыток в катастрофический. Когда цена растет — возникает жадность и нежелание фиксировать прибыль, которая в итоге уходит вместе с разворотом рынка. Заранее установленные стоп-лосс и тейк-профит снижают влияние эмоций. Решение принято до входа в сделку, в спокойной обстановке, на основе анализа. Автоматизация торговой стратегии. Инвестор не может постоянно следить за рынком. Стоп-лосс и тейк-профит работают автоматически, даже когда инвестор спит, работает или находится в отпуске. Это позволяет строго соблюдать торговую стратегию без необходимости постоянного присутствия у терминала. Не все инвесторы готовы разбираться в сложных инструментах и разбираться в специфике работы с ними. В таких случаях чаще выбирают более простые инвестиционные решения с понятной логикой дохода. Например, на платформе МагнумИнвест инвесторы могут инвестировать в бизнес из сферы недвижимости, где заемщики проходят предварительную проверку, а условия инвестирования и основные риски заранее известны. Потенциальная доходность таких вложений может достигать до 30% годовых в зависимости от параметров конкретного предложения. Как установить стоп-лосс В большинстве торговых терминалов и приложений брокеров установка стоп-лосса и тейк-профита происходит через специальное окно выставления заявки. Процесс включает три основных параметра: Цена активации (стоп-цена) — уровень, при достижении которого заявка активируется. Цена заявки (лимит) — для стоп-лимита указывается конкретная цена исполнения. Для рыночного стоп-лосса этот параметр не требуется. Объем — количество бумаг, которое должно быть продано или куплено. Некоторые брокеры также предлагают функцию трейлинг-стоп (скользящий стоп). Это динамический стоп-лосс, который автоматически подтягивается вслед за ценой при движении в прибыльную сторону, фиксируя прибыль при развороте, но не ограничивая потенциал роста. Как установить тейк-профит Тейк-профит устанавливается аналогично стоп-лоссу, но с противоположной логикой. Для длинной позиции тейк-профит выставляется выше текущей цены, а для короткой — ниже. Некоторые брокеры и терминалы позволяют устанавливать тейк-профит как часть комбинированной заявки вместе со стоп-лоссом — это называется «стоп-лосс и тейк-профит одной заявкой». Как рассчитать стоп-лосс и тейк-профит Расчет уровней для стоп-лосса и тейк-профита — это не угадывание случайных цифр, а системный анализ. Существует несколько подходов, и профессионалы часто комбинируют их. По проценту от цены покупки Самый простой метод. Инвестор решает, какой процент от цены актива он готов потерять, и устанавливает стоп-лосс на этом уровне. Например, для акции, купленной по 100 рублей, при стопе в 5% уровень стоп-лосса составит 95 рублей. Аналогично для тейк-профита: инвестор может зафиксировать прибыль при росте, скажем, на 15% — на уровне 115 рублей. Этот метод прост в реализации, но не учитывает специфику конкретного актива: его волатильность, рыночную структуру, уровни поддержки и сопротивления. По уровням поддержки и сопротивления Более технический подход. Инвестор анализирует график цены и определяет ключевые уровни, где цена с высокой вероятностью может развернуться. Стоп-лосс размещается сразу за ближайшим уровнем поддержки (для длинной позиции) — там, где пробой этого уровня сигнализирует о смене тренда. Тейк-профит — в районе следующего уровня сопротивления. Этот метод требует навыков технического анализа, но позволяет более точно настроить инструменты под рыночную реальность. По волатильности актива Разные активы имеют разную волатильность — средний размах ценовых колебаний. Установка стоп-лосса внутри диапазона нормальной волатильности приведет к преждевременному выходу из позиции при случайном шумовом движении. Метод ATR (Average True Range — средний истинный диапазон) позволяет установить стоп-лосс на расстоянии, кратно превышающем среднюю волатильность (например, 1,5–2 ATR от цены входа). Такой подход фильтрует рыночный шум и дает цене пространство для нормальных колебаний в рамках тренда. По соотношению риска и прибыли Профессиональный подход — расчет уровней на основе соотношения потенциального риска к потенциальной прибыли. Перед входом в сделку инвестор определяет, сколько он готов потерять (риск) и сколько рассчитывает заработать (прибыль). Оптимальное соотношение — 1:2 или 1:3, то есть потенциальная прибыль в 2–3 раза превышает потенциальный риск. Например, при входе в позицию по 100 рублей и стоп-лоссе на 95 рублей (риск 5 рублей) тейк-профит с соотношением 1:3 устанавливается на уровне 115 рублей (потенциальная прибыль 15 рублей). Даже если только половина сделок окажется прибыльной, стратегия будет устойчивой. Стоп-лосс и тейк-профит: пример расчета Рассмотрим практический пример. Инвестор имеет капитал 1 000 000 рублей и готов рискнуть в одной сделке не более 2%, то есть 20 000 рублей. Он планирует купить акции по 500 рублей и определяет уровень стоп-лосса на расстоянии 10% от цены входа — на уровне 450 рублей (риск 50 рублей на акцию). Чтобы уложиться в допустимый риск, рассчитывается размер позиции: 20 000 / 50 = 400 акций. Таким образом, объем сделки составит 400 × 500 = 200 000 рублей, а потенциальный убыток при срабатывании стоп-лосса — 20 000 рублей. При соотношении риск/прибыль 1:3 тейк-профит устанавливается на расстоянии 150 рублей от цены входа — на уровне 650 рублей. В этом случае стратегия сбалансирована: риск контролируется через размер позиции и уровень стоп-лосса. Ошибки начинающих инвесторов Несмотря на кажущуюся простоту, использование стоп-лоссов и тейк-профитов часто сопровождается типичными ошибками: Слишком узкий стоп-лосс. Установка стоп-лосса слишком близко к цене входа приводит к частому выбиванию из позиции на обычных рыночных шумах, даже когда основное направление движения было угадано верно. Результат — накопление мелких убытков. Слишком широкий стоп-лосс. Противоположная ошибка: стоп настолько далек, что потенциальный убыток становится катастрофическим для портфеля. Это нарушает базовый принцип риск-менеджмента. Перемещение стоп-лосса в сторону увеличения убытка. Одна из самых опасных ошибок. Когда цена приближается к стоп-лоссу, инвестор отодвигает его дальше в надежде, что рынок развернется. Это превращает контролируемый убыток в неконтролируемый. Неиспользование стоп-лоссов вообще. Отказ от стоп-лоссов в расчете на то, что «цена обязательно вернется», — главная причина крупных потерь. Установка стоп-лосса на очевидных психологических уровнях. Многие участники рынка размещают стоп-заявки вблизи очевидных уровней — например, около круглых цен или значимых уровней поддержки и сопротивления. В этих зонах часто скапливается ликвидность, поэтому при достижении таких уровней движение цены может ускоряться. Это связано со срабатыванием большого количества заявок, а не обязательно с целенаправленными действиями отдельных участников. Ключевые выводы о стоп-лосс и тейк-профит Стоп-лосс ограничивает убыток по позиции, тейк-профит автоматически инициирует закрытие позиции при достижении целевого уровня (фактическая цена исполнения может отличаться). Инструменты работают автоматически на основе заранее выставленных заявок, исключая влияние эмоций и необходимость постоянного контроля рынка. При открытии позиции имеет смысл устанавливать и стоп-лосс, и тейк-профит одновременно, чтобы полностью описать сценарии выхода из сделки. Расчет уровней зависит от стратегии: можно использовать процент от цены, уровни технического анализа, волатильность или соотношение риск/прибыль. Оптимальное соотношение риска к прибыли для большинства стратегий составляет 1:2 или 1:3. Типичные ошибки: слишком узкие или слишком широкие стопы, их перемещение в зоне убытка и отсутствие стоп-лоссов вообще. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое стоп-лосс и тейк-профит и как они работают appeared first on МагнумИнвест.
RUONIA: как эталонная ставка определяет стоимость денег
Ставка RUONIA — один из ключевых индикаторов российского финансового рынка, отражающий реальную стоимость денег в экономике. Для банков, инвесторов и эмитентов она служит ориентиром при ценообразовании широкого спектра инструментов — от краткосрочных кредитов до сложных производных контрактов. В этой статье разберем, что такое RUONIA, как она рассчитывается, от чего зависит и где применяется. Что такое […] The post RUONIA: как эталонная ставка определяет стоимость денег appeared first on МагнумИнвест.
Ставка RUONIA — один из ключевых индикаторов российского финансового рынка, отражающий реальную стоимость денег в экономике. Для банков, инвесторов и эмитентов она служит ориентиром при ценообразовании широкого спектра инструментов — от краткосрочных кредитов до сложных производных контрактов. В этой статье разберем, что такое RUONIA, как она рассчитывается, от чего зависит и где применяется. Что такое ставка RUONIA RUONIA — это средневзвешенная процентная ставка по необеспеченным рублевым кредитам (депозитам) на межбанковском рынке на условиях овернайт, то есть на один рабочий день. Простыми словами, это цена, по которой крупнейшие российские банки готовы занимать или размещать деньги друг у друга на сутки. Ставка относится к категории безрисковых эталонных индикаторов. Это означает, что она максимально приближена к «истинной» стоимости денег в экономике. Ставка отражает реальные сделки между банками с минимальным кредитным риском — участниками рынка, чья надежность подтверждена высокими рейтингами и финансовыми показателями. Центральный банк отвечает за все этапы процесса: формирование перечня банков-участников, сбор данных, расчет и публикацию ставки. Для инвестора понимание природы RUONIA — важный элемент грамотного управления портфелем, особенно при работе с инструментами с плавающей доходностью и при построении стратегий хеджирования процентных рисков. Если вы хотите диверсифицировать портфель и получать доход без постоянного мониторинга рынка, можно рассмотреть инвестиции через краудлендинговые платформы. Например, МагнумИнвест специализируется на займах российским застройщикам и предлагает доходность до 30% годовых. Как рассчитывается ставка RUONIA Методика расчета RUONIA закреплена Банком России и основана на данных о реальных сделках между кредитными организациями из утвержденного списка участников. Расчет производится ежедневно по рабочим дням и публикуется на сайте Банка России. Отбор кредитных организаций для формирования списка участников RUONIA производится на основе ряда характеристик, включая финансовые показатели, кредитные рейтинги и активность на межбанковском рынке. Внесение изменений в методику и список участников подлежит согласованию комитетом по наблюдению за ставкой RUONIA и утверждению председателем Банка России. Помимо самой ставки овернайт, Банк России публикует срочную версию RUONIA и индекс накопленного значения, на основе которого участники рынка могут рассчитать процентные ставки любой нестандартной срочности. Для рабочих дней используется формула сложного процента, для выходных и дней, за которые RUONIA не рассчитывалась, — формула простого процента. От чего зависит значение ставки RUONIA Главный фактор, определяющий значение RUONIA, — это ключевая ставка Банка России. Центральный банк, управляя ликвидностью банковского сектора, стремится к тому, чтобы ставки денежного рынка формировались вблизи ключевой ставки. Устойчивое нахождение RUONIA вблизи ключевой ставки повышает предсказуемость для участников рынка и эффективность трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. На практике RUONIA, как правило, движется очень близко к ключевой ставке с небольшим отклонением в пределах 0,5%. При ужесточении денежно-кредитной политики стоимость краткосрочной ликвидности растет, и RUONIA следует вверх. В периоды избытка ликвидности ставка может опускаться ниже ключевой, отражая мягкие условия на денежном рынке. Помимо ключевой ставки, на RUONIA влияют: Общий уровень ликвидности в банковской системе. Дефицит свободных средств приводит к росту ставки, избыток — к снижению. Налоговые периоды. В конце налоговых периодов, когда банкам требуется ликвидность для перечисления налогов, RUONIA может временно повышаться. Рыночные ожидания. Участники рынка закладывают в ставки свои прогнозы по будущему изменению ключевой ставки. Где и как используют ставку RUONIA Сфера применения RUONIA значительно шире, чем может показаться на первый взгляд. Ставка используется как ориентир для ценообразования в различных сегментах финансового рынка. Как RUONIA влияет на кредиты, облигации и инфляцию Облигации с плавающим купоном (флоатеры). Наиболее массовый инструмент, привязанный к RUONIA, — это облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК). С 2014 года купон по ним рассчитывается на основе RUONIA с премией, а с 2019 года — по среднему значению ставки с лагом в 7 дней. Корпоративные флоатеры также часто используют RUONIA в качестве базового индикатора. В конце 2024 года Минфин выпустил ОФЗ-ПК нового формата, которые учитывают капитализацию RUONIA вместо простой средней. Аукционы по двум новым флоатерам стали самыми крупными размещениями 2024 года и за всю историю рынка госдолга — бумаги были раскуплены почти на 2 трлн рублей. Вслед за Минфином корпоративные эмитенты также начали выпускать облигации с привязкой к срочной версии RUONIA. Первым выпуском стали облигации ВЭБ.РФ объемом 50 млрд рублей. Флоатеры защищают инвестора от процентного риска: когда ключевая ставка растет, доходность по ним автоматически увеличивается. В периоды высокой волатильности и ожидания повышения ставок спрос на такие бумаги растет. Например, в 2024 году доля флоатеров в общем объеме вложений в облигации выросла с 4 до 11%, а объем инвестиций в них увеличился в три раза. Кредиты. Банки все чаще выдают корпоративным заемщикам кредиты с плавающей ставкой, привязанной к RUONIA. Для заемщика это означает, что стоимость обслуживания долга меняется вслед за рыночными условиями. Для банка — снижение процентного риска. Влияние на инфляцию. RUONIA является важным индикатором для мониторинга эффективности денежно-кредитной политики. Отклонение ставки от ключевой показывает, насколько эффективно трансмиссионный механизм передает сигналы регулятора в реальный сектор экономики. RUONIA в сложных финансовых инструментах: хеджирование, ковенанты и риски Фьючерсы на RUONIA. На срочном рынке Московской биржи обращаются фьючерсные контракты на ставку RUONIA. Параметры контракта: номинал 1 млн рублей, срок — один месяц. Котировка представляет собой 100 минус ожидаемая средняя арифметическая ставка RUONIA за месяц. Финансовый результат при покупке фьючерса — разница между фиксированной ставкой из цены фьючерса и фактической средней ставкой RUONIA за месяц. Фьючерсы на RUONIA позволяют решать несколько задач: Хеджирование фондирования. Банк, привлекающий средства на рынке межбанковского кредитования по ставке, привязанной к RUONIA, может продать фьючерс и зафиксировать маржу по коротким кредитам. Фиксация ставки размещения. При размещении свободных средств овернайт покупка фьючерса позволяет обменять неизвестную плавающую ставку на заранее известную фиксированную. Фиксация купонов по ОФЗ-ПК. Поскольку купоны по ОФЗ с плавающей ставкой рассчитываются исходя из средней RUONIA за полгода с запаздыванием, фьючерсы позволяют зафиксировать уровни купонов на горизонте до полутора лет. Спекулятивные стратегии. Контракты отражают ожидания рынка по будущему уровню ставок. Фьючерсы на RUONIA связывают ставки овернайт с более длинными ставками вплоть до одного года, позволяя участникам нивелировать неопределенность в поведении коротких ставок денежного рынка. Ковенанты. В кредитных договорах и облигационных выпусках RUONIA может использоваться как ориентир для расчета финансовых ковенант — условий, при нарушении которых кредитор имеет право требовать досрочного погашения долга. Ключевые выводы: что такое RUONIA RUONIA отражает реальную стоимость необеспеченного рублевого кредитования на условиях овернайт и относится к классу безрисковых эталонных индикаторов. Методика расчета включает отбор участников на основе финансовых показателей и регулярное обновление данных о фактических сделках. Основной фактор, определяющий уровень RUONIA, — ключевая ставка Банка России, однако на нее также влияют ликвидность банковской системы и налоговые периоды. Ставка RUONIA широко применяется в ценообразовании флоатеров (включая ОФЗ-ПК нового формата с капитализацией RUONIA), кредитов и производных инструментов. Фьючерсы на RUONIA позволяют участникам рынка хеджировать процентные риски и реализовывать спекулятивные стратегии, а также связывают ставки овернайт с более длинными горизонтами. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post RUONIA: как эталонная ставка определяет стоимость денег appeared first on МагнумИнвест.
Что такое структурные продукты в инвестициях и как они работают
Инвестиции всегда связаны с риском. Колебания рынка способны снизить стоимость активов вне зависимости от их типа — это может привести к частичной или полной потере капитала. Поэтому инвесторы ищут инструменты, которые позволяют снизить неопределенность и сделать результат более предсказуемым. Одним из таких решений являются структурные продукты — инструменты, в которых часть вложений направлена на защиту […] The post Что такое структурные продукты в инвестициях и как они работают appeared first on МагнумИнвест.
Инвестиции всегда связаны с риском. Колебания рынка способны снизить стоимость активов вне зависимости от их типа — это может привести к частичной или полной потере капитала. Поэтому инвесторы ищут инструменты, которые позволяют снизить неопределенность и сделать результат более предсказуемым. Одним из таких решений являются структурные продукты — инструменты, в которых часть вложений направлена на защиту капитала, а часть работает на получение дохода. В статье разберем, как устроены структурные продукты, из чего они состоят и какие возможности и ограничения предоставляют инвесторам. Что такое структурный продукт в инвестициях Структурный продукт — это комбинация нескольких финансовых инструментов. Его собирают так, чтобы часть денег работала на сохранность инвестиций, а часть — на заработок. Для этого всю сумму инвестиций распределяют между двумя блоками: Защитный составляет основу и отвечает за возврат денег. Обычно на нее направляют 90–95% вложений и размещают в относительно стабильных инструментах. Например, в облигациях или банковских депозитах. За счет этого инвестор «страхует» капитал и к концу срока может получить вложенные средства целиком или даже немного больше. Рискованный отвечает за доход. На нее направляют оставшиеся 5–10% инвестиций и вкладывают в более волатильные инструменты. Например, акции, индексы или опционы. Именно эта часть может принести дополнительную прибыль. Итоговый результат зависит от того, как поведет себя рынок: если рынок растет, рискованная часть дает доход, и инвестор зарабатывает сверх вложенной суммы; если рынок падает, дохода может не быть, но защитная часть помогает сохранить вложения полностью или частично. Вот как это будет выглядеть наглядно: <img fetchpriority="high" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2759" class="wp-image-2759 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1-1024x753.png" alt="" width="1024" height="753" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1-1024x753.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/05/image1.png 1999w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Например, 95% суммы размещают на вкладе, а 5% — инвестируют в акции. Через год вклад возвращается с процентами и покрывает большую часть вложений, даже если акции упадут. Если акции вырастут, они дадут дополнительный доход. Структурные продукты обычно создают банки, брокеры или инвестиционные компании. Они заранее собирают пакет инструментов и предлагают инвестору готовое решение с понятными условиями. В них фиксируют ключевые параметры: срок инвестиций, уровень защиты капитала и правила расчета дохода. Заранее предсказать доходность по структурному продукту невозможно. Однако компания-эмитент анализирует возможные сценарии и прописывает их в договоре. Итоговый результат в основном зависит от поведения рискованной части продукта. Например, по условиям может предполагаться, что рискованная часть вырастет на 10% за период инвестиций. Это означает, что инвестор получит доход в пределах этого уровня. Если рост окажется выше, инвестор все равно получит только оговоренную доходность, а дополнительный результат получит компания-эмитент. По сути, инвестор заранее соглашается на ограниченный доход в обмен на защиту капитала и более предсказуемый результат при неблагоприятном сценарии. По каким параметрам различаются структурные продукты Структурные продукты отличаются по способу оформления, сроку, формату выплат и уровню защиты капитала. Эти параметры определяют риск, потенциальную доходность и удобство работы с инструментом. Разберем основные различия. По способу реализации Существует два варианта: Биржевые торгуются на фондовом рынке — их можно купить через брокерский счет, как ценные бумаги. Обычно это структурные облигации или ноты. Такие продукты имеют рыночную цену и обращаются на бирже, что обеспечивает их высокую ликвидность: инвестор может продать их до окончания срока в любой торговый день. Однако цена продажи будет зависеть от текущей ситуации на рынке и может быть как выше, так и ниже вложенной суммы. Внебиржевые продукты инвестор покупает напрямую у эмитента — банка, брокера или управляющей компании. Их условия часто можно адаптировать под ожидания инвестора. Например, выбрать конкретный базовый актив, установить индивидуальный уровень защиты капитала или настроить триггеры для досрочного погашения. Однако выйти из такого продукта сложнее: досрочное расторжение либо не предусмотрено, либо происходит на невыгодных условиях. Отдельно к внебиржевым форматам относят инвестиционные страховые продукты. Например, накопительное страхование жизни (НСЖ), где часть взноса инвестируют по принципу структурного продукта. Например, часть средств может размещаться в консервативных инструментах, а часть — в активах с потенциалом роста, от которых зависит доход. У таких продуктов есть особенности: они могут давать налоговые льготы при длительном сроке договора; страховая оболочка добавляет формальную защиту, например, выплаты при страховом случае; при этом структура комиссий обычно менее прозрачна, а досрочный выход может сопровождаться потерями. По уровню защиты капитала Это один из главных параметров структурного продукта. Он показывает, какую часть вложений инвестор сможет вернуть при неблагоприятном сценарии. Выделяют несколько вариантов: С полной защитой капитала. Инвестор получает обратно всю вложенную сумму к концу срока, даже если рискованный актив показал отрицательную динамику. Например, если продукт привязан к акциям или индексу, и их стоимость снизится, инвестор все равно вернет вложенные деньги. Такой формат снижает риск потерь, но обычно ограничивает потенциальную доходность. С частичной защитой капитала. Возвращается только часть вложений — заранее установленная доля. Например, если продукт предусматривает защиту на уровне 90%, то при неблагоприятном сценарии инвестор получит 90% вложенной суммы, а остальная часть может быть потеряна. При этом такие продукты, как правило, предлагают более высокий потенциальный доход. С условной защитой капитала. Возврат вложений зависит от поведения рискованного актива. В условиях задается определенный уровень (порог). Например, если продукт привязан к акциям, и их цена к концу срока не опустится ниже заданного уровня, инвестор получит деньги обратно. Если же актив упадет ниже порога, возможны убытки, иногда значительные. По сроку инвестирования У каждого структурного продукта заранее задан срок — период, в течение которого действуют его условия. Это важно, потому что от срока зависит стратегия и потенциальный результат. Краткосрочные продукты рассчитаны на несколько месяцев или до года. Их чаще используют, чтобы передержать свободные деньги на короткий период и попробовать заработать при конкретном рыночном сценарии. Такие продукты помогают проверить конкретную инвестиционную стратегию, но обычно дают более ограниченный доход. Долгосрочные продукты рассчитаны на срок от года до нескольких лет. Они позволяют заложить более сложные условия и потенциально получить более высокую доходность. Но инвестору нужно быть готовым «заморозить» деньги на длительный период. Иногда в условиях предусмотрено досрочное погашение. Например, если базовый актив достигает заданного уровня, продукт может автоматически завершиться раньше срока, а инвестор получит вложенные средства и доход. По формату выплат дохода Структурные продукты отличаются тем, как и когда инвестор получает доход. С единовременной выплатой. Доход выплачивают в конце срока вместе с возвратом капитала. Такой формат проще: инвестор один раз получает итоговый результат, который зависит от поведения рискованного актива за весь период. Пример: продукт может быть привязан к акциям или индексу. Если к концу срока их цена окажется выше стартового уровня, инвестор получит доход вместе с вложенной суммой. Если нет — возвращается только капитал (полностью или частично, в зависимости от условий). С регулярными выплатами (купонные). Доход выплачивается периодически — например, раз в квартал или год. Но такие выплаты почти всегда зависят от условий. Пример: продукт может быть привязан к корзине из нескольких акций. Раз в квартал проверяется их цена: если все бумаги находятся выше установленного уровня, инвестору выплачивается купон. Если хотя бы одна акция опускается ниже порога, выплата за этот период может не начисляться. В таком случае возможны разные варианты: выплата не произойдет вовсе; выплата будет перенесена на следующий период. В некоторых продуктах предусмотрен так называемый «эффект памяти»: если купон не выплатили в один из периодов, его могут начислить позже, когда условия снова будут выполнены. Важно понимать, что регулярные выплаты не гарантированы. Даже если продукт заявлен как купонный, фактический доход зависит от поведения рынка. Какие преимущества и недостатки есть у структурных продуктов Преимущества Недостатки Возможность настроить продукт под цели инвестора: выбрать уровень риска, срок, базовый актив. Сложность понимания для неподготовленных инвесторов. Потенциально более высокая доходность по сравнению с депозитами и облигациями. Ограниченная ликвидность многих продуктов (трудно продать до срока погашения). Защита капитала в продуктах с полной или частичной защитой. Риск дефолта эмитента или активов, входящих в продукт. Доступ к сложным инвестиционным стратегиям без необходимости самостоятельно управлять портфелем Неочевидная доходность: результат зависит от множества факторов, заранее точно рассчитать его невозможно. Возможность зарабатывать не только на растущем рынке. Высокие комиссии и скрытые расходы, которые могут снизить итоговую прибыль. Не все инвесторы готовы разбираться в условиях структурных продуктов и анализировать сценарии их работы. В таких случаях чаще выбирают более простые инвестиционные решения с понятной логикой дохода. Например, краудлендинговые платформы позволяют инвестировать в реальные проекты через займы бизнесу. На платформе МагнумИнвест инвесторы могут размещать средства в проектах в сфере недвижимости, где заемщики проходят предварительную проверку, а условия инвестирования и основные риски заранее известны. Потенциальная доходность таких вложений может достигать до 30% годовых в зависимости от параметров конкретного проекта. Можно ли собрать структурный продукт самостоятельно Теоретически опытный инвестор может самостоятельно сформировать структурный продукт, распределив капитал между защитной и доходной частями. Например, часть средств разместить в облигациях или депозитах (защитная часть), а часть — в акциях, индексах или опционах (рискованная часть). Однако на практике есть ряд ограничений: Ограниченный выбор инструментов на локальном рынке. Не все необходимые для структурных стратегий инструменты доступны частным инвесторам. Например, многие опционы, сложные деривативы и комбинации стратегий торгуются только на ограниченном сегменте рынка или доступны в упрощенном виде. Из-за этого сложно точно повторить логику готового структурного продукта. Необходимость глубоких знаний. Чтобы собрать такую конструкцию, нужно понимать работу облигаций, акций и особенно производных инструментов (опционов, фьючерсов). А также уметь моделировать их поведение в разных сценариях рынка. Сложность расчетов итогового результата. Доход зависит не только от роста активов, но и от комиссий, налогов, барьеров и условий исполнения. Без точного моделирования итоговая доходность может сильно отличаться от ожидаемой. Даже при понимании механики собрать аналог структурного продукта возможно, но повторить условия и баланс риска/доходности, который предлагают профессиональные участники рынка, на практике сложно. Простейшие конструкции действительно можно собрать без глубоких знаний, но их эффективность и точность сценариев обычно будут ниже, чем у готовых решений. Коротко о главном Структурный продукт — это комбинация нескольких финансовых инструментов. Его собирают так, чтобы часть денег работала на сохранность инвестиций, а часть — на заработок. Для этого вложенную сумму делят на защитную и рискованную части. Структурные продукты отличаются по способу оформления, сроку, формату выплат и уровню защиты капитала. Эти параметры определяют риск, потенциальную доходность и удобство работы с инструментом. У структурных продуктов есть как преимущества, так и ограничения: они позволяют получать потенциально более высокую доходность и использовать готовые стратегии, но при этом требуют понимания условий, связаны с ограниченной ликвидностью и не гарантируют доход. Теоретически структурный продукт можно собрать самостоятельно, но на практике это требует сложных расчетов, доступа к инструментам и глубоких знаний рынка. Поэтому чаще инвесторы используют готовые решения от профессиональных участников рынка. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое структурные продукты в инвестициях и как они работают appeared first on МагнумИнвест.
Что такое стрит-ритейл и как инвестировать в такую недвижимость
Инвестиции в коммерческую недвижимость часто связывают с крупными и дорогими объектами: торговыми центрами или офисными зданиями. Но есть формат с более низким порогом входа — стрит-ритейл. Такие помещения тоже могут приносить стабильный арендный доход, однако их эффективность зависит от локации и пешеходного трафика. Разберемся в особенностях формата стрит-ритейл и расскажем, как инвестору выбрать такой объект. […] The post Что такое стрит-ритейл и как инвестировать в такую недвижимость appeared first on МагнумИнвест.
Инвестиции в коммерческую недвижимость часто связывают с крупными и дорогими объектами: торговыми центрами или офисными зданиями. Но есть формат с более низким порогом входа — стрит-ритейл. Такие помещения тоже могут приносить стабильный арендный доход, однако их эффективность зависит от локации и пешеходного трафика. Разберемся в особенностях формата стрит-ритейл и расскажем, как инвестору выбрать такой объект. Что такое стрит-ритейл и какие у него особенности Стрит-ритейл (от англ. street retail — уличная торговля) — это формат коммерческой недвижимости на первых этажах жилых или административных зданий. Такие помещения имеют отдельный вход с улицы, благодаря которому посетители сразу попадают внутрь, минуя торговые галереи и внутренние пространства здания. Помещения формата стрит-ритейл чаще арендуют компании, которые продают товары и услуги повседневного спроса. Например: продуктовые магазины и супермаркеты; аптеки; кофейни и небольшие кафе; салоны красоты и барбершопы; пункты выдачи интернет-заказов; магазины одежды, обуви и аксессуаров; сервисные компании — химчистки, ремонт техники, мастерские. Такие точки закрывают ежедневные потребности, поэтому спрос на них остается регулярным. Это делает помещения формата стрит-ритейл привлекательными для арендаторов и инвесторов: бизнес располагается ближе к клиентам, а владельцы недвижимости сдают площади в долгосрочную аренду. Например, по данным сервиса «Яндекс Карты», на 1 января 2026 года в России работает 226 381 пункт выдачи заказов. За год их число увеличилось на 44,7%, что на 18,8% превышает показатель предыдущего года. Рост таких сервисов поддерживает спрос на помещения формата стрит-ритейл. Какие преимущества и недостатки есть у инвестиций в стрит-ритейл Преимущества Недостатки Понятная и предсказуемая модель дохода за счет регулярных арендных платежей. Пока у помещения нет арендатора, доход отсутствует, а расходы на содержание сохраняются. Вложения меньше, чем в крупные объекты коммерческой недвижимости. Инвестор несет дополнительные расходы на коммунальные платежи, налоги и мелкий ремонт. Также возможны вложения перед сдачей в аренду, если помещение в плохом состоянии. Помещения с универсальной планировкой можно адаптировать под разные виды бизнеса, что снижает риск длительного простоя. Необходимость контролировать состояние помещения, своевременность уплаты платежей и выполнение условий договора. Арендаторы часто заинтересованы в долгосрочном сотрудничестве, чтобы не терять аудиторию и не нести расходы на переезд. Со временем привлекательность локации может снизиться. Например, рядом откроют аналогичный бизнес или начнется строительство, которое усложнит доступ к объекту. Если пока вложения в помещения формата стрит-ритейл кажутся вам сложными или рискованными, присмотритесь к инвестированию через краудлендинговые платформы. Например, МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций для российских застройщиков — от многоквартирных домов и ИЖС до промышленных объектов. Инвесторы предоставляют процентные займы на развитие проектов, а платформа оценивает заемщиков и размещает привлекательные предложения. Потенциальная доходность таких инвестиций может достигать до 30% годовых, а инвестиции доступны без статуса квалифицированного инвестора. Как выбрать помещение для инвестиций в стрит-ритейл Выбор подходящего помещения во многом определяет, насколько быстро объект удастся сдать в аренду и какой доход он принесет. Чтобы принять обоснованное решение, инвестору стоит проверить несколько ключевых аспектов. Подберите удачную локацию Для стрит-ритейла важно, чтобы помещение находилось на пути повседневных маршрутов людей. То есть туда должно быть удобно зайти по дороге. Например, взять кофе по пути на работу или занести вещь в ремонт во время обеда. Поэтому такие объекты чаще располагают: на центральных улицах города; вдоль оживленных транспортных магистралей; рядом со станциями метро и остановками общественного транспорта; в густонаселенных жилых районах. При этом в разных частях города отличается и поведение покупателей. В центре чаще прогуливаются в выходные и совершают спонтанные покупки. Здесь востребованы кафе, рестораны и магазины одежды. В жилых районах спрос сосредоточен на повседневных товарах и услугах: продуктовые магазины, аптеки, салоны и пункты выдачи заказов. Для инвестора это означает, что локация напрямую влияет на то, какой бизнес сможет работать в помещении и насколько стабильно оно будет приносить доход. Поэтому важно заранее оценить, под какой тип бизнеса подойдет объект — от этого зависят и спрос со стороны арендаторов, и уровень арендной ставки. Оценить потенциал локации можно еще до покупки. Обратите внимание на окружение: какие арендаторы уже работают рядом, есть ли среди них крупные сетевые компании, как долго они занимают помещения. Стабильные арендаторы и низкая доля пустующих площадей чаще говорят о том, что место востребовано у бизнеса. Измерьте проходимость локации Даже если объект находится в хорошей локации, важно, чтобы у него была высокая проходимость. Например, помещение располагается в центре района, но остается незаметным, если оно стоит во дворе, за углом или в стороне от основных маршрутов. На интенсивность пешеходного потока влияют разные факторы: близость метро и остановок транспорта; наличие рядом офисных центров; высокая плотность жилой застройки; расположение на популярных прогулочных или торговых улицах; соседство с крупными магазинами или супермаркетами. Если поток людей большой и стабильный, арендаторы обычно готовы платить более высокую арендную ставку. Поэтому при выборе объекта важно оценить не только саму локацию, но и реальную проходимость. Чтобы это сделать, пообщайтесь с арендаторами по соседству. Владельцы ближайших магазинов, кафе или салонов могут поделиться примерным количеством клиентов в день и рассказать о сезонных колебаниях трафика. Дополнительно используют сервисы геоаналитики. Например, в 2ГИС Про доступны данные о пешеходном трафике, характеристиках района, конкурентах и распределении бизнеса. Это помогает быстрее оценить потенциал локации без длительных наблюдений. <img decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2753" class="wp-image-2753 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-1024x547.png" alt="" width="1024" height="547" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-1024x547.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-300x160.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-768x410.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-1536x820.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2-656x350.png 656w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-2.png 1665w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Пример интерфейса сервиса геоаналитики: на карте можно выбрать город и тип бизнеса, чтобы посмотреть данные о трафике, конкурентах и характеристиках локации. Источник: 2ГИС Про Оценить состояние и инженерные возможности объекта Это поможет заранее понять, сколько вложений потребуется перед сдачей в аренду и какие форматы бизнеса подойдут для помещения. Обратите внимание на: техническое состояние здания и фасада (трещины, износ, состояние входной группы); качество отделки внутри помещения (состояние стен, пола и потолка, необходимость ремонта); наличие и состояние коммуникаций (вода, канализация, электричество); мощность электросети; наличие подсобных помещений и загрузочной зоны; возможность установки вентиляции и вытяжки. Например, если у помещения нет удобной загрузочной зоны, арендаторам будет сложно организовать поставки товаров. Это может снизить интерес со стороны продуктовых магазинов или кафе и увеличить срок поиска арендатора. Проверьте видимость и доступность помещения Для стрит-ритейла важно, чтобы помещение было хорошо заметно с улицы и имело возможность размещения вывески — это напрямую влияет на поток клиентов и интерес арендаторов. Например, вход не должен быть скрыт за углом, во дворе или за другими объектами: чем проще его заметить с пешеходного маршрута, тем выше вероятность, что люди зайдут внутрь. Не менее важно оценить удобство доступа. Даже если объект находится на оживленной улице, к нему должно быть легко подойти или подъехать. Так, если помещение расположено вдоль дороги, но рядом нет возможности остановиться или припарковаться, часть потенциального потока будет теряться. Дополнительным преимуществом станут витринные окна. Арендатор сможет разместить товары или оформить витрину так, чтобы привлекать внимание прохожих и стимулировать спонтанные покупки. Изучите окружение и оцените конкуренцию Окружение напрямую влияет на поток клиентов и интерес арендаторов. Если рядом нет магазинов, кафе, аптек, офисов и других точек притяжения, трафик будет ниже, и сдать помещение может быть сложнее. В то же время избыток однотипных бизнесов тоже может стать проблемой: высокая конкуренция снижает интерес арендаторов и усложняет им работу. Оптимальный вариант — локация с развитой инфраструктурой и устойчивым потоком людей, но без перенасыщения одинаковыми форматами. В таких условиях арендаторам проще привлекать клиентов, а инвестору — быстрее находить и удерживать арендатора. Проверьте юридическую чистоту объекта Это поможет избежать ситуаций, при которых помещение нельзя использовать по назначению или возникают проблемы после покупки. Например, из-за ограничений по локации или статуса помещения арендатор не сможет открыть нужный бизнес — и объект будет сложнее сдать. Перед покупкой запросите у продавца и проверьте: правоустанавливающие документы на помещение; выписку из ЕГРН (на наличие обременений, залога, арестов); назначение помещения; наличие перепланировок и их законность; действующие договоры аренды. Отдельно уточните ограничения по использованию. Например, в некоторых локациях продажа алкоголя может быть ограничена, если рядом находятся школы или детские сады. Также для объектов культурного наследия существуют особые правила размещения вывесок. Чем меньше юридических ограничений у объекта, тем шире круг потенциальных арендаторов и выше его инвестиционная привлекательность. Рассчитайте доходность и оцените финансовую привлекательность Перед покупкой важно понять, сколько дохода помещение может приносить и какие расходы с этим связаны. Сначала оцените потенциальную арендную прибыль, проанализировав средние ставки для аналогичных помещений в районе. Затем учтите все затраты: стоимость покупки и оформление сделки; ремонт и подготовка помещения; налоги и коммунальные платежи; управление объектом. Для расчета годовой доходности используйте следующую формулу: <img decoding="async" class="alignnone wp-image-2754 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-1024x165.png" alt="" width="1024" height="165" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-1024x165.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-300x48.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-768x124.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-1536x247.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1-684x110.png 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-1.png 1999w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Например, если помещение стоит 5 000 000 ₽, приносит 600 000 ₽ в год с учетом арендной платы, а расходы составляют 100 000 ₽, доходность будет: ((600 000 − 100 000) / 5 000 000) × 100 = 10%. То есть объект будет приносить 10% годовых относительно вложенной суммы. Такой расчет помогает оценить, насколько помещение финансово привлекательно и окупятся ли вложенные средства. Где искать объекты стрит-ритейла для инвестирования Если вы ищете помещение для стрит-ритейла, лучше использовать несколько способов поиска одновременно. Это позволит быстрее найти подходящий объект и сравнить доступные варианты. Разберем основные источники: Агентства недвижимости. Риелторы обладают доступом к базе коммерческих объектов и могут предложить варианты, которые еще не выставлены на публичные площадки. Агент поможет проверить юридическую чистоту сделки, оценить рыночную стоимость объекта и подготовить документы, чтобы инвестору не пришлось разбираться во всех деталях самостоятельно. Онлайн-площадки и сервисы коммерческой недвижимости. Сайты с объявлениями позволяют фильтровать объекты по локации, площади, цене и другим параметрам. Это удобно для первичного анализа рынка и отбора подходящих помещений. Аукционы и торги. Государственные и частные торги — способ приобрести объекты по цене ниже рыночной. Такие предложения размещают на специализированных площадках, например, на портале «ГИС Торги» или сервисе «Торги России». Здесь важно заранее оценить состояние помещения и возможные расходы на его подготовку к сдаче в аренду, так как объекты часто продаются без ремонта. Предложения девелоперов. Иногда новые проекты или освободившиеся помещения можно приобрести напрямую у застройщиков или управляющих компаний. Такие варианты позволяют быстрее выйти на арендаторов, особенно если объект уже рассчитан под конкретный формат бизнеса. Коротко: что такое стрит-ритейл в недвижимости Стрит-ритейл — это коммерческие помещения на первых этажах жилых или административных зданий с отдельным входом с улицы. Здесь обычно работают бизнесы повседневного спроса: супермаркеты, кофейни или салоны красоты. Востребованность помещения зависит от локации и проходимости. Чем удобнее и заметнее объект для посетителей, тем выше интерес арендаторов и возможная арендная ставка. Оцените состояние объекта, чтобы понять, сколько денег потребуется вложить перед сдачей в аренду и окупятся ли эти расходы. Убедитесь в юридической чистоте сделки, чтобы избежать ограничений по использованию помещения и минимизировать возможные риски. Найти подходящие объекты можно через агентства недвижимости, онлайн-площадки, аукционы и предложения девелоперов. Используйте несколько источников одновременно, чтобы повысить шансы быстро подобрать подходящий вариант. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое стрит-ритейл и как инвестировать в такую недвижимость appeared first on МагнумИнвест.
Что такое биржевой стакан и как его анализировать
Цены на бирже постоянно меняются, и не всегда легко понять, куда движется рынок. Биржевой стакан показывает, по какой цене участники готовы покупать или продавать активы, и помогает оценить баланс спроса и предложения. С его помощью можно заранее увидеть возможные риски и выбрать подходящий момент для сделки. В статье расскажем, что такое биржевой стакан, как он […] The post Что такое биржевой стакан и как его анализировать appeared first on МагнумИнвест.
Цены на бирже постоянно меняются, и не всегда легко понять, куда движется рынок. Биржевой стакан показывает, по какой цене участники готовы покупать или продавать активы, и помогает оценить баланс спроса и предложения. С его помощью можно заранее увидеть возможные риски и выбрать подходящий момент для сделки. В статье расскажем, что такое биржевой стакан, как он устроен и как его использовать в трейдинге. Что такое биржевой стакан Биржевой стакан — это таблица заявок на покупку и продажу конкретного финансового актива на бирже: акций, облигаций или валюты. Его также называют стаканом цен или Depth of Market (DoM). Заявки обновляются в режиме реального времени и показывают, кто и по какой цене готов купить или продать актив. Их размещают участники торгов — инвесторы или трейдеры. Каждое из предложений содержит два параметра: цена, по которой участник готов купить или продать актив; количество активов по этой стоимости. Заявки также называют ордерами. Они делятся на две группы: Аски (от англ. ask — спрос) — это заявки на продажу актива. Они занимают верхнюю часть стакана и обозначаются красным цветом. Биды (от англ. bid — предложение) — это заявки на покупку актива. Они занимают нижнюю часть стакана и отображаются зеленым цветом. В центральной части стакана расположены: самая низкая цена продажи (самый выгодный аск); самая высокая цена покупки (самый выгодный бид). Количество отображаемых заявок называется глубиной стакана. Она зависит от торгового терминала. Например, в терминале QUIK стандартная глубина составляет 40 строк — по 20 заявок на покупку и продажу. Чем больше уровней видно в стакане, тем полнее можно оценить распределение спроса и предложения. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2741" class="wp-image-2741 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-1024x753.png" alt="" width="1024" height="753" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-1024x753.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-1.png 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> В центре указаны цены покупки и продажи, слева и справа — объем заявок по каждой предложенной цене. Источник: приложение «СберИнвестиции». Есть и другой способ отображения заявок в биржевом стакане. В нем колонки с бидами и асками находятся рядом. Такой подход делает интерфейс компактнее и позволяет увидеть большую глубину стакана. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2743" class="wp-image-2743 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-1024x753.png" alt="" width="1024" height="753" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-1024x753.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image1-1.png 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> В первой колонке слева указана цена покупки актива, а справа — количество заявок по этой цене. Во второй колонке, напротив, цена продажи указана справа, а количество заявок — слева. Источник: приложение «Т-Инвестиции». Как работает биржевой стакан Биржевой стакан автоматически сопоставляет заявки на покупку и продажу финансового инструмента, близкие к текущей рыночной стоимости. Когда цена покупателя совпадает с ценой продавца, происходит сделка. Разберем на примере: рыночная цена акций компании 500 ₽. Инвестор хочет продать 100 по 510 ₽, чтобы получить прибыль. Для этого он выставляет заявку на продажу, и она появляется в стакане среди других предложений. Дальше возможны три варианта развития событий: Если найдется покупатель, готовый купить 100 акций по 510 ₽, сделка состоится полностью. Если покупатель готов купить, например, 40 акций по этой цене, сделка пройдет частично. Остальные 60 останутся в стакане. Если покупателей по 510 ₽ нет, заявка будет стоять в стакане до тех пор, пока не появится желающий купить по этой цене или пока не закроются торги. Важно понимать, что в стакане отображаются только лимитные заявки — ордера, где участник сам указывает цену. Они не исполняются сразу, а ждут встречного предложения. Остальные типы заявок, например, рыночные, не видны в стакане, так как выполняются мгновенно по лучшей цене. При создании ордера можно выбрать, какой тип заявки использовать. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2744" class="wp-image-2744 size-large" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-1024x754.png" alt="" width="1024" height="754" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-1024x754.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-300x221.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-768x565.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-1536x1130.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1-476x350.png 476w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-1.png 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Чтобы купить или продать актив по своей цене, перейдите в его карточку и выберите лимитную заявку. Затем установите стоимость. Источник: приложение «Т-Инвестиции». Как читать стакан цен на бирже Чтобы правильно интерпретировать биржевой стакан, учитывайте следующие факторы: Спред — это разница между лучшей ценой покупки и продажи. Чем он меньше, тем выше ликвидность актива. Это значит, что его легче купить или продать по цене, близкой к рыночной. Крупные заявки — большие объемы по одной стоимости служат ориентиром для изменения цены. Много предложений на покупку удерживает цену от снижения, а на продажу ограничивают рост. Баланс спроса и предложения — сравнивайте количество ордеров на покупку и продажу. Если покупателей больше, это сигнал о повышенном спросе и вероятном росте цены. Если преобладают продавцы — возможен спад. Динамика изменений — следите за тем, как часто появляются и исчезают объемные заявки. Резкие всплески активности крупных игроков (китов) указывают на значительные колебания спроса и предложения. Наблюдая за этими изменениями, вы сможете определить оптимальные моменты для покупки или продажи активов. Как использовать биржевой стакан в трейдинге Биржевой стакан помогает оценить текущую ситуацию на рынке. С его помощью инвесторы и трейдеры могут заранее увидеть возможные риски и на этой основе выстроить торговую стратегию. Разберем, как это работает на практике. Для оценки рисков перед входом в сделку Биржевой стакан показывает не только возможности, но и ограничения, которые нужно учитывать при планировании сделки: Скрытые объемы. В стакане некоторые предложения имеют видимую и скрытую части — это айсберг-заявки. Например, вы видите ордер на покупку 150 акций, но на самом деле продавец готов продать 1500. Как только этот ордер выполнится, он выставит следующую партию лотов, пока не реализует весь объем. Большое количество таких заявок влияет на уровень цен конкретного инструмента. Чтобы продать актив по выгодной цене, не выставляйте на продажу сразу весь объем. Манипуляции. Крупные игроки иногда выставляют много заявок, чтобы создать ложное впечатление спроса или предложения, а затем снимают их до исполнения. Такие действия могут временно подталкивать цену в нужном направлении и вводить других участников в заблуждение. Высокая скорость изменений. На волатильных инструментах — то есть активных с резкими колебаниями цены — стакан обновляется очень быстро. Если реагировать медленно, легко принять неверное решение. Например, за секунду цена актива может пройти несколько уровней или изменится их объем. Неполная картина рынка. Стакан показывает только лимитные заявки. Рыночные ордера видны уже после исполнения. Поэтому важно анализировать стакан вместе с графиком и лентой сделок, чтобы понять реальное направление рынка. Для разработки торговой стратегии Биржевой стакан помогает находить точки входа и выхода из сделки и выстраивать торговую стратегию. Например: Скальпинг на дисбалансе — это открытие коротких позиций при резком перевесе заявок на покупку или продажу. Например, если покупателей на уровне цены 505 ₽ значительно больше, чем продавцов, можно быстро открыть позицию на рост актива. Такой подход позволяет использовать небольшие колебания цены для получения прибыли. Пробой объемного уровня — это момент, когда цена преодолевает уровень с большим количеством заявок. Например, по цене 520 ₽ находится много предложений на продажу — это уровень сопротивления. Если цена уверенно пробивает этот уровень с большим объемом сделок, это сигнал, что движение продолжится. В такой ситуации можно открыть короткую позицию (продать актив), ожидая дальнейшего снижения цены. Установите ордер чуть ниже уровня сопротивления и следите за движением. Закрывайте позицию, когда цена достигнет ближайшего логичного минимума, чтобы зафиксировать прибыль. Работа на отскок — вход в позицию, когда цена приближается к уровню с крупными заявками. Например, на уровне 500 ₽ сосредоточены большие заявки на покупку — это поддержка, которая препятствует падению цены. Когда стоимость доходит до этого уровня и начинает замедляться или слегка расти, можно купить актив. Разместите ордер чуть выше уровня поддержки и закройте его, как только стоимость немного поднимется, чтобы заработать на движении от отскока. Любая стратегия требует тестирования. Начинайте с небольших объемов, ведите торговый журнал и постепенно анализируйте, как рынок реагирует на разные уровни в биржевом стакане. Это помогает понять поведение цены и принимать более обоснованные решения. Если вы хотите дополнительно диверсифицировать портфель и получать доход без постоянного мониторинга рынка, можно рассмотреть инвестиции через краудлендинговые платформы. Например, МагнумИнвест специализируется на займах российским застройщикам и предлагает доходность до 30% годовых. Такой инструмент позволяет сочетать активную торговлю на бирже с более стабильными вложениями, снижая общий риск портфеля и расширяя возможности стратегии. Как работает биржевой стакан на растущем и падающем рынке Поведение биржевого стакана напрямую зависит от общей динамики торгов — то есть от того, в какую сторону движутся цены. Рынок обычно делят на два типа: «Бычий» — цены растут, участники ожидают дальнейшего роста и чаще покупают активы. «Медвежий» — цены падают, участники стремятся зафиксировать прибыль или выйти из актива, чаще продают. На растущем и падающем рынке меняется структура заявок, скорость их обновления и реакция цены на объемы. Поэтому один и тот же сигнал в стакане означает разные вещи в зависимости от того, в каком типе рынка он появился. Как работает биржевой стакан на «бычьем» рынке На растущем рынке в стакане обычно больше заявок на покупку. Участники готовы покупать актив по более высоким ценам, а предложения продавцов быстро исполняются. Типичные признаки «бычьего» рынка в стакане: постепенное смещение заявок покупателей вверх по цене; быстрое выполнение заявок на продажу; снижение значимости отдельных уровней сопротивления из-за высокого спроса. Трейдеры используют эти наблюдения, чтобы определить подходящий момент для покупки. Например, если видна сильная поддержка (много заявок на покупку) и цена начинает замедляться перед ростом, можно размещать ордер немного выше текущей цены. Это помогает купить актив ближе к рынку и минимизировать проскальзывание — когда сделка исполняется по цене хуже ожидаемой. При этом даже на растущем рынке крупные заявки не гарантируют продолжения роста. Ситуация может измениться при появлении новых факторов или снижении активности покупателей. Как работает биржевой стакан на «медвежьем» рынке На падающем рынке в стакане преобладают заявки на продажу. Участники стараются закрыть позиции или выйти из актива, что усиливает давление на цену. Типичные признаки «медвежьего» рынка в стакане: увеличение объемов заявок на продажу; быстрое снятие или поглощение заявок на покупку; расширение спреда и снижение ликвидности. В таких условиях трейдеры внимательно следят за появлением устойчивых уровней спроса. Если крупные заявки на покупку не удерживают цену, это сигнализирует о продолжающемся снижении. Однако стакан показывает лишь текущую ситуацию, а не гарантирует дальнейшее движение рынка. Преимущества и ограничения биржевого стакана Преимущества Ограничения Позволяет быстро оценить ликвидность инструмента и понять, насколько его легко купить или продать. Показывает только лимитные заявки, рыночные ордера видны после исполнения. Помогает находить крупные заявки и важные уровни поддержки и сопротивления. Предложения могут быть ложными (спуфинговыми) или скрытыми (айсберг-заявками). Ускоряет поиск точек входа и выхода для краткосрочной торговли, особенно в скальпинге. Быстрая смена цен на волатильных рынках требует опыта. Позволяет следить за балансом спроса и предложения и прогнозировать краткосрочные изменения цен. Стакан отражает только текущую ситуацию — один сигнал не гарантирует дальнейшего изменения рынка. Коротко: что такое стакан на бирже Биржевой стакан — это таблица лимитных заявок на покупку и продажу конкретного финансового актива на бирже: акций, облигаций или валюты. Они обновляются в режиме реального времени и показывают текущее состояние финансового рынка. Заявки в биржевом стакане делятся на продажу (аски) и покупку (биды). В центре располагается спред — разница между лучшей ценой покупки и продажи. Количество отображаемых заявок называется глубиной стакана. Чтобы читать биржевой стакан, смотрите на разницу между лучшей ценой покупки и продажи, а также на баланс спроса и предложения. Обращайте внимание на крупные заявки и на то, как часто они появляются и исчезают. С помощью биржевого стакана инвесторы и трейдеры могут заранее увидеть возможные риски и на этой основе выстроить торговую стратегию. Поведение биржевого стакана напрямую зависит от общей динамики торгов. На растущем (бычьем) рынке много заявок на покупку по высоким ценам, а предложения продавцов быстро исполняются. На падающем (медвежьем) рынке преобладают заявки на продажу, а участники стараются закрыть позиции или выйти из актива. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое биржевой стакан и как его анализировать appeared first on МагнумИнвест.
Арбитраж на бирже: основные стратегии и риски
Инвесторы, которые постоянно следят за рынком, часто замечают расхождения в стоимости одних и тех же активов на разных биржах. На такой разнице в цене можно заработать: купить актив по низкой стоимости и продать на другой бирже, но дороже. Такую инвестиционную стратегию называют арбитражем. Подробнее о том, как она работает и где еще можно применить подходы […] The post Арбитраж на бирже: основные стратегии и риски appeared first on МагнумИнвест.
Инвесторы, которые постоянно следят за рынком, часто замечают расхождения в стоимости одних и тех же активов на разных биржах. На такой разнице в цене можно заработать: купить актив по низкой стоимости и продать на другой бирже, но дороже. Такую инвестиционную стратегию называют арбитражем. Подробнее о том, как она работает и где еще можно применить подходы арбитража, читайте в статье. Что такое арбитраж на бирже Арбитраж — это получение прибыли от разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках или в разные моменты времени. Возможность арбитража появляется по нескольким причинам. Одна из самых распространенных — разрозненная реакция рынка на новую информацию. Например, акции компании котируются на нескольких биржах. Компания публикует финансовую отчетность, показатели в которой лучше, чем в прогнозах аналитиков. Трейдеры на одной из бирж замечают это раньше остальных. В итоге актив на одной бирже растет в цене быстрее, чем на другой. Пока цены не выровняются, у инвесторов есть шанс заработать на этой разнице. Дальше расскажем о разных видах или стратегиях арбитражной торговли и покажем на примерах, из чего складывается прибыль инвестора. Основные стратегии биржевого арбитража Есть несколько популярных стратегий арбитража, которыми пользуются инвесторы по всему миру. Межбиржевой арбитраж Межбиржевой арбитраж — это сделки с активом на разных биржах при условии, что цены на него расходятся. В этом случае инвестор покупает дешевый актив на одной бирже и продает его по ценам выше на другой. Допустим, одна акция Газпрома на Московской бирже стоит 125,5 ₽, а на Санкт-Петербургской — 125,9 ₽. Инвестор, который заменит разницу, может заработать на ней 40 копеек. С 100 000 акций — это уже 4000 ₽. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2732 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3.png" alt="" width="700" height="400" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3.png 700w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-300x171.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image3-613x350.png 613w" sizes="auto, (max-width: 700px) 100vw, 700px" /> Стратегия кажется простой, но в ней есть особенности, которые важно учитывать инвестору: В примере не учтены транзакционные издержки — комиссии за покупку актива на одной бирже и продажу на другой. Инвестору нужно помнить, что межбиржевой арбитраж принесет прибыль, только если выгода от сделки будет больше этих комиссий. Их размер может зависеть от биржи, опытности инвестора, времени торгов, объема сделки и других факторов. Рынок всегда стремится к равновесию. Поэтому обычно разница в стоимости актива на биржах не бывает большой и длится недолго, иногда лишь пару минут. У современных инвесторов есть немного времени для арбитража. Чтобы успеть реализовать арбитражную сделку, инвесторы используют компьютеры с высокочастотными торговыми алгоритмами (HFT — от англ. high–frequency trading). Такие компьютеры продают и покупают актив за доли секунды. Но позволить себе высокочастотный трейдинг могут только крупные игроки — инвестиционные компании и фонды. Поэтому сегодня межбиржевой арбитраж почти недоступен частному инвестору. Валютный арбитраж Валютный арбитраж — это сделки на разнице в ценах покупки и продажи валюты на двух биржах. Допустим, на одной бирже цена покупки американского доллара (USD) может быть 76,5 ₽, а продажи — 76,8 ₽. Тогда как на другой — 76,9 ₽ и 77,3 ₽ соответственно. Тогда инвестор может купить доллар за 76,8 ₽ на первой бирже и продать за 76,9 ₽ на второй. Прибыль от сделки — всего 10 копеек, но при больших объемах выгода будет заметна. Также валютный арбитраж возникает из-за разницы в курсах двух валют при обмене через третью. Например, один американский доллар (USD) стоит 76 ₽, один китайский юань (CNY) — 11 ₽. При этом курс доллара к китайскому юаню — 7¥. У инвестора есть 1000 рублей, за которые он покупает доллары. Затем обменивает их на юани и снова возвращается к рублям. От такой операции при заданных курсах можно получить прибыль 13,16 ₽: Покупка USD: 1000 / 76 = 13,1579 $. Покупка CNY: 13,1579 * 7 = 92,1053 ¥. Покупка RUB: 92,1053 * 11 = 1013,16 ₽. В этом примере не учитывается разница в курсах покупки и продажи валют, но как работает механизм валютного арбитража, он показывает. Поскольку валютный арбитраж подразумевает операции на разных биржах, важна комиссия за перевод. Если разница в курсах незначительная, на переводе валюты между биржами можно только потерять. В валютном арбитраже тоже успешно применяются технологии высокочастотного трейдинга. Поэтому инвестиционная стратегия подходит крупным инвесторам. Процентный арбитраж Процентный арбитраж — это извлечение прибыли на разнице в процентных ставках, по которым инвестор берет заем и размещает денежные средства в активы. Допустим, если оформить заем по ставке 10% годовых и разместить в ценные бумаги с доходностью 12%, то можно получить 2% чистой прибыли. Чаще всего процентный арбитраж возможен на международном рынке, так как на финансовом рынке одной страны ставки по займам в среднем будут всегда выше ставок за размещение активов. Инвесторы часто оформляют займы в странах с традиционно низкими кредитными ставками, а затем размещают их в доходные активы или предоставляют в долг под процент выше. Например, в Японии можно взять кредит по ставке 2,5–3%, а в Турции инвестировать. В 2026 году доходность депозитов в национальной валюте Турции была около 45% годовых. Но инвестору стоит помнить, что высокая доходность всегда связана с высоким риском. В случае невозврата депозита, придется погашать заем из собственных средств. Пусть и процент низкий. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2733 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5.png" alt="" width="500" height="400" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5.png 500w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5-300x240.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image5-438x350.png 438w" sizes="auto, (max-width: 500px) 100vw, 500px" /> Процентный арбитраж для частных инвесторов внутри страны возможен в ситуации, когда соотношение ставок меняется со временем. Объясним на примере. Инвестор оформил долгосрочный кредит в России в 2020 году по ставке 6% годовых. В 2026 году у него появились свободные денежные средства — 1 млн ₽. Инвестор рассматривает две возможности: Полностью погасить кредит досрочно. Разместить в депозит под 14% годовых. В условиях, когда ставка по депозитам в 2,3 раза выше кредитной ставки, выгоднее будет инвестировать и погашать кредит по графику. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2734 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2.png" alt="" width="320" height="430" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2.png 320w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-223x300.png 223w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image2-260x350.png 260w" sizes="auto, (max-width: 320px) 100vw, 320px" /> Календарный арбитраж Календарный арбитраж — это извлечение прибыли на сделках с активами спотового и срочного рынка. Вначале расскажем подробнее, чем отличается срочный рынок от спота. На спотовом рынке приобретенные активы немедленно поставляются покупателю. Допустим, если инвестор приобретает акции, он тут же их получает. Основные активы, которые обращаются на спотовом рынке, — это акции, облигации, векселя и другие ценные бумаги. Активы спотового рынка еще называют базовыми. На срочном рынке торговля предполагает отсрочку в поставке ценных бумаг. Предмет сделок срочного рынка — не сами активы, а обязательства (или права) продать их в будущем. Например, договоренность продать 1000 акций через месяц. Такие обязательства закрепляются в специальных контрактах — фьючерсах. Это соглашения между продавцами и покупателями, в которых продавцы обязуются продать покупателям активы по конкретной цене в конкретную дату. Фьючерсы сами по себе тоже являются ценными бумагами, производными от базовых. А значит, они обладают всеми свойствами ценных бумаг. Их можно продавать на бирже несколько раз до тех пор, пока не придет срок продавцу исполнить обязательство. А еще у фьючерсов есть стоимость, ликвидность, доходность и уровень риска. Причем все эти свойства могут отличаться от свойств базового актива. Например, ликвидность акции может быть ниже, чем ликвидность фьючерса на поставку этой акции через месяц. При календарном арбитраже инвестор может сыграть на различиях в стоимости базового актива и производной ценной бумаги. Допустим, 1000 акций Сбера стоит 300 000 ₽. В этот же момент на срочном рынке фьючерс на поставку 1000 акций через месяц стоит 301 000 ₽. Тогда инвестор может одновременно купить 1000 акций и продать фьючерс. От этой операции он получит 1000 ₽ прибыли. Через месяц инвестор продаст эти же акции по своему обязательству. Календарный арбитраж растянут во времени. Поэтому инвестору стоит учитывать риск убытков, если цены на базовый актив вырастут через месяц. Например, если в ситуации из примера стоимость акций Сбера к дате продажи будет 305 ₽, инвестор суммарно потеряет 4000 ₽ на сделке. Арбитраж на взаимосвязанных активах Арбитраж на взаимосвязанных активах — это биржевая стратегия, которая предполагает, что цены на однотипные активы меняются по схожим трендам. Если стоимость одного актива поднялась, то цена на другой, связанный с ним, тоже в скором времени вырастет. Если купить второй актив заранее, можно получить выгоду. Пример взаимосвязанных активов — это углеводороды и акции сырьевых компаний. Так, если цены на нефть повышаются, то акции нефтедобывающих компаний тоже растут в цене. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2735 size-full" src="http://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4.png" alt="" width="700" height="400" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4.png 700w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-300x171.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2026/03/image4-613x350.png 613w" sizes="auto, (max-width: 700px) 100vw, 700px" /> Другой пример — ценные бумаги одного качества и уровня доходности. Например, рост акций одного топового банка может быть связан с общим трендом для всех ценных бумаг крупных финансовых организаций. Главное, в чем нужно быть уверенным инвестору при внутрибиржевом арбитраже на взаимосвязанных активах, — это то, что цены меняются только под влиянием рынка. Изменение не вызвано факторами, которые связаны с самой компанией. Например, сменой руководящего состава или выплатой дивидендов. Плюсы и минусы арбитража как инвестиционной стратегии В стратегиях арбитражной торговли есть свои преимущества и недостатки. Дальше расскажем о них подробнее. К плюсам стратегий можно отнести: Быстрое получение прибыли. Арбитраж относится к спекулятивным операциям. Чаще всего инвестор получает прибыль или понимает результат в день сделки. Невысокие риски. Так как сделки заключаются быстро, обычно они не несут в себе высоких рисков. Но чтобы воспользоваться этим преимуществом, операции нужно совершать, пока цены на активы не выровнялись. Дополнительный доход. Инвестор, который непрерывно следит за рынком, может не специально замечать несоответствия в нем и получать дополнительные возможности заработать. Основные минусы арбитража, которые тоже нужно учитывать инвестору: Невысокая прибыль. Разница в ценах на активы часто незначительна. Чтобы получить весомый результат, нужно совершать сделки на крупные суммы. Ограниченные возможности. После появления высокочастотной торговли у частных инвесторов стало меньше возможностей для арбитража, так как с мощными компьютерами тяжело конкурировать в скорости даже опытному инвестору. Из-за того, что скорость распространения информации в мире выросла, дисбаланс на рынке тоже уходит быстрее. Поэтому время для совершения арбитражных сделок тоже сокращается. Учитывая плюсы и минусы сделок, можно прийти к следующему выводу: арбитраж выгоден, если рассматривать его как один из альтернативных вариантов дохода, а не основную инвестиционную стратегию. Торговлю на бирже можно совместить с инвестициями в недвижимость. Платформа МагнумИнвест предлагает инвестировать в строительный бизнес с доходностью до 30% годовых. Все проекты на платформе проверены, а заемщики регулярно проходят мониторинг на предмет платежеспособности. Чтобы начать инвестировать, зарегистрируйтесь, заполните анкету и выберете проект. Коротко о главном Арбитраж — это биржевая стратегия, при которой инвестор получает прибыль от несбалансированности рынка. Например, когда один и тот же актив торгуется на двух биржах по разным ценам. Или когда курс продажи валюты на одной бирже ниже, чем курс покупки на другой. Есть несколько стратегий арбитража: межбиржевой, валютный, процентный, календарный, а также арбитраж взаимосвязанных активов. Стратегии отличаются между собой видами активов или условиями сделок. При валютном и межбиржевом арбитраже обычно используют инструменты высокочастотного трейдинга. Поэтому стратегии часто применяют крупные инвестиционные компании. Частному инвестору больше подойдет арбитраж взаимосвязанных активов, а также процентный или календарный арбитраж. Операции арбитража имеют как плюсы, так и минусы. К преимуществам относится возможность совершить сделку день в день и относительно невысокий риск операций. Среди минусов — ограниченность применения частными инвесторами и низкая доходность сделок. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Арбитраж на бирже: основные стратегии и риски appeared first on МагнумИнвест.
Что такое чистые инвестиции и как их рассчитать: формула и пример расчета
Для инвестора чистые инвестиции — ключевой индикатор, помогающий отличить компании, наращивающие стоимость, от тех, что стоят на месте. В статье расскажем, как самостоятельно рассчитать этот показатель, где найти данные в отчетности, и как интерпретировать его для принятия инвестиционных решений. Что такое чистые инвестиции Чистые инвестиции — это разница между общим объемом валовых инвестиций (в основные […] The post Что такое чистые инвестиции и как их рассчитать: формула и пример расчета appeared first on МагнумИнвест.
Для инвестора чистые инвестиции — ключевой индикатор, помогающий отличить компании, наращивающие стоимость, от тех, что стоят на месте. В статье расскажем, как самостоятельно рассчитать этот показатель, где найти данные в отчетности, и как интерпретировать его для принятия инвестиционных решений. Что такое чистые инвестиции Чистые инвестиции — это разница между общим объемом валовых инвестиций (в основные фонды, запасы, нематериальные активы) и суммой амортизации (износа) существующего капитала за тот же период. Простыми словами, это вложения, которые увеличивают стоимость капитала компании или экономики страны. Для инвестора этот показатель — точный индикатор роста: он показывает, тратит ли компания деньги на развитие или лишь поддерживает текущее состояние. Чистые инвестиции как индикатор на разных уровнях Анализируя чистые инвестиции, инвестор может оценить динамику развития как на уровне отдельной компании, так и целой страны. Значение этого показателя интерпретируется следующим образом: На уровне экономики страны (макроуровень). Положительные чистые инвестиции означают рост национального богатства и производственного потенциала, что является фундаментом для долгосрочного экономического роста. Нулевые или отрицательные значения сигнализируют о стагнации или спаде. На уровне отдельной компании (микроуровень). Для акционера стабильные положительные чистые инвестиции — признак того, что руководство уверено в будущем и направляет прибыль на расширение, модернизацию и повышение своей рыночной стоимости, а не просто выплачивает дивиденды. Для инвестора критически важно отличать валовые инвестиции от чистых. Крупные капитальные затраты компании (валовые инвестиции) могут быть впечатляющими, но если они в основном уходят на замену сломанного оборудования (амортизация), реального роста не происходит. Чистые инвестиции отражают эту картину, показывая суть. Как рассчитываются чистые инвестиции Для принятия взвешенных инвестиционных решений необходимо понимать, как вычисляется этот ключевой показатель. Формула расчета: Чистые инвестиции (ЧИ) = Валовые инвестиции (ВИ) – Амортизация (А) Валовые инвестиции — это общий объем всех капитальных вложений компании или страны за отчетный период. В отчетности компании эти данные можно найти в разделе об инвестиционной деятельности в отчете о движении денежных средств, а также в примечаниях к отчетности по основным средствам. Амортизация — это неденежная статья расходов, которая отражает износ основных фондов. Ее величина напрямую указывается в отчете о прибылях и убытках, а также детализируется в примечаниях к бухгалтерскому балансу. Пример расчета для анализа компании Рассмотрим гипотетическую публичную компанию «Протон» за 2025 финансовый год. Из отчета о движении денежных средств и годового отчета видим: Капитальные затраты на новое оборудование и строительство цеха (Валовые инвестиции): 120 млн руб. Сумма амортизационных отчислений по всем основным средствам из отчета о прибылях и убытках: 85 млн руб. Подставляем данные в формулу: ЧИ = 120 млн руб. – 85 млн руб. = 35 млн руб. Инвестиционный вывод: несмотря на значительные общие вложения в 120 млн рублей, реальный прирост капитала компании «Протон» составил лишь 35 млн рублей. Это означает, что 85 млн рублей были потрачены на поддержание существующих мощностей. Инвестору следует проанализировать, является ли сумма в 35 млн рублей адекватной для будущего роста с учетом размера компании и стандартов отрасли. Источники чистых инвестиций Понимание источников финансирования чистых инвестиций позволяет инвестору оценить финансовую устойчивость и стратегию компании. Тип источника Конкретные виды Что это говорит инвестору Внутренние (собственные) Нераспределенная прибыль, амортизационный фонд. Компания финансирует рост за счет собственной эффективной деятельности. Это признак финансового здоровья и осторожной политики, не ведущей к росту долга. Внешние (заемные) Банковские кредиты, выпуск облигаций. Позволяет совершить рывок в развитии, но увеличивает финансовые риски (плечо) и расходы на обслуживание долга. Внешние (привлеченные) Эмиссия новых акций (долевое финансирование). Позволяет привлечь крупные суммы без долга, но может привести к размытию доли существующих акционеров. Компании, стабильно финансирующие чистые инвестиции из нераспределенной прибыли, как правило, рассматриваются рынком как более надежные и зрелые. Какие факторы влияют на чистые инвестиции На объем чистых инвестиций компании влияет совокупность внешних и внутренних факторов, которые должен отслеживать инвестор. Макроэкономические факторы (внешняя среда): Процентные ставки и стоимость заемного капитала. Высокие ставки делают кредиты на инвестиции дорогими, что может снижать активность компаний. Решения центральных банков — ключевой драйвер. Экономический цикл и ожидания. В фазе оживления и роста компании охотнее инвестируют в расширение. В период рецессии или неопределенности инвестиционные программы сворачиваются. Налоговая и регуляторная политика государства. Ускоренная амортизация, инвестиционные налоговые кредиты или, наоборот, усиление регулирования напрямую влияют на расчет эффективности инвестиционных проектов. Технологические тренды. Появление прорывных технологий может создать «окно возможностей» и стимулировать волну инвестиций в новые отрасли. Микроэкономические факторы (внутренние): Ожидаемая доходность проектов (Internal Rate of Return — IRR). Компания сравнивает потенциальную доходность от вложений со своей стоимостью капитала (WACC). Инвестиции происходят, только если IRR > WACC. Денежный поток и доступ к финансированию. Компания с сильным операционным денежным потоком имеет больше возможностей для самофинансирования. Конкурентная среда. Необходимость поддерживать технологическое лидерство или догонять конкурентов — сильный стимул для инвестиций. Стратегия и менеджмент. Агрессивная стратегия роста предполагает высокие чистые инвестиции. Эффективность чистых инвестиций Для инвестора важен не только объем чистых инвестиций, но и их эффективность. Ключевой вопрос: насколько хорошо компания превращает каждый вложенный рубль в будущую прибыль и рост стоимости акций? Основные показатели для анализа эффективности включают: Рентабельность инвестированного капитала (ROIC). Показывает, какую прибыль генерирует компания на каждый рубль, вложенный инвесторами (как акционерами, так и кредиторами). Сравнение ROIC со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC) показывает, создает ли компания добавленную стоимость. Инвестиции в рост выручки. Анализ того, какой прирост выручки обеспечили чистые инвестиции за несколько лет. Сравнение с аналогами (Peer Comparison). Объем и эффективность чистых инвестиций имеют смысл только в сравнении с другими компаниями в той же отрасли. Капиталоемкие отрасли (нефтегазовая, телекоммуникации) по умолчанию требуют больших вложений, чем IT-сектор. Высокие чистые инвестиции при низком ROIC — тревожный сигнал, указывающий на возможные неэффективные траты и разрушение стоимости компании. Оптимизировать риски помогает диверсификация инвестиционного портфеля. Важно добавить в него не только акции разных компаний, но и инструменты с разным риском и доходностью: валюту, ценные металлы, недвижимость. Инвестиционная платформа МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций в строительную отрасль. Инвесторы предоставляют процентные займы российским застройщикам с возможной доходностью до 30% годовых. Инвестировать на платформе можно без статуса квалифицированного инвестора. Коротко о главном Чистые инвестиции — это реальный прирост капитала после вычета затрат на амортизацию. Это индикатор развития, а не просто поддержания статус-кво. Формула для инвестора: ЧИ = Валовые инвестиции (капзатраты) – Амортизация. Данные берутся из финансовой отчетности компании. Положительные чистые инвестиции — признак роста; нулевые или отрицательные — сигнал о стагнации или «проедании» капитала. Инвестиции, финансируемые из прибыли, часто указывают на более устойчивую бизнес-модель, чем рост за счет резкого увеличения долга. Ключевой вопрос — какую отдачу (ROIC) приносят эти вложения. Высокие, но неэффективные инвестиции разрушают стоимость для акционеров. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое чистые инвестиции и как их рассчитать: формула и пример расчета appeared first on МагнумИнвест.