Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели многих инвесторов — снизить риски и не потерять денежные средства. В статье рассмотрим, как составить инвестиционный портфель, какой стратегии придерживаться, а также перечислим типичные ошибки новичков. Что такое инвестиционный портфель Инвестиционный портфель — это совокупность активов, приобретенных инвестором в целях получения прибыли. К активам относятся акции, облигации, […] The post Как составить инвестиционный портфель appeared first on МагнумИнвест.
Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели многих инвесторов — снизить риски и не потерять денежные средства. В статье рассмотрим, как составить инвестиционный портфель, какой стратегии придерживаться, а также перечислим типичные ошибки новичков. Что такое инвестиционный портфель Инвестиционный портфель — это совокупность активов, приобретенных инвестором в целях получения прибыли. К активам относятся акции, облигации, фонды, недвижимость, валюта, драгоценные металлы и т.д. От распределения инструментов в портфеле зависит возможный доход или риск убытка. Разнообразие финансовых инструментов в портфеле защищает от рисков из-за колебания рынка, инфляции, финансовых кризисов. Виды инвестиционных портфелей Инвестиционный портфель, как правило, формируют из высокорисковых и стабильных активов. Это снижает риски и увеличивает доход в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Рассмотрим основные виды формирования инвестиционного портфеля. <img fetchpriority="high" decoding="async" class="alignnone wp-image-2562 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-5.png" alt="" width="684" height="361" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-5.png 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-5-300x158.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-5-663x350.png 663w" sizes="(max-width: 684px) 100vw, 684px" /> По степени риска Консервативный. Состоит из низкорисковых финансовых инструментов. Это государственные и муниципальные облигации, депозиты, драгоценные металлы и недвижимость. Консервативный портфель не приносит большой доходности, но минимизирует риски. <img decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2563" class="wp-image-2563 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-5.png" alt="" width="855" height="654" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-5.png 855w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-5-300x229.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-5-768x587.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-5-458x350.png 458w" sizes="(max-width: 855px) 100vw, 855px" /> Средняя доходность консервативного инвестиционного портфеля составляет 4–12% в год. Такой портфель выбирают новички или люди, которые инвестируют на длительный срок и хотят сохранить денежные средства от инфляции. Он надежен и не требует управления. Сбалансированный. Включает низкорисковые и более рисковые активы (акции и фонды крупных компаний, валюта). Доход будет выше, но выше и риск. Агрессивный. Включает высокодоходные и рисковые активы: акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. То есть риск потери инвестиций увеличивается. Агрессивный портфель выбирают инвесторы, которые хотят много заработать и готовы ежедневно уделять внимание рынку инвестиций. По типу доходности Дивидендный портфель. Формируется из акций с ежегодными выплатами и облигаций с регулярными купонами. Такой портфель считается низкорисковым. При создании дивидендного портфеля выбирают привилегированные акции. По ним дивиденды часто выше, чем по обыкновенным. Обязательно обращают внимание на финансовую отчетность компании, ликвидность ценной бумаги и дивидендную историю. Обычно это голубые фишки или второй эшелон. Голубыми фишками (англ. blue-chip) называют ценные бумаги крупных и высокодоходных компаний. Это Газпром, Сбер, Лукойл и другие известные компании. Второй эшелон — акции менее известных, но надежных компаний. При анализе дивидендной истории учитывают, как компания платит дивиденды на протяжении последних 5–10 лет. Портфель роста. Способ заработка основан на перепродаже активов по более высокой цене. Акции выбирают с учетом перспективы роста на определенный срок. В портфель роста входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Это рискованные инвестиции с возможным высоким доходом. По степени вовлеченности Пассивный. Состоит из активов, не требующих вовлеченности инвестора: золота и серебра, ПИФов (паевой инвестиционный фонд — инструмент коллективного инвестирования), индексных фондов, государственных облигаций. Набор активов широко диверсифицирован, что уменьшает риски. Активный. Состоит из высокодоходных, но рисковых инструментов. Формируется из IPO (Initial Public Offering — акции первого размещения), стартапов, ПАММ-счетов (счета трейдеров, в который инвестор может инвестировать денежные средства). Такие активы могут как быстро подорожать, так и упасть в цене. Поэтому активный портфель требует постоянного контроля. По сроку достижения цели Краткосрочный (до 3 лет). Включает безрисковые инвестиции: сберегательные счета, облигации с коротким сроком погашения от надежных эмитентов. Эмитент — это компания, выпустившая ценные бумаги для привлечения денежных средств в бизнес. Краткосрочный портфель дает стабильный доход при минимальном риске. Среднесрочный (от 3 до 10 лет). Кроме вышеперечисленного, содержит акции индексных фондов, облигации крупных корпораций, ПИФы. Доходность и риски выше. Долгосрочный (от 10 лет). Основная масса состоит из рискованных, доходных активов. При приближении к сроку достижения цели структуру портфеля меняют: распродают рискованные инструменты, покупают безрисковые. Как составить инвестиционный портфель новичку Поставить цель. Цель формируют с четким ожиданием результата. Примеры таких целей: накопить за год 150 000 рублей на отпуск; накопить на квартиру 10 млн рублей за 10 лет; сформировать к 50 годам капитал в 100 млн. Для крупных накоплений, например, на покупку жилья составляют инвестиционный портфель из низко-, среднерисковых активов с высоким потенциалом доходности. Если же цель — стабильный доход через 5 лет, необходимы консервативные финансовые инструменты. Определить сумму инвестиций. Процент может быть простым или сложным, поэтому для расчета лучше использовать инвестиционный калькулятор. Например, необходимо накопить за 10 лет 10 млн рублей. Инвестор планирует каждый месяц инвестировать в активы с доходом 10% годовых по 50 000 рублей. <img decoding="async" class="alignnone wp-image-2564 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image4-5.png" alt="" width="799" height="539" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image4-5.png 799w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image4-5-300x202.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image4-5-768x518.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image4-5-519x350.png 519w" sizes="(max-width: 799px) 100vw, 799px" />Если инвестор будет придерживаться плана и откладывать на инвестиционный счет по 50 000 рублей в месяц, то за 10 лет внесет 6 050 000 рублей. А сложные проценты с доходностью 10% увеличат его накопления до 10 648 387 рублей. Определить риск-профиль. Это готовность инвестора принимать риск. От него зависит выбор видов и долей финансовых инструментов. Определить структуру портфеля. Не нужно инвестировать весь капитал в один актив, компанию, отрасль. Диверсификация портфеля (распределение по разным активам) включает покупку акций разных компаний, облигаций, фондов, инвестиции в недвижимость. Платформа МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций через заем для застройщиков РФ. Вы можете инвестировать в застройщика, который строит многоквартирные дома, без посещения самого объекта или офиса застройщика. При этом не обязательно инвестировать миллионы рублей: можно начать с небольшой суммы, например, с 10 000, 50 000 или 100 000 рублей. Доходность составляет до 30% годовых. Выбрать активы. Для этого необходимо углубленно изучить методику анализа активов. Например, на бесплатных курсах от банков. Второй способ — обратиться к брокеру за консультацией. Брокер подскажет, что покупать, учитывая суммы вложений, срок инвестирования и риск-профиль. Некоторые начинающие инвесторы пытаются повторить действия других инвесторов. Это опасная стратегия. Успешные инвесторы редко выставляют свои сделки на публику. К тому же следование чужой стратегии не даст возможности самому управлять рисками и капиталом. Ребалансировать портфель. Ребалансирование — это восстановление баланса риска и доходности инвестиционного портфеля. При долгосрочном инвестировании происходят изменения стоимости активов, и минимум один раз в год необходимо пересматривать доли активов. Например, в портфеле 50% акций, 30% долларов и 20% драгоценных металлов. За год акции выросли в цене, а доллар упал. Доли в портфеле изменились: вместо 50% акций теперь 60%, а доля долларов уменьшилась до 20%. Нарушен баланс (50:30:20). Его нужно вернуть, докупив валюту или продав из портфеля ценные бумаги. С какой суммы можно начать инвестировать Один из главных страхов новичков — что для начала инвестиций нужен крупный капитал. Это не так. Современные финансовые инструменты позволяют начать с небольших сумм. Начать можно буквально с 1000–5000 рублей. Например, на Московской бирже есть акции и облигации, которые можно купить за несколько тысяч рублей. Паи биржевых фондов (ETF) также часто стоят менее 5000 рублей. Почему не стоит ждать накопления крупной суммы: Сила сложного процента. Даже небольшие, но регулярные инвестиции со временем могут вырасти в значительный капитал благодаря реинвестированию полученного дохода. Чем раньше вы начнете, тем больше будет работать ваш капитал. Привычка и опыт. Начиная с малого, вы формируете финансовую дисциплину и набираетесь опыта без серьезного риска. Вы учитесь анализировать рынок, принимать решения и спокойнее переносить колебания стоимости активов. Лучшая стратегия для новичка — не пытаться вложить все и сразу, а инвестировать регулярно определенную сумму. Этот метод называется «усреднение стоимости». Он позволяет покупать активы и на падениях, и на ростах рынка, снижая среднюю цену покупки. Портфельное инвестирование по стратегии Asset Allocation Asset Allocation (пассивное распределение активов) — популярная инвестиционная стратегия, которой придерживаются многие инвесторы. Стратегия заключается в распределении активов для поиска «золотой середины» между риском и доходностью. Баланс достигается за счет диверсификации. Расскажем, как собрать инвестиционный портфель. Традиционные активы в Asset Allocation: акции — показывают хороший доход при длительном инвестировании; облигации — защищают от чрезмерной изменчивости цены активов; денежные средства — депозиты и валюта нужны для сохранения капитала; золото — используют для диверсификации активов и страховки портфеля во времена турбулентности на рынке акций. В зависимости от профиля и пожеланий инвестора, в состав портфеля инвестора можно включить недвижимость, объекты коллекционирования, страховые продукты и другие активы. Основные принципы формирования инвестиционного портфеля Asset Allocation: Подбор активов с максимальной доходностью и минимальным риском. Правильное распределение активов в портфеле (активы должны иметь низкую корреляцию между собой, то есть быть независимыми). Плохо, когда активы при кризисах ведут себя одинаково. Формирование инвестиционного портфеля под собственные цели, срок инвестирования, готовность к риску. Регулярные ребалансировки портфеля: раз в 6-12 месяцев. Минимизация затрат (нужно избегать высоких комиссий и налогов). У стратегии Asset Allocation есть достоинства и недостатки. Примеры популярных инвестиционных портфелей Постоянный портфель Гарри Брауна. Портфель собирается из четырех инструментов в равных пропорциях: акции США, золото, длинные и короткие облигации. Портфель Дэвида Свенсона. 30% — акции США, 20% — акции сектора недвижимости, 15% — глобальные акции, 5% — акции развивающихся стран, 15% — среднесрочные облигации, 15% — облигации TIPS (c защитой от инфляции). Классический портфель 60/40. 60% — акции, 40% — облигации. Портфель 50/50. Половина денежных средств инвестируется в акции, половина — в облигации. Всепогодный портфель для максимальной диверсификации: 40% — облигации с длинным сроком погашения, 30% — акции, 15% — среднесрочные облигации, 7,5% — золото и еще 7,5% — товары. Портфель придумал успешный брокер Рэй Далио. Как снизить риски при формировании портфеля Снижение рисков — ключевая задача при составлении лучшего инвестиционного портфеля. Не существует инвестиций с полным отсутствием риска, но эти риски можно и нужно контролировать. Вот основные принципы, о которых должен знать каждый инвестор. Диверсификация — «золотое правило» инвестора Это стратегия распределения капитала между разными активами, чтобы избежать ситуации, когда падение одного из них сильно повлияет на весь портфель. По типам активов. Не храните все в акциях. Добавьте, например, облигации, краудлендинг, фонды, золото. По отраслям экономики. Если вы инвестируете в акции, выбирайте компании из разных секторов (нефтегазовый, IT, финансы, потребительский сектор). Кризис в одной отрасли может быть компенсирован ростом в другой. По эмитентам. Не покупайте акции только одной компании, даже если она кажется очень надежной. Инвестируйте на долгий срок Рынки цикличны: за падениями всегда следуют роста. На коротком промежутке времени высока вероятность попасть на период падения и зафиксировать убыток. История показывает, что на дистанции 10–15 лет рынок акций растет, компенсируя все предыдущие кризисы. Долгосрочный подход позволяет переждать неизбежные спады. Соотносите активы со своим риск-профилем Если вы консервативный инвестор, для которого главное — сохранение капитала, не гонитесь за высокой доходностью рискованных акций. Ваша стабильность дороже потенциальной, но не гарантированной прибыли. Агрессивные инструменты должны занимать в портфеле только ту долю, потерю которой вы готовы пережить без ущерба для финансового и эмоционального состояния. Проводите ребалансировку Как уже упоминалось ранее, регулярная ребалансировка (например, раз в год) автоматически заставляет вас продавать часть подорожавших активов и докупать подешевевшие. Это дисциплинированная реализация принципа «покупай дешевле, продавай дороже» и поддержание заданного уровня риска. Сохраняйте спокойствие Эмоции — главный враг инвестора. Паническая продажа активов на дне рынка — частая ошибка. Понимание основ, как сформировать инвестиционный портфель, вера в свою стратегию и способность не поддаваться стадному инстинкту — лучшая защита от необдуманных решений. Ошибки начинающих инвесторов Инвесторы-новички часто совершают ошибки, которые приводят к финансовым потерям. Рассмотрим самые частые: Инвестирование без накоплений. Любые вложения в инвестиционные инструменты могут быть потеряны, поэтому не стоит инвестировать кредитные или последние денежные средства. Необходимо сформировать подушку безопасности (свободные денежные средства на 4-6 месяцев жизни). Копирование портфеля известного инвестора. Портфель нужно составить под индивидуальные цели и собственный капитал. Подходы инвесторов отличаются: нет гарантий, что чужая стратегия сработает в вашем случае. Купить на весь капитал один актив. Подход противоречит базовому принципу инвестирования — диверсификации активов. В мире инвестиций нередки падения рынков. Кризис может затронуть актив, который еще вчера был стабилен и надежен. Инвестировать без четкой цели. Когда нет соизмеримой цели, непонятно, какой нужен результат. Сложно определить срок вложений, выбрать инструменты, просчитать возможный риск и доход. Не установить свой риск-профиль. Если инвестор-новичок не знает, какие колебания цены способен выдержать, он может инвестировать в неподходящие для себя инструменты. Вера в сверхприбыльные активы. Даже самый успешный управляющий не может гарантировать определенный процент прибыли. И высокий доход всегда предполагает высокий риск потерь. Коротко: как собрать инвестиционный портфель новичку От распределения активов зависят доходность и риск. Структуру инвестиционного портфеля составляют индивидуально. Инвестиционные портфели классифицируются по степени риска, по типу доходности, по степени вовлеченности инвестора, по сроку достижения цели. Если нет времени глубоко изучать тему инвестирования, можно выбрать пассивную стратегию формирования портфеля Asset Allocation. Рост одних активов будет нивелировать падение других. Инвестору, чтобы понять, как правильно составить инвестиционный портфель новичку, нужно придерживаться двух принципов: диверсификации и ребалансировки. Первое понятие означает, что в портфеле должны быть разные виды активов. Второе — портфель нужно пересматривать минимум раз в год, чтобы придерживаться стратегии и первоначальной структуры. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Как составить инвестиционный портфель appeared first on МагнумИнвест.
Что такое флоатеры и как работает плавающий купон
Из-за значительного роста ключевой ставки и волатильности экономики внимание к защитным инструментам со стороны инвесторов выросло. Одним из таких инструментов выступает флоатер — облигации с плавающей процентной ставкой, которая обеспечивает активу гибкость и защиту от изменений рыночных условий. Эксперты и практикующие инвесторы рассказали, что такое плавающий купон, зачем нужны флоатеры, плюсы и минусы инструмента, и […] The post Что такое флоатеры и как работает плавающий купон appeared first on МагнумИнвест.
Из-за значительного роста ключевой ставки и волатильности экономики внимание к защитным инструментам со стороны инвесторов выросло. Одним из таких инструментов выступает флоатер — облигации с плавающей процентной ставкой, которая обеспечивает активу гибкость и защиту от изменений рыночных условий. Эксперты и практикующие инвесторы рассказали, что такое плавающий купон, зачем нужны флоатеры, плюсы и минусы инструмента, и когда лучше покупать облигации с плавающим купоном. Что такое флоатеры Флоатер — это долговые ценные бумаги, у которых процентная ставка привязана к определенному макроэкономическому показателю: к ключевой ставке Центрального банка, RUONIA (ставка однодневных рублевых кредитов на межбанковском рынке), индексу потребительских цен. Облигации с плавающим купоном представляют интерес для инвесторов, поскольку позволяют получить «страховку от кризиса» и защитить свои инвестиции от возможных рисков. Процентная доходность по облигации-флоатеру может изменяться в зависимости от значения макроэкономического показателя, к которому она привязана. Это позволяет инвесторам гибко управлять своей ликвидностью и получать доходность, соответствующую текущей экономической ситуации. Марина Суменкова, консультант проекта Минфина по повышению финансовой грамотности населения, объяснила на примере, что такое флоатеры: Флоатер — это облигация с плавающим купоном, от английского слова «float». Представим, что вам нужно закупить вагоны, например, как эмитенту РЖД. Если вы запрашиваете на рынке 1000 ₽ на 10 лет с постоянным купоном 15% годовых, то есть два варианта: инвесторы могут опасаться приобретать такие бумаги, ожидая повышения процентной ставки; или инвесторы покупают такие облигации с дисконтом, не за 1000 ₽, а за 900–950 ₽. В результате эмитент не получает необходимого финансирования, и у него на балансе постоянно меняющийся пассив. Если же купон будет привязан к ключевой ставке плюс надбавка (например, ключевая ставка + 3%), то инвесторы охотнее и быстрее купят такие бумаги и с меньшим дисконтом к номиналу. Отмечу, что на рынке облигаций, помимо частных инвесторов, есть институциональные. Это негосударственные пенсионные фонды, страховые компании и другие фонды. Для них важно долгосрочное прогнозирование и снижение рисков. Для эмитента и для инвестора, особенно для юридического лица, важна рыночная цена облигации. Флоатеры защищают капитал от существенного колебания, так как рыночная цена примерно равна номиналу. Это позволяет иметь прогнозируемый баланс и выполнять нормативы ЦБ по соотношению активов и пассивов. <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Чем отличаются от обычных облигаций Флоатеры, или облигации с плавающей процентной ставкой, отличаются от обычных облигаций тем, что размер выплат по ним зависит от базового индекса (внешних индикаторов): ключевая ставка ЦБ или ставка межбанковского рынка RUONIA. Это означает, что купонная доходность по таким облигациям может меняться со временем в зависимости от колебаний базового индекса. Обычные облигации, напротив, имеют фиксированный процентный доход, который остается неизменным на протяжении всего срока действия облигации. Этот процент определяется при выпуске облигации и не меняется, независимо от изменений рыночных условий. Флоатеры предлагают инвесторам защиту от инфляции, поскольку их доходность увеличивается вместе с ростом базового индекса. Однако они также подвержены рискам, так как повышение ставок на рынке может привести к снижению цены таких облигаций. Обычные облигации, с другой стороны, обеспечивают стабильный поток дохода, но могут оказаться менее привлекательными в условиях высокой инфляции. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2570" class="wp-image-2570 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1.png" alt="" width="1704" height="549" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1.png 1704w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1-300x97.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1-1024x330.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1-768x247.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1-1536x495.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image4-1-684x220.png 684w" sizes="auto, (max-width: 1704px) 100vw, 1704px" /> Динамика ставки RUONIA. Источник: Банк России (cbr.ru) <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2571" class="wp-image-2571 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1.png" alt="" width="1714" height="559" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1.png 1714w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1-300x98.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1-1024x334.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1-768x250.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1-1536x501.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image3-1-684x223.png 684w" sizes="auto, (max-width: 1714px) 100vw, 1714px" /> Динамика ключевой ставки. Источник: Банк России (cbr.ru) Зачем нужны флоатеры Управляющий партнер инвестиционно-проектного офиса Witte Даниил Амелин рассказал, зачем нужны флоатеры инвестору и эмитенту: Флоатеры — это облигации с плавающей процентной ставкой, которая обычно состоит из двух частей. Они обеспечивают гибкость и защиту от изменений рыночных условий. Инвесторам флоатеры дают защиту от инфляции и роста процентных ставок. Поскольку купонная ставка привязана к индексу или другой переменной, инвесторы могут получать более высокие доходы при росте базовой ставки. Это особенно важно в периоды, когда ожидается повышение процентных ставок центральными банками. Эмитентам флоатеры необходимы для снижения риска при выпуске долговых обязательств. При выпуске облигаций с фиксированными ставками эмитенты рискуют столкнуться с ситуацией, когда рыночные ставки растут, а их облигации остаются с низкой доходностью, что в краткосрочной перспективе позволяет эмитенту сэкономить, но в долгосрочной – оставляет эмитента и инвесторов с не самым ликвидным инструментом. Флоатеры, напротив, позволяют эмитентам адаптироваться к изменениям процентных ставок, что может быть особенно важно в условиях экономической нестабильности. <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Плюсы и минусы флоатеров Про преимущества и недостатки облигаций с плавающим купоном рассказала Наталья Тимошкина, независимый финансовый советник, эксперт по управлению личными и семейными финансами, федеральный спикер по финансовой и инвестиционной грамотности. Плюсы флоатеров: Ставки купонов по флоатерам изменяются в соответствии с изменениями ставок ЦБ, поэтому они защищают капитал инвестора от инфляции. В периоды роста процентных ставок флоатеры приносят более высокий доход по сравнению с обычными облигациями с фиксированным доходом. Инвестирование во флоатеры помогает диверсифицировать портфель и сбалансировать его в периоды повышения процентных ставок. Минусы флоатеров: Оценка флоатеров может быть сложной из-за их зависимости от базовых индикаторов, что может создать непредвиденные риски для инвесторов. Флоатеры могут быть менее ликвидными, чем облигации с фиксированным доходом, особенно в периоды рыночной нестабильности. Как считается ставка флоатеров Существуют информационные ресурсы, где можно найти все необходимые данные по конкретному выпуску облигаций. Самые популярные: rusbonds.ru, cbonds.ru, smart-lab.ru, Bonds.Finam.RU, bcs-express.ru. Но в свободном доступе содержится лишь ограниченное количество данных, и формула выплаты купона может не включаться. Например, МосБиржа не дает такую информацию. Рассказываем, где найти информацию про купоны. Ставка по корпоративным флоатерам Узнать, какой купонный доход будет по облигации с плавающей ставкой, можно с помощью эмиссионной документации. Разберем порядок действий на примере облигации РЖД БО 001Р-26R: На сайте МосБиржи необходимо найти облигацию, точное название эмитента и дату начала торгов: <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2572" class="wp-image-2572 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image2.png" alt="" width="746" height="563" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image2.png 746w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image2-300x226.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image2-464x350.png 464w" sizes="auto, (max-width: 746px) 100vw, 746px" /> Искать ценную бумагу удобно через строку поиска по коду ценной бумаги (RU000A106K43) или краткому наименованию (РЖД 1Р-26R). Источник: moex.com Перейти на портал раскрытия корпоративной информации e-disclosure.ru. Затем воспользоваться поиском, чтобы найти нужного эмитента, и перейти в карточку компании в раздел «Документация» → «Эмиссионные документы». В перечне документов по дате начала торгов нужно найти выпуск: <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2573" class="wp-image-2573 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image1-1-1024x261.png" alt="" width="1024" height="261" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image1-1-1024x261.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image1-1-300x76.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image1-1-768x196.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image1-1-684x174.png 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image1-1.png 1279w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Источник: e-disclosure.ru Скачать решение о выпуске ценных бумаг, проверить, что в нем нужная облигация. В документе будет информация о методике расчета купона данной облигации. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2574" class="wp-image-2574 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image5-1.png" alt="" width="862" height="380" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image5-1.png 862w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image5-1-300x132.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image5-1-768x339.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/07/image5-1-684x302.png 684w" sizes="auto, (max-width: 862px) 100vw, 862px" /> Формула расчета суммы выплат по каждому i-му купону на одну облигацию. Количество купонных периодов — 59, длительность каждого периода — 31 день. Источник: e-disclosure.ru В упрощенном виде формула купонного дохода может выглядеть так: ISIN облигации Формула купона RU000A107GX8 RUONIA + 1,9% RU000A1079S6 Ключевая ставка + 1,2% Ставка по ОФЗ Облигации федерального займа (ОФЗ) с плавающим купоном имеют приставку «ПК», то есть «переменный купон». Размер следующего купона по таким облигациям заранее неизвестен и определяется как средняя ставка RUONIA за купонный период. Ставка RUONIA служит эталоном (индикатором состояния денежного рынка), поскольку отражает стоимость краткосрочных заимствований между банками. В свою очередь, от ее значения зависят проценты по потребительским кредитам, вкладам, ипотеке и другим продуктам. Ключевая ставка, устанавливаемая ЦБ, также влияет на ставку RUONIA. Обычно эти значения находятся примерно на одном уровне. Доходность по купонам ОФЗ-ПК изменяется в зависимости от ставки RUONIA. При этом существуют разные формулы для расчета купонов по разным бумагам. Для ОФЗ-ПК, выпущенных в 2014–2020 годах, купон определяется как среднее арифметическое ставок RUONIA за период, который начинался за 12 месяцев и заканчивался за 6 месяцев до даты определения процентной ставки плюс фиксированный спред (заранее известная премия). Купон выплачивается раз в полгода. Для ОФЗ-ПК, выпущенных после 2020 года, купонный доход вычисляется на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий квартальный купонный период с задержкой в семь календарных дней. Купон выплачивается раз в квартал. Примеры ОФЗ-ПК: ОФЗ 29007 ISIN: SU29007RMFS0 Размещение: 31.12.2014 Выплаты: 2 раза в год Лаг: 6 месяцев Купон: RUONIA + 1,30% ОФЗ 29008 ISIN: SU29008RMFS8 Размещение: 31.12.2014 Выплаты: 2 раза в год Лаг: 6 месяцев Купон: RUONIA + 1,40% ОФЗ 29013 ISIN: SU29013RMFS8 Размещение: 08.04.2020 Выплаты: 4 раза в год Лаг: 7 дней Купон: RUONIA Когда выгодно покупать флоатеры Собрали мнения экспертов по поводу того, когда инвестору лучше всего приобретать флоатеры. Наталья Тимошкина, независимый финансовый советник, эксперт по управлению личными и семейными финансами, федеральный спикер по финансовой и инвестиционной грамотности, рассказала, когда лучше приобретать облигации с плавающим купоном: Рекомендуется покупать флоатеры в самом начале периода повышения процентных ставок, так как это может обеспечить более высокий потенциальный доход. Но и при снижении ставки доходность по флоатеру останется в рынке, но спрос на них может немного снизиться. <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Даниил Амелин, управляющий партнер инвестиционно-проектного офиса Witte, прокомментировал, какие флоатеры выгоднее для инвестора: Каждый финансовый инструмент необходимо анализировать отдельно, но если обобщать, но наиболее выгодные флоатеры для инвесторов – это те, что привязаны к надежным и стабильным индексам или имеют условия, учитывающие инфляцию и рыночные ставки. <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Александра Базак, эксперт по личным финансам, автор статей в профильных СМИ, дополняет мнение коллег: Выгоднее покупать те, у которых купон рассчитывается каждый день. По ним ставка купонной доходности фиксируется в начале каждого периода выплаты, и расчет с инвесторами происходит ежемесячно. Такой вид флоатеров более выгоден инвесторам, поскольку он эффективнее защищает от процентного риска по сравнению с флоатерами, в которых временной лаг в 6 месяцев, и такие купоны не успевают за текущими ставками денежного рынка. <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Как выбирать облигации-флоатеры для инвестиций Чтобы выбрать флоатеры, определитесь с нужными вам параметрами: Эмитент. Облигации с плавающим купоном могут выпускать государство (ОФЗ-ПК) или частные компании. ОФЗ более надежны, но доходность по ним ниже. Если вы выбираете корпоративные облигации, обратите внимание на кредитный рейтинг эмитента и проанализируйте состояние компании и отрасли. Купон. Между эмитентами с одинаковым кредитным рейтингом выбирают облигации с большим купоном. Например, RUONIA + 1,4%, а не RUONIA + 1,3%. Слишком большая разница может означать, что и риск по более доходной облигации выше. Период выплаты. Выбирайте срок погашения и периодичность выплаты купона в зависимости от того, на какой период вы планируете инвестиции. Ликвидность. Если вы планируете продать облигацию до погашения в зависимости от колебаний цен, выбирайте более ликвидные инструменты: ОФЗ и облигации крупных компаний. Так вы сможете быстрее продать бумагу при необходимости. Подходы к оценке флоатеров Точную сумму доходности флоатера рассчитать сложно, так как нет информации по будущим процентным ставкам. Для принятия инвестиционного решения и понимания потенциальных доходов от данной ценной бумаги Наталья Тимошкина, независимый финансовый советник, эксперт по управлению личными и семейными финансами, федеральный спикер по финансовой и инвестиционной грамотности, рекомендует сделать следующий анализ: Установите текущее значение базового индикатора, к которому привязан флоатер (RUONIA или ключевая ставка ЦБ). Например, флоатеры связанные с ключевой ставкой Банка России, могут быть менее волатильными, чем те, что привязаны к RUONIA. Определите для конкретного выпуска флоатера спред, который добавляется к базовому индикатору для определения общей процентной ставки. Оцените потенциальные изменения базового индикатора и спреда в будущем, чтобы понять возможные изменения в доходности флоатера. Выберите период покупки ценной бумаги. Рекомендуется покупать флоатеры в самом начале периода повышения процентных ставок, так как это может обеспечить более высокий потенциальный доход. Изучите кредитный рейтинг эмитента. Выпуски от надежных эмитентов наиболее предпочтительны из-за меньшего риска дефолта. Сравните с другими инструментами. Инвестор может также сравнить ожидаемую доходность флоатера с другими инвестиционными возможностями, чтобы принять обоснованное решение о вложении средств. Как защитный инструмент инвесторы выбирают не только облигации, но и инвестиции в недвижимость. Главный минус недвижимости в том, что стоимость объектов высокая, и диверсифицировать портфель будет сложно. Стоит рассмотреть альтернативные способы инвестирования. Например, краудлендинг в недвижимость — способ коллективного инвестирования средств в строительный бизнес через инвестиционные платформы, который подходит для стратегий с умеренным риском и сроком до трех лет. Суть инструмента в том, что инвесторы объединяют свои капиталы и предоставляют их компаниям в виде займов на строительство, покупку земли или объектов. Такой механизм позволяет инвестировать небольшие суммы в сферу недвижимости и распределять средства по разным заемщикам, чтобы уменьшить риски. Одним из примеров краудлендинговой платформы является МагнумИнвест, которая помогает собирать финансирование для застройщиков многоквартирных домов в России. На платформе представлены предложения от застройщиков с доходностью до 30% годовых — это фиксированный процент на весь инвестиционный период, который зависит от условий конкретного инвестиционного предложения. Коротко о флоатерах Защита от роста ставок — главное преимущество флоатеров. Если Центробанк повышает ключевую ставку, вслед за ней растет и ваш купонный доход, что защищает вложения от инфляции. В период снижения ставок доходность по флоатерам будет падать, в отличие от облигаций с фиксированным купоном. Смотрите на формулу и лаг — самые выгодные флоатеры те, чей купон часто пересчитывается (например, ежеквартально) и привязан к актуальным значениям индикатора (RUONIA или ключевой ставке) с минимальной задержкой. Наибольшую выгоду от флоатеров инвесторы получают в самом начале цикла повышения ключевой ставки. Диверсифицируйте риски. Для надежности часть портфеля можно разместить в государственных ОФЗ-ПК, а для более высокой доходности — в корпоративных флоатерах надежных эмитентов. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое флоатеры и как работает плавающий купон appeared first on МагнумИнвест.
Как правильно ставить финансовые цели и следовать намеченному плану
Финансовая цель — это покупка чего-то материального: от брендовой сумки и телефона до недвижимости и автомобиля. Эксперт по личным финансам Александра Базак делится советами, как ставить финансовые цели и достигать их даже в кризис. Что такое финансовые цели и какими они бывают Финансовой целью может быть все, для чего нужны деньги: крупные покупки, «подушка безопасности», […] The post Как правильно ставить финансовые цели и следовать намеченному плану appeared first on МагнумИнвест.
Финансовая цель — это покупка чего-то материального: от брендовой сумки и телефона до недвижимости и автомобиля. Эксперт по личным финансам Александра Базак делится советами, как ставить финансовые цели и достигать их даже в кризис. Что такое финансовые цели и какими они бывают Финансовой целью может быть все, для чего нужны деньги: крупные покупки, «подушка безопасности», погашение кредитов. В зависимости от необходимой суммы, финансовые цели делятся на: Краткосрочные — сроком достижения до года. Примеры таких финансовых целей — покупка одежды по сезону, бытовой техники, создание «подушки безопасности». Среднесрочные — сроком достижения от года до пяти лет: накопить на машину, квартиру, открытие бизнеса. Долгосрочные — от пяти лет: выплатить ипотеку, накопить на пенсию. Приведенные примеры не универсальны: кто-то может купить на машину за несколько месяцев, а кто-то больше года будет копить «подушку безопасности». Срок зависит от ваших финансовых возможностей, желаний и приоритетов. Что отличает цели от желаний и мечтаний Ключевое отличие — в конкретике и действиях. Мечта или желание — это что-то размытое и абстрактное, например, «хочу быть богатым» или «мечтаю ни в чем себе не отказывать». Из таких формулировок непонятно, что именно делать. Цель денег всегда конкретна и измерима. Она отвечает на вопросы: Что именно? (Новая машина, отпуск в Испании, накопление 100 000 рублей). Сколько стоит? (1,5 млн рублей, 80 000 рублей, 100 000 рублей). К какому сроку? (Через 2 года, к июлю, через 6 месяцев). Какой план? (Откладывать по 10 000 рублей в месяц, найти подработку). Мечта становится финансовой целью, когда вы прописываете для нее четкий план с цифрами и сроками. Зачем ставить финансовые цели Правильная постановка финансовых целей помогает быстрее их достигать. Например, вы можете мечтать о безбедной жизни в старости. Из такой формулировки сложно понять, что именно нужно предпринять. Сформулировать цель — значит, запланировать выход на пенсию через двадцать лет, оценить, сколько денег нужно, чтобы удовлетворить будущие потребности, и сколько откладывать уже сейчас. Если текущего дохода не хватает, чтобы откладывать эту сумму, вы будете искать новые способы заработать деньги или сократить расходы. А без плана ваши доходы и расходы остались бы на прежнем уровне. Как поставить финансовую цель После того, как вы оцените свои финансовые возможности, вы поймете, какие из желаний могут стать достижимыми финансовыми целями. Чтобы сформулировать цель, можно воспользоваться методикой SMART. Ее название состоит из критериев, которым должна соответствовать цель: Specific — конкретная. Откладывать деньги лучше под конкретные задачи: «подушку безопасности», покупку квартиры, обучение детей. Нужно определить, какая сумма потребуется для достижения целей, и что вы готовы для этого делать. Measurable — измеримая. В менеджменте этот критерий означает, что нужно определить показатели, которые будут означать, что цель достигнута. В личных финансах это чаще всего сумма, необходимая для достижения цели. Attainable — достижимая. Оценить, какие из целей достижимы, поможет учет доходов и расходов. Я много лет веду учет в приложении и советую всем знакомым делать то же самое. Так я вижу сумму свободных денег, которую можно направить на финансовые цели, отложить или инвестировать. Расходы лучше считать по видам. Их можно выбрать из списка в приложении для учета расходов или добавить свои. Оплата продуктов питания, лекарств, проезда и услуг ЖКХ, платежи по кредитам — это обязательные расходы. К необязательным обычно относят развлечения, походы в кафе и рестораны, спонтанные покупки. Список необязательных трат у каждого человека может быть свой. Поэтому учет расходов поможет понять, от чего можно было отказаться именно вам. А значит, какую сумму можно дополнительно выделить на достижение финансовых целей. Relevant — актуальная. Если вы будете тратить время и силы, чтобы достичь цели, которая для вас не так важна, вы быстро потеряете мотивацию. Поэтому важно оценить, что будущая покупка вам действительно нужна. Time-bound — ограниченная во времени. Если запланировать срок выполнения возможно, это лучше сделать. Эта информация поможет понять, в каком темпе идти к цели. Но срок можно и нужно корректировать, если в жизни происходят изменения. На выполнение цели могут повлиять новая работа или увольнение, пополнение в семье или расставание с партнером. Как расставить приоритеты Финансовых целей может быть несколько. Хочется и обновить гардероб, и съездить в отпуск, и накопить на первоначальный взнос по ипотеке. Но доходы не всегда позволяют одновременно работать над несколькими целями. Значит, нужно расставить приоритеты. Еще один способ — сначала выполнить краткосрочные цели, а потом перейти к средне- и долгосрочным. Например, накопить на сумку, как правило, получится быстрее, чем на пенсию. Поэтому сначала нужно закрыть текущие потребности, а потом начать откладывать на будущие. Как следовать плану в кризис Есть мнение, что в кризис ставить финансовые цели бессмысленно. Мол, случиться может что угодно, и нужно успеть «взять от жизни все»‎. Но с тратами в кризис нужно быть осторожнее. Спонтанные покупки лучше сократить. В этом поможет учет расходов и планирование бюджета. Я считаю, что внешние факторы не должны заставлять нас отказываться от финансовых целей. Часть изменений можно учитывать в своей стратегии. Например, чтобы защитить сбережения от падения курса рубля, рекомендую покупать валюту. В долгосрочной перспективе курс доллара растет. Инвестировать лучше в инструменты с меньшим риском. Например, увеличить пенсионные накопления помогут облигации. Если все доходы семьи уходят на питание, оплату жилья и коммунальных услуг, учебу детей, откладывать деньги действительно непросто. Когда сокращать расходы невозможно, лучше искать способы увеличить доход. Благо сейчас есть возможность работать удаленно и получать «московскую» зарплату, не покидая свой регион. Если же ваши основные потребности закрыты, доход можно увеличить с помощью инвестиций. Инвестировать даже небольшие суммы в сферу недвижимости можно с помощью платформы МагнумИнвест. Доходность до 30% годовых. Платформа проверят бизнес, реализующий строительные проекты, который предоставляет инвесторам дополнительное обеспечение возвратности инвестиций. Ошибки — почему не получается достичь цели Даже с самым лучшим планом можно столкнуться с трудностями. Вот самые распространенные ошибки, которые мешают достижению денежных целей: Отсутствие гибкости. Жизнь непредсказуема: могут появиться незапланированные расходы или снизиться доход. Если жестко держаться за первоначальный план и впадать в отчаяние при первой же неудаче, цель будет казаться недостижимой. Важно регулярно пересматривать свой план и корректировать сроки и суммы. Нереалистичная цель. Поставить цель накопить 3 млн рублей за год при зарплате 50 000 рублей — это путь к разочарованию. Цель должна быть реалистичной. Лучше поставить меньшую, но достижимую цель и успешно ее достичь, чем бросить большую на полпути. Отсутствие «подушки безопасности». Любая непредвиденная ситуация (поломка автомобиля, болезнь) заставит вас снять все накопления и начать все сначала. Сначала создайте подушку безопасности на 3-6 месяцев расходов, а потом уже начинайте копить на другие цели. Слишком сложная цель. Если все свободные деньги направлять только на одну долгосрочную цель (например, ипотеку), это может привести к эмоциональному выгоранию. Позволяйте себе небольшие радости и ставьте краткосрочные финансовые цели, чтобы поддерживать мотивацию. Игнорирование учета. Без контроля доходов и расходов вы не сможете точно понять, куда уходят деньги и где можно сэкономить. Учет — это фундамент, без которого любой финансовый план будет хрупким. Коротко о главном Денежная цель — это крупная покупка или накопление денежных средств. Финансовая цель должна быть конкретной, измеримой и ограниченной по срокам. Используйте методику SMART, чтобы формулировать измеримые и достижимые цели. Какими могут быть финансовые цели: создание «подушки безопасности», крупные покупки (авто, недвижимость), путешествия, пенсионные накопления. Если целей несколько, им нужно присвоить приоритеты. Например, сначала выполнить те, для достижения которых нужно меньше времени. Важную роль в достижении финансовых целей играет учет и контроль расходов. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Как правильно ставить финансовые цели и следовать намеченному плану appeared first on МагнумИнвест.
Что такое мультипликаторы в экономике и как ими пользоваться
Какие акции включить в инвестиционный портфель? Один из способов определить это — сравнить инвестиционные мультипликаторы разных компаний. Мультипликаторы позволяют выбрать не просто компании с большой выручкой, а те, которые извлекают максимум из имеющихся активов. В статье рассмотрим подробнее, зачем нужны мультипликаторы в экономике и как их использовать. Что такое мультипликатор в экономике и инвестициях Словом […] The post Что такое мультипликаторы в экономике и как ими пользоваться appeared first on МагнумИнвест.
Какие акции включить в инвестиционный портфель? Один из способов определить это — сравнить инвестиционные мультипликаторы разных компаний. Мультипликаторы позволяют выбрать не просто компании с большой выручкой, а те, которые извлекают максимум из имеющихся активов. В статье рассмотрим подробнее, зачем нужны мультипликаторы в экономике и как их использовать. Что такое мультипликатор в экономике и инвестициях Словом «мультипликатор» в экономике называют коэффициенты, которые выражают отношение одного показателя к другому. Мультипликатор инвестиций в экономической политике — это соотношение ВВП страны и объема инвестиций, а денежный мультипликатор — соотношение предложения денежных средств и обязательств Центрального Банка. Коэффициент мультипликации — это числовой показатель, который показывает, во сколько раз конечный результат (например, прирост дохода или ВВП) превышает первоначальные вложения (инвестиции, государственные расходы). Инвестиционные мультипликаторы — это соотношения между показателями деятельности компании, которые помогают определить ее инвестиционную привлекательность. Как любой относительный показатель, мультипликаторы инвестиций нужны для того, чтобы оценивать состояние компаний независимо от их масштаба. Стоимость компании и капитализация Рыночная стоимость компании, как и рыночная цена любого объекта, формируется под влиянием спроса и предложения. Она зависит от ситуации на фондовом и потребительских рынках и макроэкономических условий, которые часто меняются. В расчетах за рыночную стоимость принимают показатели рыночной капитализации и стоимости компании (Enterprise value). Рыночная капитализация — это суммарная стоимость всех акций, которые выпустила компания. Если компания выпускает и обыкновенные, и привилегированные акции, то количество акций каждого типа умножают на цену отдельно, а результаты складывают. Значения рыночной капитализации российских компаний можно посмотреть на сайте Московской биржи или на сайтах для инвесторов. Стоимость публичной компании рассчитывают, прибавляя к капитализации величину обязательств компании (разделы IV и V баланса по РСБУ) и вычитая сумму денежных средств (строка 1250). Для сравнительной оценки стоимости компании с ее аналогами используется рыночный мультипликатор. Если компания не размещает свои акции на бирже, ее стоимость можно оценить с помощью величины активов или доходов. Данные финансовой отчетности для расчетов можно найти на сайте компании или Центра раскрытия корпоративной информации. Виды мультипликаторов и где их смотреть Одни мультипликаторы инвестиций показывают, насколько эффективно компания генерирует прибыль, другие отвечают на вопрос: «Дорого или дешево стоит компания по отношению к ее прибыли, выручке или балансовой стоимости?». Расскажем об этих и других смыслах мультипликаторов и опишем основные виды. P/BV = Капитализация / Собственный капитал Собственный капитал — это разница между активами и обязательствами компании. В российской финансовой отчетности она отражается в строке 1300 Бухгалтерского баланса по РСБУ. Это раздел «Капитал и резервы», в котором учитывают размер уставного, добавочного и резервного капиталов, нераспределенную прибыль, акции, выкупленные у акционеров и переоценку внеоборотных активов. Собственный капитал положительный, если величина активов больше, чем обязательств. Это значит, что компания способна расплатиться по всем долгам. Отрицательное значение собственного капитала говорит об убытках, зависимости компании от заемных средств и риске банкротства. Отношение капитализации к собственному капиталу можно преобразовать в отношение цены акции к стоимости компании на одну акцию. Тогда значение мультипликатора позволит сказать, что больше: цена акции или сумма, которую получит инвестор в случае банкротства компании. Мультипликатор <0 0 — 1 > 1 Собственный капитал <0 > 0 > 0 Капитализация Капитализация > собственного капитала Капитализация < собственного капитала Капитализация > собственного капитала Вывод Компания не способна расплатиться по долгам Акция продается дешевле реальной стоимости Акция продается дороже реальной стоимости P/S = Капитализация / Выручка Выручка, или объем продаж, — это показатель масштаба бизнеса. Это доходы от основной деятельности за год или квартал. Выручка находится в строке 2110 Отчета о финансовых результатах. Отношение капитализации к выручке показывает, сколько на фондовом рынке стоит 1 рубль продаж компании. Выручка сильно зависит от сферы деятельности, поэтому показатель используют для сравнения компаний одной отрасли. P/E = Капитализация / Чистая прибыль Чистая прибыль — это результат деятельности компании по итогам года или квартала. Ее можно найти в строке 2400 Отчета о финансовых результатах. Это сумма, которая остается в распоряжении компании после вычета затрат и налогов. Именно чистая прибыль по решению общего собрания акционеров распределяется между ними по результатам квартала, полугодия или года, если такое решение будет принято общим собранием акционеров. Отношение капитализации к чистой прибыли — это еще и отношение цены акции к чистой прибыли на одну акцию. По тому, сколько инвестор заплатит за каждый рубль прибыли компании, можно сказать, справедлива ли цена акции с учетом прибыли. Также этот мультипликатор показывает, за сколько лет окупаются инвестиции. Мультипликатор P/E не всегда объективен. Он неприменим к компаниям, которые понесли убыток, так как не учитывает их причину. Не отражает он и налоговую нагрузку, которая отличается у разных компаний. Поэтому мультипликатор P/E нужно рассматривать в комплексе с P/BV и учитывать ситуацию на рынке, структуру капитала компании, ее налоговую политику. EV / EBITDA EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. В российской бухгалтерской отчетности нет этого показателя. Иногда его можно найти в годовом отчете компании, а можно рассчитать, используя данные из Отчета о финансовых результатах. = Валовая прибыль + Налоги + Проценты по займам + Амортизация EBITDA (строка 2100) (строка 2410) (строка 2330) (из Пояснений к бухгалтерскому балансу) Расчет EBITDA по данным отчетности по РСБУ Отношение стоимости компании к EBITDA, как и мультипликатор P/E, показывает срок окупаемости денежных средств, потраченных на покупку акций компании. Но так как EBITDA, в отличие от чистой прибыли, включает налоги, проценты по займам и сумму амортизации, она позволяет более объективно сравнивать компании между собой. Долг / EBITDA В расчете мультипликатора используется сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств компании: кредитов, займов, обязательств по налогам и перед поставщиками и заказчиками. В отчетности это сумма строк 1400 и 1500 Бухгалтерского баланса. Отношение совокупного долга к EBITDA показывает, достаточно ли зарабатывает компания, чтобы расплачиваться по обязательствам. Чем выше мультипликатор, тем больше для этого потребуется времени. Нормальным считается значение меньше трех. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал ROE (Return on Equity), или рентабельность собственного капитала, показывает, какая сумма приходится на каждый рубль, вложенный инвесторами. Если умножить результат на 100%, получится процент рентабельности, или ставка, под которую в компании работают средства акционеров. Она должна быть выше, чем ставка по менее рисковым инвестициям, например, государственных облигаций. Доходность облигаций федерального займа с годовым сроком погашения смотрите на сайте ЦБ. Как использовать мультипликаторы на практике Мультипликаторы можно рассчитать самостоятельно на основе открытых данных. Их интерпретация основана на понятных принципах: цена должна быть ниже, окупаемость — быстрее, а прибыль — больше. Мультипликатор Как считать Оптимальное значение P/BV Капитализация / Собственный капитал От 0 до 1, меньше — лучше P/S Капитализация / Выручка Чем меньше, тем лучше P/E Капитализация / Чистая прибыль Больше 0, чем меньше, тем лучше EV / EBITDA Стоимость компании / EBITDA ROE Чем больше, тем лучше TD / EBITDA Долг / EBITDA Меньше 3, меньше — лучше Для сравнения компаний из разных отраслей мультипликаторы лучше не использовать. Отрасль определяет величину активов и выручки, а значит, сравнивая мультипликаторы компаний разных сфер, сделать однозначный выбор будет невозможно. Пример расчета Рассчитаем мультипликаторы для двух российских добывающих компаний, акции которых торгуются на Московской бирже: ПАО «Газпром» и ПАО «Сургутнефтегаз». ПАО «Газпром» ПАО «Сургутнефтегаз» Капитализация 3 853 975 Активы 24 034 6 677 Обязательства 7 301 521 Собственный капитал 16 733 6 156 Капитализация / Собственный капитал 0,23 0,16 Показатель позволяет сравнить стоимость акций относительно величины собственного капитала. Мультипликаторы обеих компаний находятся в допустимых границах. При этом акции ПАО «Сургутнефтегаз» по отношению к собственному капиталу стоят дешевле. ПАО «Газпром» ПАО «Сургутнефтегаз» Капитализация 3 853 975 Выручка 7 979 2 333 Капитализация / Выручка 0,48 0,42 Значение мультипликатора P/S говорит о том, что на каждый рубль выручки «Газпрома» приходится 48 копеек инвестора, а «Сургутнефтегаза» — 42 копейки. В разрезе этого показателя предпочтительнее инвестировать в «Газпром». ПАО «Газпром» ПАО «Сургутнефтегаз» Капитализация 3 853 975 Чистая прибыль 747 61 Капитализация / Чистая прибыль 5,16 15,98 Мультипликатор P/E тоже указывает на «Газпром» как более привлекательную для инвестиций компанию. Инвестиции в нее окупятся быстрее. ПАО «Газпром» ПАО «Сургутнефтегаз» EV 10 907 1 392 Валовая прибыль 3 210 679 Налог на прибыль 289 41 Проценты к уплате 154 0 Амортизация 862 154 EBITDA 4 516 874 EV / EBITDA 2,42 1,59 А мультипликатор, в расчете которого участвует EBITDA, а не чистая прибыль, и стоимость компании, а не капитализация, говорит, что инвестиции в «Сургутнефтегаз» окупятся быстрее. ПАО «Газпром» ПАО «Сургутнефтегаз» Долг 7 301 521 EBITDA 4 516 874 Долг / EBITDA 1,62 0,60 Мультипликаторы обеих компаний меньше 3, но у «Сургутнефтегаза» он ниже, чем у «Газпрома». Это говорит о меньшей долговой нагрузке «Сургутнефтегаза». ПАО «Газпром» ПАО «Сургутнефтегаз» Чистая прибыль 747 61 Собственный капитал 16 733 6 156 ROE 4,5% 1,0% Рентабельность собственного капитала «Газпрома» выше. На каждый вложенный рубль приходится больше чистой прибыли. Но рентабельность обеих компаний меньше доходности облигаций федерального займа. Анализ мультипликаторов позволяет сказать, что инвестиции в «Газпром» принесут доход быстрее. Компания эффективнее управляет собственным капиталом. Но по отношению к стоимости компании и структуре активов выгоднее приобрести акции «Сургутнефтегаза». Анализ мультипликаторов — несложный, но не единственный метод, помогающий принять решение об объекте инвестирования. Его преимущества — возможность произвести расчеты по открытым данным и простота. Недостатки заключаются, во-первых, в использовании показателей за предыдущий период. Во-вторых, мультипликаторы не учитывают структуру выручки и капитала, учетную и налоговую политику компании, колебания спроса и риски санкций. Поэтому лучше сочетать анализ мультипликаторов с методом дисконтирования и обращать внимание на прогнозы экспертов. Начинающим инвесторам стоит рассмотреть инструменты инвестирования в надежную сферу бизнеса — недвижимость. Один из инструментов — инвестирование с помощью краудлендинговых платформ. Платформа МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций через заем для застройщиков РФ. В инвестиционном предложении указана вся важная для инвестора информация: доходность, дата возврата, источник возврата инвестиций, обеспечение возвратности инвестиций и др. Инвесторами могут быть юридические лица, ИП и физические лица как без статуса квалифицированного инвестора, так и со статусом. Инвестировать можно десятки и сотни тысяч, а также миллионы рублей. Основные механизмы защиты интересов инвесторов на МагнумИнвест: Оценка финансового состояния, репутации и перспектив строительного проекта. В скоринге рассматривается множество параметров. Ликвидное, надежное и доступное обеспечение: будущий денежный поток строящегося с использованием эскроу-счетов проекта. Диверсификация инвестиций: инвестор может выбрать для инвестиций несколько инвестиционных предложений. Работа под контролем ЦБ: есть лицензия регулятора, компания входит в реестр инвестиционных платформ. Коротко о мультипликаторе в экономике Анализ мультипликаторов — простой способ оценить акции компании по открытым данным финансовой отчетности. Мультипликаторы показывают, насколько справедлива цена акции, за какой срок окупаются инвестиции, выгодны ли они инвестору и надежна ли компания. При выборе объекта для инвестиций лучше рассматривать не один, а несколько мультипликаторов. Их можно рассчитать самостоятельно. Размер собственного капитала и выручки зависит от отрасли. Поэтому и мультипликаторы, в расчете которых они используются: P/BV, P/S, ROE, лучше сравнивать с компаниями той же сферы. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое мультипликаторы в экономике и как ими пользоваться appeared first on МагнумИнвест.
Как устроен рынок краудфандинга в России
Краудфандинг — это один из популярных способов коллективного инвестирования, позволяющий собирать средства на реализацию проектов из разных областей. Сбор денежных средств ведется через специализированные краудфандинг платформы с удобными инструментами для презентации и продвижения идей. Развитие краудфандинга в России Российский рынок краудфандинга начал оформляться около десяти лет назад — именно тогда в нашей стране появились первые […] The post Как устроен рынок краудфандинга в России appeared first on МагнумИнвест.
Краудфандинг — это один из популярных способов коллективного инвестирования, позволяющий собирать средства на реализацию проектов из разных областей. Сбор денежных средств ведется через специализированные краудфандинг платформы с удобными инструментами для презентации и продвижения идей. Развитие краудфандинга в России Российский рынок краудфандинга начал оформляться около десяти лет назад — именно тогда в нашей стране появились первые крупные площадки коллективного инвестирования. С тех пор рынок коллективного финансирования поступательно развивался. Если в 2017–2020 годах объем российского краудфандингового рынка не превышал 10 млрд рублей, то за последние 5 лет вырос в 7,5 раз. По итогам 2024 года оборот рынка краудфандинга составил 53 млрд рублей. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2585" class="wp-image-2585 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-12.png" alt="" width="1106" height="185" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-12.png 1106w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-12-300x50.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-12-1024x171.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-12-768x128.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-12-684x114.png 684w" sizes="auto, (max-width: 1106px) 100vw, 1106px" /> Источник данных: Отчет BusinesStat «Анализ рынка краудфандинга в России в 2020-2024 гг, прогноз на 2025-2029 гг» Наибольшие темпы роста зафиксированы в сегменте социального и малого бизнеса. Это объясняется, с одной стороны, высокой потребностью малого бизнеса в деньгах, с другой — ограниченными возможностями финансирования и высокой стоимостью банковских кредитов и других источников финансирования. Эксперты отмечают, что рынок краудфандинга в России находится на стадии роста. В количественном выражении инвесторов становится все больше. Но растет рынок нестабильно: в один год фиксируется приход больших проектов с хорошими объемами вложений, в другой этого не происходит. ЦБРФ выделяет основные сферы инвестирования на краудфандинговых платформах в России: Физические лица чаще инвестируют в сферы оптовой и розничной торговли, общепита, производственных предприятий пищевой и легкой промышленности, IT- сектор. Юридические лица или индивидуальные предприниматели инвестируют в девелопмент, продажу и покупку жилой и коммерческой недвижимости, оптовую и розничную торговлю. В условиях уменьшения доли рынка капитала и возможностей инвестирования, краудфандинг для многих инвесторов и заемщиков — это перспективное направление для получения и предоставления финансирования для бизнеса. МагнумИнвест — платформа для инвестиций в одну из самых надежных и консервативных сфер — строительный бизнес. Денежные средства инвесторов поступают на номинальный счет оператора и направляются заемщику-застройщику (заключается Договор процентного займа). Возвратность инвестиций обеспечена будущим денежным потоком конкретного строительного проекта. Доходность до 30% годовых. Платформа осуществляет мониторинг платежеспособности заемщиков, заключает специальные соглашения о контроле задолженности. Можно начать инвестировать с небольших сумм, например, с нескольких тысяч рублей. Для физических лиц законом установлена максимальная сумма инвестиций через инвестиционный платформы — не более 600 000 рублей ежегодно. Это ограничение не действует в отношении физических лиц со статусом квалифицированного инвестора, для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц: для указанных категорий инвесторов максимальная сумма инвестиций не ограничена. Оформить статус квалифицированного инвестора можно, например, если вы не менее трех лет работали в компании, которая занимается ценными бумагами, или владеете активами стоимостью не менее 6 000 000 рублей, или имеете соответствующее образование. Для получения статуса квалифицированного инвестора — нужно соответствовать хотя бы одному специальному критерию. Перечень критериев определен законодательством. Также перечень можно найти в Регламенте платформы МагнумИнвест. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2586" class="wp-image-2586 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-3.png" alt="" width="683" height="287" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-3.png 683w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-3-300x126.png 300w" sizes="auto, (max-width: 683px) 100vw, 683px" /> На сайте МагнумИнвест можно рассчитать доход от инвестиций Особенности налогообложения 01.01.2020 вступил в силу Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который стал основным нормативно-правовым документом, регулирующим деятельность инвестиционных платформ. Закон регулирует основные вопросы, возникающие в связи с инвестированием и привлечением инвестиций с использованием инвестиционных платформ: путем предоставления займов; путем приобретения эмиссионных ценных бумаг; путем приобретения утилитарных цифровых прав; путем приобретения цифровых финансовых активов. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2587 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-5.png" alt="" width="747" height="504" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-5.png 747w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-5-300x202.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-5-519x350.png 519w" sizes="auto, (max-width: 747px) 100vw, 747px" /> Налогообложение в краудфандинге соответствует прописанным в законе положениям о доходе физических лиц и бизнесменов. Таким образом, получившее доход от краудфандинга физическое лицо уплачивает НДФЛ в размере 13% (с доходов до 5 млн руб. в год). Налог исчисляется со всего дохода, полученного по инвестиционному предложению. Налоговым агентом для физических лиц выступает заемщик. Заемщик исчисляет и удерживает НДФЛ с физических лиц — получателей доходов, и перечисляет в бюджет. Физическое лицо получает свой доход уже за вычетом удержанного заемщиком налога. Если инвестирует нерезидент РФ, ему необходимо будет заплатить налог в 30% от полученного дохода. То есть за полученный на платформе доход в 500 000 рублей нерезидент заплатит 150 000 рублей. Средства, полученные по инвестиционному предложению на счета ИП или юридического лица, также считаются доходом. В данном случае налогообложение регламентируется НК РФ в соответствии с той системой налогообложения, в рамках которой работает предприниматель. Например, ИП и ООО, работающие по УСН при объекте налогообложения «доходы», уплатят в бюджет 6% от суммы дохода (от дохода 500 000 рублей — налог 30 000 рублей). Поскольку исчисленный и уплаченный таким образом налог меньше НДФЛ, многие предпочитают инвестировать от имени ИП или юридического лица. <img loading="lazy" decoding="async" class="alignnone wp-image-2589 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-8.png" alt="" width="735" height="364" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-8.png 735w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-8-300x149.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-8-684x339.png 684w" sizes="auto, (max-width: 735px) 100vw, 735px" /> Коротко о рынке краудфандинга в России О том, что такое краудфандинг, российские инвесторы узнали около 10 лет назад. Сегодня это одно из перспективных инвестиционных направлений, которое будет активно развиваться в ближайшие годы как на Западе, так и в России. Краудфандинг помогает частным лицам и организациям собирать денежные средства на реализацию своих проектов. 01.2020 вступил в силу Федеральный закон от 02.08.2019 № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который стал основным нормативно-правовым документом, регулирующим деятельность инвестиционных платформ, и в том числе установил, как работает краудфандинг. Налогообложение в краудфандинге соответствует принятым в РФ нормам в отношении дохода частных и юридических лиц. Обычные граждане уплачивают НДФЛ в размере 13%, ИП и юридические лица платят налоги в соответствии со своей системой налогообложения. В России сегодня действует 100 операторов инвестиционных платформ (внесенных по состоянию на 12 октября 2025 г. в специальный реестр Банка России). Среди них — несколько десятков популярных краудфандинговых платформ, позволяющих частным инвесторам инвестировать в проекты малого и среднего бизнеса, а также собирать средства на реализацию творческих проектов, стартапов, идей из разных сфер. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Как устроен рынок краудфандинга в России appeared first on МагнумИнвест.
Что такое маржинальная торговля и какие у нее есть риски
Инструменты маржинальной торговли позволяют торговать на заемные средства, защищать позиции от нежелательных движений цен на активы, а также дают возможность извлечь выгоду от ценовых колебаний. Данная стратегия создает для инвестора потенциал получать больше прибыли, но и имеет значительные риски потери капитала. Анна Луч, независимый финансовый консультант, внутренний аудитор, методолог бизнес-процессов Сбера, рассказала, что такое маржинальная […] The post Что такое маржинальная торговля и какие у нее есть риски appeared first on МагнумИнвест.
Инструменты маржинальной торговли позволяют торговать на заемные средства, защищать позиции от нежелательных движений цен на активы, а также дают возможность извлечь выгоду от ценовых колебаний. Данная стратегия создает для инвестора потенциал получать больше прибыли, но и имеет значительные риски потери капитала. Анна Луч, независимый финансовый консультант, внутренний аудитор, методолог бизнес-процессов Сбера, рассказала, что такое маржинальная торговля, какие риски есть в сделках с кредитным плечом, и как их избежать. Что такое маржинальная торговля на бирже Маржинальная торговля — это метод биржевой торговли, который позволяет совершать сделки с активами, даже если у инвестора нет достаточного количества денежных средств для покупки или необходимых активов для продажи. Другими словами, маржинальная торговля на бирже подразумевает использование брокерских займов с целью увеличения собственного рабочего капитала на бирже. Также такие операции называют торговлей с кредитным плечом или сделкой с непокрытой позицией. Заем обычно выдается под залог активов (денежных средств или ценных бумаг) инвестора, которые находятся на брокерском счете. Активы блокируются в качестве залога по кредиту. Этот залог называется маржей, и она пересчитывается каждый раз, когда инвестор открывает новую позицию. Брокеры публикуют перечни ценных бумаг, драгметаллов, иностранных валют, которые могут выступать обеспечением, и с которыми можно проводить маржинальные сделки. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2557" class="wp-image-2557 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-4.png" alt="" width="677" height="283" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-4.png 677w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image3-4-300x125.png 300w" sizes="auto, (max-width: 677px) 100vw, 677px" /> Пример перечня ликвидных ценных бумаг в торговой системе МосБиржи. По этим активам можно торговать через брокера БКС Экспресс. Источник: broker.ru Выгодность Такая торговля выгодна для обеих сторон: как для инвестора, так и для брокера. Для торговца Основные преимущества маржинальной торговли для инвестора в следующем: Большие суммы сделок. Брокерский займ дает возможность инвестировать больше, что в итоге приводит к росту прибыли. Скорость совершения операций. Пользуясь ресурсами брокера, можно оперативно заключить выгодную сделку. В то время как с собственными средствами это не всегда возможно. Они могут быть размещены в других активах, а изымать их раньше срока будет долго и невыгодно. Для брокера Маржинальная торговля выгодна для брокера, поскольку приносит дополнительный доход, при этом не сопряжена с ростом рисков: Дополнительная прибыль. Чем больше объемы торгов, тем больше комиссионный доход брокера. Низкие риски. Трейдер оставляет брокеру ценные бумаги в качестве залога. Если сделка будет провальной, залог компенсирует убыток брокера. Как работают сделки с плечом Кредитное плечо — это соотношение между собственными средствами инвестора и заемными средствами, которые предоставляет брокер. Торговля с кредитным плечом распространена на различных финансовых рынках, таких как фондовый, срочный и валютный. Рассмотрим пример сделки с плечом. Трейдер планирует заключить сделку по валютной паре USD/JPY в размере 1 лота. Исходя из маржинальных требований, получается, что кредитное плечо составляет 1:40. То есть на каждый доллар США собственного капитала трейдер получит 40 заемных. Что позволит заключить сделку в объеме, который значительно превысит его депозит. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2558" class="wp-image-2558 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image1-6.png" alt="" width="684" height="247" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image1-6.png 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image1-6-300x108.png 300w" sizes="auto, (max-width: 684px) 100vw, 684px" /> Пример маржинальных требований для валютной пары USD/JPY у брокера Альфа Форекс. Источник: alfaforex.ru Маржинальная торговля подразумевает два вида позиций: длинную (лонг) и короткую (шорт). Ключевое отличие между ними состоит в принципе приобретения активов. Сделки в лонг Маржинальная торговля в лонг — покупка активов с целью получения прибыли за счет роста стоимости. При покупке актива с использованием кредитного плеча инвестор вносит только часть стоимости актива, а остальная сумма предоставляется брокером в виде займа. Например, инвестор планирует покупать 100 акций компании по цене 1000 ₽ за акцию. При этом он использует кредитное плечо 1:1, и должен внести только 50% от стоимости акций, то есть 50 000 ₽. Остальную сумму предоставляет брокер. Если котировка акций вырастет на 10%, то их стоимость составит 1100 ₽ за акцию. Общая стоимость акций будет 110 000 ₽. Если инвестор продаст акции по этой цене, он получит прибыль в размере 10 000 ₽. Эта прибыль в 2 раза больше прибыли, которую инвестор получил бы, торгуя только за счет собственных средств. Но торговля в лонг также связана с повышенным риском. Если цена актива упадет, инвестор может получить убытки, превышающие его первоначальный депозит. Если котировка акций упадет на 10%, то их стоимость составит 900 ₽ за акцию, а общая стоимость — 90 000 ₽. Если инвестор продаст ценные бумаги по этой котировке, он получит убытки в размере 10 000 ₽, что составляет 20% от первоначального капитала инвестора. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2559" class="wp-image-2559 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-4.png" alt="" width="677" height="364" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-4.png 677w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-4-300x161.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/06/image2-4-651x350.png 651w" sizes="auto, (max-width: 677px) 100vw, 677px" /> Пример маржинальной сделки с плечом 1 к 4. Если купить акции за собственные средства в размере 100 000 ₽, прибыль будет равняться 2600 ₽. При покупке с плечом на сумму 400 000 ₽, прибыль будет — 10 400 ₽. Источник: tradingview.com Сделки в шорт Маржинальная торговля в шорт — продажа активов с целью получения прибыли за счет снижения стоимости. Данный вид торговли предполагает, что инвестор продает активы, которыми он не владеет. Инвестор занимает у брокера активы и продает их на финансовом рынке. Если цена активов действительно упадет, инвестор сможет купить их дешевле и вернуть брокеру активы, получив прибыль. Например, у инвестора на счету 10 000 ₽, и есть предположение о том, что акции компании «Пром» снизятся в цене. Сейчас акции стоят 1000 ₽ за штуку. Тогда инвестор занимает у брокера 50 акций и продает их за 50 000 ₽, а 10 000 ₽ начального капитала и купленные акции выступают залогом. Если цена упадет на 10% и станет 900 ₽, то инвестор снова покупает 50 акций компании «Пром», но уже дешевле, и возвращает их брокеру. Прибыль составляет 5000 ₽ или 50% от собственного капитала инвестора. Маржинальная торговля акциями в шорт также связана с повышенным риском. Если цена актива вырастет, инвестор может получить убытки, превышающие его первоначальный депозит. Допустим, акции выросли до 1300 ₽ за штуку, тогда убыток инвестора будет 15 000 ₽, что составляет 150% от первоначального капитала. Плюсы и минусы маржинальной торговли Преимущества маржинальной торговли дают возможность: Увеличить прибыль за счет того, что сделки с кредитным плечом позволяют инвестору торговать более крупными объемами активов, чем он мог бы позволить себе, используя только собственные средства. Увеличить прибыль как на росте, так и на снижении рынка. Приобрести активы под залог этих активов. Это означает, что инвестор не должен вносить полную сумму покупки сразу или иметь активы для продажи. Достаточно иметь начальный депозит, а остальная сумма денежных средств или ценных бумаг будет предоставлена брокером в виде кредита. Вывести денежные средства с брокерского счета под залог ценных бумаг (маржинальный вывод) в случае, если срочно понадобились денежные средства, а продавать активы инвестор не планировал. Недостатки маржинальной торговли: Если сделка неудачна, размер убытков может значительно увеличиться, вплоть до полной потери собственного капитала. При маржинальной торговле риски утраты полностью или частично собственного капитала растут пропорционально размеру кредитного плеча. Начинающим инвесторам достаточно сложно спрогнозировать рост или снижение стоимости активов. Если ликвидный портфель упадет ниже минимальной маржи, то брокер имеет право закрыть позиции в принудительном порядке. И появляется риск, что за инвестором останется долг, если он потеряет собственные денежные средства. За перенос непокрытой позиции брокер берет комиссионное вознаграждение, даже в те дни, когда не работает биржа. Брокер не на все активы может дать возможность заключить сделку с короткой позицией. В чем опасность торговли с плечом При торговле с кредитным плечом существует высокий риск получения убытков. При этом размер убытка не ограничен, а стоимость такой торговли усложняет возможность переждать убыток (самостоятельно выйти из позиции при превышении лимита убыточности). Чтобы защититься от потенциальных убытков при работе с плечом, стоит использовать: Риск-менеджмент — устанавливать для себя четкий уровень риска и придерживаться данного выбора. Торговую стратегию — выбрать для себя уровень входа и выхода из позиции, тщательно анализировать рынок и находить точки входа в сделку. Контроль эмоций — не совершать импульсивных сделок, придерживаться выбранной торговой стратегии. Точный расчет объемов средств входа в сделку с учетом кредитного плеча. Резерв — оставлять на брокерском счете денежные средства на случай временных просадок в цене актива. Ограничивать риски маржинальной торговли также можно путем выставления отложенных заявок (stop loss) — это возможность зафиксировать позицию в тот момент времени, когда у инвестора нет возможности оперативно подать заявку в момент колебания рынка. Stop loss используется при наступлении неблагоприятной цены актива, при которой инвестор может получить убыток. В таком случае позиция закрывается и не дает получить еще больший убыток. Stop loss — это возможность выставить или создать заявку, когда цена достигла определенного уровня. Инвестор заранее определяет параметры цены, при которой заявка автоматически создастся и уйдет на биржу. Есть два варианта заявок stop loss: stop market (заявка по рыночной цене) и stop limit (заявка по лимитной цене). Что такое маржин-колл и стоп-аут Если инвестор не выполняет свои финансовые обязательства по торговле с кредитным плечом, есть вероятность, что возникнут последствия. Вот некоторые из них: Маржин колл (Margin call) — когда на торговом счете инвестора остается меньше средств, чем минимально требуемая маржа, брокер может потребовать внесения дополнительных средств или продажи части активов для увеличения маржи. Если инвестор проигнорирует этот запрос, брокер может начать принудительную продажу активов для покрытия убытков. Стоп-аут (Stop-out) — при достижении определенного уровня убытка, брокер автоматически продает часть активов инвестора, чтобы покрыть свои убытки. Существует вероятность полной или частичной потери доступа к маржинальному кредитованию, если инвестор неоднократно не выполняет свои финансовые обязательства. В таком случае брокер может ограничить или полностью прекратить предоставление ему маржинального кредитования. Неисполнение обязательств по торговле с кредитным плечом может негативно сказаться на кредитном рейтинге инвестора и затруднить получение кредитов или займов в будущем. Как правильно вести маржинальную торговлю Рекомендации инвесторам, которые желают начать заниматься маржинальной торговлей: Изучите инструменты, которыми вы хотите торговать с использованием маржинальной торговли и разберитесь в механизме торговли ими. Пройдите специальное обучение, чтобы научиться понимать и анализировать рынок, проводить технический анализ активов. Получите сначала опыт торговли за собственные средства, научитесь анализировать свои ошибки. Маржинальную торговлю пробуйте сначала на демосчете. Многие брокеры предоставляют такую возможность. Это позволяет понять, как работает маржинальная торговля и как правильно использовать маржу. Рассчитайте свой риск-профиль. Настройтесь на возможные высокие колебания рынка и потери, и будьте готовы к возможности полной потери своих средств. Для маржинальных сделок не используйте полностью весь ваш капитал. Рассчитайте сумму денежных средств, которую можете позволить себе потерять, и совершайте сделки с этой суммой. Оставляйте на счете свободные средства, чтобы можно было пополнить брокерский счет на случай маржин-колла. Внимательно отслеживайте свой уровень маржи и не допускайте его снижения до критического уровня, при котором возникнет маржин-колл. Следите за своими позициями и при необходимости своевременно пополняйте маржин-счет. Выставляйте всегда заявки Stop loss — это защита от крупных потерь, которая поможет вам ограничить потенциальные убытки и сохранить ваш капитал. Следите за трендами на рынке. Не открывайте короткую позицию за раз. Продайте часть ценных бумаг и, если тенденции на снижение подтвердятся, проведите сделку на остальную часть. Разработайте стратегию торговли и придерживайтесь ее. Будьте разумны и не включайте эмоции. Примеры Покажем, как работают эти правила на нескольких примерах. Ожидается рост цены Инвестор располагает 100 000 ₽ свободных денежных средств. Он размещает в ценные бумаги 50 000 ₽ с плечом 1:5. То есть использует 250 000 ₽ брокерского займа и покупает акции на 300 000 ₽. Остальные средства планирует размещать в сделках с покрытой позицией. Трейдер выставляет заявку stop loss на снижение цены акции на 20%. Акции снижаются в цене в два раза, но благодаря stop loss трейдер успевает продать их, пока падение не настолько критическое. Итоговый убыток инвестора — 60 000 ₽ при возможном в 150 000 ₽. Инвестор может покрыть убыток за счет других активов или свободных собственных средств. Ожидается падение цены У брокера есть ценные бумаги на 100 000 ₽, по которым доступен шорт. Инвестор занимает бумаги на 30 000 ₽ и продает их. Акции падают в цене на 10%, и трейдер выкупает их обратно с выгодой. Дальше инвестор занимает акции еще на 70 000 рублей для продажи. Бумаги падают на 5% и трейдер снова покупает их с выгодой. Доход трейдера был бы больше, если бы он занял ценные бумаги на всю сумму сразу. С другой стороны, если бы акции так и не упали в цене, убыток трейдера тоже был бы больше. При стратегии последовательного открытия короткой позиции риск потерять денежные средства меньше. Маржинальная торговля — это сложный инструмент, который требует определенных знаний и навыков. Следуя вышеперечисленным советам и рекомендациям, начинающие инвесторы смогут избежать распространенных ошибок и лучше ориентироваться в торговле с плечами. Для инвесторов, которые не готовы рисковать, можно выбирать более консервативные инструменты. Риски и доход в таких инструментах относительно прогнозируемый. Например, инвестиционная платформа МагнумИнвест работает по модели коллективного финансирования или краудлендинга. МагнумИнвест работает только с заемщиками из сектора строительства. Строительные проекты, в которые можно инвестировать, проверены по многим параметрам. При этом потенциальный доход может быть до 30% годовых. Коротко о главном Маржинальная торговля подразумевает, что инвестор использует займы от брокера с целью увеличения собственного рабочего капитала на бирже Торговля с кредитным плечом больше подходит инвесторам, которые имеют опыт в торговле на бирже и время для активного трейдинга. Также нужно уметь разбираться в финансовых инструментах, проводить технический анализ При торговле с кредитным плечом существует высокий риск получения убытков, при этом размер убытка не ограничен, а стоимость такой торговли усложняет возможность переждать убыток Чтобы защититься от потенциальных убытков при работе с плечом, стоит использовать риск-менеджмент и торговую стратегию, не совершать импульсивных сделок, оставлять на брокерском счете резерв, использовать стоп-лоссы Перед тем как начать торговать с кредитным плечом, стоит изучить инструменты и механизмы торговли, получить опыт сделок за собственные средства или с помощью демосчета. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое маржинальная торговля и какие у нее есть риски appeared first on МагнумИнвест.
Что такое накопительное страхование жизни (НСЖ)
Банки уже несколько лет предлагают клиентам накопительное страхование жизни — финансовый инструмент, который сочетает возможность накопления средств на конкретные цели и страховую защиту. В отличие от классических инвестиционных решений, НСЖ обеспечивает не только потенциальный доход, но и страховую защиту. Разбираемся, как работает этот инструмент, какие преимущества и недостатки есть у НСЖ. Как работает накопительное страхование […] The post Что такое накопительное страхование жизни (НСЖ) appeared first on МагнумИнвест.
Банки уже несколько лет предлагают клиентам накопительное страхование жизни — финансовый инструмент, который сочетает возможность накопления средств на конкретные цели и страховую защиту. В отличие от классических инвестиционных решений, НСЖ обеспечивает не только потенциальный доход, но и страховую защиту. Разбираемся, как работает этот инструмент, какие преимущества и недостатки есть у НСЖ. Как работает накопительное страхование жизни Накопительное страхование жизни — комплексный страховой инструмент, объединяющий защиту жизни и здоровья с возможностью формирования сбережений. Основные участники НСЖ Страховщик Страхователь Застрахованный Выгодоприобретатель Организация, осуществляющая страховую и перестраховочную деятельность. Для работы в этой сфере страховщик обязан иметь лицензию. Физическое или юридическое лицо, заключающее страховой договор. Физическое лицо должно быть дееспособным. Страхователь уплачивает страховые взносы и уведомляет страховщика о наступлении страхового случая. Лицо, в отношении которого действует страховой полис: защищает его жизнь и здоровье. Часто страхователь и застрахованный — одно лицо, например, когда человек приобретает страховку для себя. Лицо, получающее страховую выплату при наступлении страхового случая. Его назначает страхователь при заключении договора. Это может быть сам застрахованный, страхователь или третье лицо. Накопительное страхование жизни работает так: заключается договор со страховой компанией на несколько лет, и каждый год вносится сумма. Платежи по накопительному страхованию жизни делятся на две части: Рисковую — около 20% очередного взноса идет на оплату страховой защиты от рисков, указанных в договоре. Чем выше рисковая часть, тем больше страховое покрытие при наступлении страхового случая. Эта часть платежей не возвращается страхователю в конце договора. Накопительную — составляет в среднем 80% от платежа. Страховая компания инвестирует эту часть платежа от клиента, чтобы получить доход. Некоторую долю дохода страховая забирает себе, а остальное выплачивает выгодоприобретателю по окончании договора. При дожитии до окончания срока договора выгодоприобретателю возвращаются все накопительные взносы, а также начисленный доход. Какие продукты входят в НСЖ Накопительное страхование жизни — это не универсальный продукт с одинаковыми условиями у всех компаний. Страховщики разрабатывают разные программы, чтобы клиенты могли выбрать решение, максимально соответствующее их целям. Условно все продукты НСЖ можно разделить на несколько основных типов. Классический. Базовый вариант накопительного страхования жизни. Клиент заключает договор на определенный срок и регулярно вносит страховые взносы. Часть средств идет на страховую защиту, а оставшаяся часть — на накопление. По окончании срока договора страхователь или выгодоприобретатель получает сумму всех накопленных взносов и фиксированный доход. Полис подойдет тем, кто хочет создать финансовую подушку безопасности, накопить на крупную покупку, обучение ребенка или пенсию без риска потери вложений. С участием в прибыли страховой компании. В этой программе страхователь получает не только гарантированную часть дохода, но и долю прибыли, которую страховая компания получила от размещения инвестированных средств. Размер дополнительной прибыли не фиксируется заранее и зависит от финансовых результатов страховщика. Вариант будет интересен тем, кто хочет сохранить надежность классического НСЖ, но при этом увеличить потенциальную доходность. С расширенным страховым покрытием. Этот вид программ включает дополнительную защиту по расширенному перечню страховых случаев: тяжелые заболевания, инвалидность, потеря трудоспособности, травмы, несчастные случаи. Также может предусматривать страхование жизни нескольких членов семьи. Расширенные полисы НСЖ выбирают те, кто хочет обеспечить комплексную защиту себя и близких, даже если доходность по накопительной части будет немного ниже. Корпоративный. Его оформляет работодатель в пользу сотрудников. Цель — создать для работников дополнительную мотивацию и защиту. Взносы по таким программам часто оплачивает компания, а сотрудник получает страховую защиту и возможность накопить капитал к определенной дате. Например, к выходу на пенсию или окончанию трудового договора. Корпоративные НСЖ популярны у организаций, которые заботятся о социальном пакете и долгосрочном удержании ценных специалистов. Пенсионный. Ориентирован на формирование личных накоплений к выходу на пенсию. Клиент самостоятельно определяет срок и сумму взносов, а по завершении программы получает выплату единовременно или в виде регулярных платежей. Пенсионные программы помогают сохранить привычный уровень дохода после завершения трудовой деятельности и дают возможность оформить налоговый вычет, снижая общие расходы по взносам. Для чего оформлять накопительное страхование жизни НСЖ подходит консервативным инвесторам, а также людям с профессиями, связанными с повышенным риском для жизни и здоровья. Рассказываем, зачем оформлять накопительное страхование жизни: Сформировать капитал. НСЖ помогает постепенно накопить на крупные цели — от образования детей до пенсии или покупки жилья. Получить финансовую защиту. В случае болезни, потери трудоспособности или смерти страховая выплачивает компенсацию. Обезопасить капитал. Денежные средства по договору НСЖ защищены от притязаний кредиторов и других лиц и ареста имущества. Также не подлежат разделу при разводе. Получить дополнительный доход. Обычно программы НСЖ предлагают фиксированную доходность, это помогает защитить денежные средства от обесценивания. Взносы по программе накопительного страхования жизни учитываются при расчете налогового вычета. По договору НСЖ можно вернуть до 15 600 рублей в год. Вычет предоставляется с максимальной суммы взносов до 120 000 рублей. Чтобы оформить такой вычет, нужно иметь официальный доход, облагаемый НДФЛ, и заключить договор НСЖ сроком не менее 5 лет. Договор должен быть оформлен на страхователя или на его близких родственников — супруга, детей или родителей. Кому не подходит накопительное страхование жизни Несмотря на преимущества, НСЖ — не универсальный финансовый инструмент, и он подходит далеко не всем. В некоторых ситуациях выбор в его пользу будет неэффективным или даже рискованным. Разберем, кому стоит рассмотреть альтернативы. Тем, кто не готов к долгосрочным обязательствам. Договор НСЖ обычно заключают минимум на 5 лет, а чаще — на 10–20. Расторжение договора раньше срока почти всегда приводит к финансовым потерям, поскольку выкупная сумма в первые годы может быть меньше внесенных средств. Если вы не уверены, что сможете регулярно закрывать взносы, лучше рассмотреть более гибкие инструменты. Например, банковские вклады или инвестиционные счета. Тем, у кого нет финансового запаса. НСЖ предполагает регулярные платежи, а пропуск взносов может привести к приостановке действия полиса или его расторжению. Если ваш бюджет нестабилен или вы только формируете подушку безопасности, стоит сначала создать резерв на непредвиденные расходы, а уже потом рассматривать накопительную страховку жизни. Тем, кто ищет высокую доходность. НСЖ — консервативный инструмент. Его основная цель — защита капитала и страховое покрытие, а не получение максимальной прибыли. Если приоритет — рост капитала, а не сохранность, лучше рассмотреть инвестиционные решения: ИИС, паевые фонды или инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Тем, кому не нужна страховая защита. Если у человека уже есть надежный финансовый резерв, нет иждивенцев, и риски для здоровья минимальны, страховая часть НСЖ может оказаться лишней. В этом случае целесообразнее направить средства на самостоятельные накопления или инвестирование. Тем, кто часто меняет место работы или доход. Нестабильный заработок усложняет соблюдение графика платежей. При временных финансовых трудностях или потере дохода полис может заморозиться, а накопительная часть перестанет расти. Поэтому людям с непостоянным доходом стоит выбирать инструменты без жесткого графика взносов. Чем отличается НСЖ от НСЖ Накопительное страхование жизни и инвестиционное страхование жизни (ИЖС) имеют ряд отличий: НСЖ — долгосрочный инструмент, который позволяет накопить деньги и при этом обеспечить страховую защиту. Обычно договор заключается на срок от 5 до 30 лет. Иногда страховые предлагают краткосрочные НСЖ до 3 лет для новых клиентов, чтобы они познакомились с продуктом. Как правило, доходность фиксированная и невысокая. Взносы вносятся регулярно на протяжении всего срока действия договора. Такой вариант подойдет тем, кто предпочитает стабильность и хочет заранее знать, сколько получит в итоге. В стратегии инвестирования страховая компания использует консервативные инструменты: гособлигации, корпоративные облигации, золото и др. Степень риска: низкий. ИСЖ рассчитано на более короткий срок — обычно от 3 до 5 лет — и может принести более высокую прибыль. Однако гарантировать доход никто не может: все зависит от стратегии инвестирования страховой компании и рыночной ситуации. В договоре чаще всего прописывается возврат только внесенной суммы, а доход может оказаться нулевым. ИСЖ подходит тем, кто готов к рискам ради потенциальной прибыли. Форма оплаты также отличается: в ИСЖ взнос вносится единовременно, тогда как в НСЖ его можно разбить на равные части и платить постепенно. В стратегии инвестирования страховая компания использует все виды инвестиционных инструментов. Степень риска: высокий. Как выбрать полис НСЖ Определить срок и сумму, которую планируется накопить. Например, цель — накопить 2 млн рублей на образование ребенка за 10 лет. Чтобы достичь финансовой цели, нужно ежемесячно откладывать 2 млн / 120 мес. ≈ 16 666 рублей. Выбрать страховую компанию. Прежде чем заключать договор, нужно убедиться, что у страховой компании есть лицензия на страхование жизни — эту информацию можно проверить в справочнике Банка России. Также уточните на сайте страховщика, кто из агентов официально уполномочен представлять его интересы. Адрес маркетплейса, через который иногда оформляют НСЖ, тоже нужно сверить с реестром Банка России. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2553" class="wp-image-2553 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1-1024x460.jpg" alt="" width="1024" height="460" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1-1024x460.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1-300x135.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1-768x345.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1-1536x689.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1-684x307.jpg 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2025/04/image1.jpg 1600w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Пример проверки страховой компании в справочнике Банка России. Источник:cbr.ru Выбрать программу НСЖ. На этом шаге нужно ознакомиться с памяткой, где прописаны основные условия договора накопительного страхования. Также изучить правила страхования, размер страховой и выкупной суммы, какие риски входят в покрытие, перечень страховых случаев и исключений. Гарантированная выкупная сумма — выплата, которую страховая компания делает в случае досрочного расторжения страхового договора. Размер зависит от того, сколько времени прошло с момента начала действия полиса. На что стоит обратить внимание при выборе программы НСЖ, рассказала Жанна Тимофеева, финансовый консультант, эксперт по управлению личными финансами: Перед оформлением договора НСЖ важно оценить надежность страховой компании. Нужно оценить стабильность финансовых показателей, рейтинг и сотрудничество с перестраховщиками. Перестраховщик берет на себя часть рисков, что гарантирует выполнение обязательств перед клиентами, даже если у основной страховой компании возникнут трудности с выплатами. Также нужно изучить условия в договоре. Какие случаи покрываются, есть ли защита от инфляции, как происходит накопление. Какая скорость выплат. В одних компаниях выплаты по страховому случаю приходят через месяц, в других — уже через 5 дней. <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Плюсы и минусы НСЖ Накопительное страхование жизни дает такие преимущества: Юридическая неприкосновенность капитала. Средства, аккумулированные по договору НСЖ, обладают защитой от имущественных претензий: они не подлежат разделу при расторжении брака, не могут быть конфискованы по решению суда или в рамках процедуры банкротства. Двойная выгода: НСЖ дает страховую защиту и потенциальный дополнительный доход. По истечении срока действия полиса страхователю возвращается вся сумма внесенных им взносов, а также может быть начислена дополнительная прибыль в виде дивидендов или процентов, согласно условиям программы. В непредвиденных ситуациях, предусмотренных договором страхования, компания производит соответствующие выплаты. Минимальные риски. При оформлении НСЖ застрахованный не потеряет свои средства — при дожитии средства вернутся в полном объеме. В отличие от высокорисковых инвестиций — где есть вероятность потери своего капитала. Накопительное страхование жизни имеет следующие недостатки: Нельзя пропускать платеж. Если застрахованный не оплатит очередной взнос, действие договора приостанавливается, и страховка перестает действовать до его оплаты. В некоторых программах задержки оплат могут привести к штрафам или расторжению контракта, в этом случае застрахованный получит только выкупную сумму. Досрочное расторжение договора НСЖ приведет к финансовым потерям. В зависимости от срока действия, выкупная сумма может быть небольшой или равной нулю в первые годы. Доход от инвестирования в рамках этой страховой программы нередко уступает по прибыльности другим финансовым инструментам. Например, ниже банковского вклада, где размер дохода заранее известен. Также полис НСЖ не подлежит государственному страхованию вкладов. Если у страховщика отзовут лицензию, вернуть вложенные средства будет сложно. Пример расчета выкупной суммы Внесли 3 млн рублей Страховая вернет клиенту Останется у страховой 2 250 000 рублей 750 000 рублей Оформили НСЖ на 15 лет и решили закрыть через 5 лет, выкупная сумма составляет 75% от взноса. Договор НСЖ обычно оформляется на длительный срок — от 5 до 30 лет — поэтому важно заранее оценить свою финансовую стабильность. Также страховые компании часто устанавливают минимальный размер взносов для программ НСЖ, например, не менее 100 000 рублей в год. Если есть сомнения, что получится регулярно вносить такие суммы, и страховая защита не приоритетна, можно рассмотреть другие инструменты для накопления и получения дополнительного дохода. Один из таких инструментов краудлендинг в недвижимость — коллективный способ инвестирования в ликвидные объекты недвижимости и проекты строительных компаний. Другими словами, инвесторы собирают сумму средств и дают ее в долг компаниям на развитие, приобретение земельных участков, покупку объектов. Пример инвестиционной платформы — МагнумИнвест, которая работает по модели краудлендинга и специализируется на привлечении инвестиций через займы для российских застройщиков. Сегодня доступны инвестиции в бизнес, занимающийся строительством многоквартирного и индивидуального жилья, промышленных и коммерческих зданий, заводов и аэропортов. Доходность может составить до 30% годовых. Сколько можно заработать на НСЖ Доход по НСЖ зависит от того, сколько страхователь накопил, какие комиссии берет страховая компания и какие активы она использует. В среднем можно рассчитывать на 2–8% годовых по завершении программы. Обычно полисы НСЖ включают защиту на случай смерти, инвалидности, тяжелых заболеваний или потери трудоспособности. Выплата в этих случаях производится полностью, даже если вы внесли только часть взносов. Вместе с тем следует учитывать ряд исключений, когда страховая выплата может быть ограничена суммой внесенных платежей. Это касается, в частности, случаев гибели застрахованного при занятиях рискованными видами спорта или в иных ситуациях, оговоренных в условиях страхового договора. По данным сайта sravni.ru, в октябре 2025 года страховые компании предоставляют возможность оформления программ накопительного страхования жизни на период от трех месяцев с заявленной доходностью до 52%. Помимо этого, клиентам доступны страховые решения с инвестиционным компонентом, где величина прибыли определяется рыночными факторами и не имеет гарантированного размера. Что считается страховым случаем в договоре НСЖ В договоре накопительного страхования жизни страховым случаем признаются определенные события, при наступлении которых страховая компания обязана произвести выплату. Перечень таких ситуаций всегда закрепляется в договоре и может различаться в зависимости от программы. Главная цель страховой части НСЖ — финансовая защита застрахованного и его близких в непредвиденных обстоятельствах. Смерть застрахованного. Это основной страховой риск, предусмотренный большинством договоров. В случае смерти застрахованного страховая выплачивает выгодоприобретателю страховую сумму — как правило, она превышает сумму внесенных взносов. Если страхователь и застрахованный — одно лицо, получателем выплаты становится указанное в договоре третье лицо (например, член семьи). Установление инвалидности. Если в результате болезни или несчастного случая застрахованному присвоена группа инвалидности, страховая производит выплату в размере, указанном в договоре. В некоторых программах размер выплаты зависит от степени потери трудоспособности. Потеря трудоспособности или временная нетрудоспособность. Некоторые страховые продукты предусматривают компенсацию утраченного дохода, если застрахованный временно не может работать из-за травмы или болезни. Это особенно актуально для людей, чья работа связана с повышенными рисками. Диагностирование тяжелого заболевания. Расширенные программы НСЖ могут включать выплаты при выявлении критических заболеваний — например, онкологических, сердечно-сосудистых или нейродегенеративных. Страховая выплата позволяет покрыть расходы на лечение и восстановление. Дожитие до окончания срока действия договора. Если застрахованный остается жив и здоров по окончании срока страхования, он получает все внесенные накопительные взносы и начисленный доход. Это условие отличает НСЖ от большинства других страховых продуктов, где выплаты производятся только при наступлении негативных событий. Прочие риски, установленные договором. Некоторые страховые компании предлагают дополнительные опции — например, выплаты при травмах, несчастных случаях во время путешествий, хирургических операциях или госпитализации. Такие риски можно включить в полис за дополнительную плату, расширив страховую защиту. Важно помнить, что в каждом договоре есть исключения — ситуации, при которых страховая не несет ответственности. Обычно это умышленные действия застрахованного, участие в опасных видах спорта, алкогольное или наркотическое опьянение, военные действия и чрезвычайные обстоятельства. Можно ли вернуть вложения до окончания действия полиса НСЖ Договор накопительного страхования жизни рассчитан на длительный срок, поэтому полное получение накопленных средств предусмотрено только по его окончании. Тем не менее у клиента есть возможность расторгнуть договор досрочно и вернуть часть вложений, но на определенных условиях. Вариант 1. Возврат через выкупную сумму. Это сумма, которую страховая компания готова выплатить вам при досрочном отказе от договора. Она рассчитывается на момент расторжения и складывается из накопительной части за вычетом: расходов страховщика — комиссии за заключение договора и ведение дела; неотработанной рисковой премии — части средств, уплаченных за страховую защиту, которая не была оказана в полном объеме из-за досрочного прекращения договора; комиссии за досрочное расторжение — штрафные санкции, которые прописывают в договоре. В первые годы действия полиса выкупная сумма обычно крайне мала и будет зависеть от общего процента дохода и уплаченных взносов. Ее размер постепенно увеличивается с каждым годом и приближается к сумме внесенных средств только к концу срока договора. Вариант 2. Возврат при отказе в течение «периода охлаждения». После оформления полиса у страхователя есть возможность отказаться от договора без финансовых потерь в течение 30 дней с момента его заключения без объяснения причин (Федеральный закон № 359). Этот срок называется «периодом охлаждения». Если за это время клиент передумал, он может вернуть взнос полностью, направив заявление в страховую компанию. Вариант 3. Частичное изъятие средств. Некоторые страховые компании предлагают опцию частичного досрочного изъятия накопленных средств без расторжения договора. Это позволяет временно воспользоваться частью капитала, не теряя страховую защиту. Однако такая возможность предусмотрена не во всех программах и часто ограничена определенной суммой или количеством обращений. Главное о НСЖ Суть накопительного страхования жизни заключается в сочетании страховой защиты от непредвиденных обстоятельств с возможностью постепенного формирования сбережений. Финансовый инструмент позволяет создать подушку безопасности для реализации долгосрочных планов — подготовка к пенсии, оплата образования детей или приобретение недвижимости. Кроме того, программа предусматривает финансовую поддержку в случае серьезного заболевания, утраты возможности работать или ухода из жизни. НСЖ не подходит людям, которые не готовы к долгосрочным обязательствам, не имеют финансового запаса или постоянного дохода, стремятся к высокой доходности и вовсе не нуждаются в страховании жизни. НСЖ отличается фиксированной доходностью, которая, как правило, ниже рыночных инвестиционных инструментов. Однако страхователь может воспользоваться налоговым вычетом и вернуть до 15 600 рублей в год с официального дохода. Чтобы выбрать полис накопительного страхования жизни, важно сначала определиться со сроком, на который вы готовы инвестировать, и суммой, которую хотите накопить. Только после этого можно выбирать страховую компанию и подходящую программу НСЖ. Ключевые недостатки НСЖ — необходимость регулярных платежей без возможности пропуска, финансовые потери при досрочном расторжении договора и ограниченная доходность по сравнению с альтернативными способами инвестирования. Если хотите расторгнуть договор НСЖ досрочно, вернуть полную сумму взносов можно только в «период охлаждения» в течение 30 дней. В остальных случаях получится забрать только часть средств. Например, гарантированную выкупную сумму или ту, которая предусмотрена договором. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое накопительное страхование жизни (НСЖ) appeared first on МагнумИнвест.
Что такое фундаментальный анализ и как его проводить
В рамках управления инвестициями фундаментальный анализ включает в себя изучение финансовой отчетности, мультипликаторов компании, отраслевых и макроэкономических тенденций с целью оценки стоимости активов. На основе этого инвестор принимает обоснованные решения о покупке или продаже этих активов. В статье разбираемся, что такое фундаментальный анализ, когда его проводят и какими методами. Что такое фундаментальный анализ Цель фундаментального […] The post Что такое фундаментальный анализ и как его проводить appeared first on МагнумИнвест.
В рамках управления инвестициями фундаментальный анализ включает в себя изучение финансовой отчетности, мультипликаторов компании, отраслевых и макроэкономических тенденций с целью оценки стоимости активов. На основе этого инвестор принимает обоснованные решения о покупке или продаже этих активов. В статье разбираемся, что такое фундаментальный анализ, когда его проводят и какими методами. Что такое фундаментальный анализ Цель фундаментального анализа — предоставить инвесторам и трейдерам информацию для принятия обоснованных решений о покупке или продаже активов на основе их реальной стоимости и перспектив. Если рынок недооценивает актив, инвестор может вложить в него средства, так как у инструмента есть потенциал для роста. Напротив, если актив переоценен, стоимость может начать снижаться, и инвестирование в него может быть нецелесообразным. Для инвестора, который инвестирует через краудлендинговые платформы, фундаментальный анализ выступает ключевым инструментом. Он помогает оценить перспективы проектов, платежеспособность заемщиков и минимизировать риски. При выборе краудлендинговых платформ важно проанализировать финансовое состояние самой платформы, стратегию развития и рейтинги. Фундаментальный анализ — это метод исследования финансово-экономических показателей компании, таких, например, как доходность, прибыльность, уровень конкуренции на рынке, управление компанией. Цель анализа — принять взвешенные решения относительного того, стоит ли инвестировать в актив или нет. Другими словами, решения инвестора основаны на реальной картине происходящего, а не на эмоциональных предположениях. Использование данного инструмента минимизирует риски и повышает вероятность успешного инвестирования. Людмила Голощапова Российский экономический университет им Г.В.Плеханова, доцент базовой кафедры финансового контроля, анализа и аудита Главного контрольного управления города Москвы <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Чем отличается от технического Оба метода анализа — фундаментальный и технический — могут использовать инвесторы и трейдеры в зависимости от стратегии и целей. Разница между двумя методами анализа рассмотрена в сравнительной таблице: Характеристика Фундаментальный анализ Технический анализ Основной подход Исследование финансовых показателей, стратегий, экономических факторов и других данных. Учет долгосрочных факторов, которые оказывают влияние на стоимость активов и общее положение бизнеса. В рамках этого метода не изучаются текущие колебания цен на рынке. Анализ исторических цен, объемов торгов, использование графиков и статистики ценовых изменений. Использование таких инструментов, как тренды, индикаторы и графические модели. Используемые данные Финансовая и бухгалтерская отчетность, экономические новости и финансовая аналитика, статистика, биржевые данные, календари отчетности и событий. Биржевые или ценовые графики, объемы торгов, технические индикаторы. Прогнозный период Используется для долгосрочных инвестиций. Актив оценивается в перспективе длительного времени. Применяется для краткосрочных торговых решений. Ориентирован на текущие тенденции и моменты в рыночной динамике. Подход к рынку Инвесторы определяют ценность актива, его перспективы и ищут недооцененные активы. Трейдеры сосредотачиваются на анализе рыночной активности и паттернов. Принимают решения, основываясь на технических сигналах. Преимущества и недостатки фундаментального анализа Фундаментальный анализ позволяет инвестору принимать решения, основанные на объективных данных, а не на рыночных колебаниях или эмоциях. Он помогает определить реальную стоимость актива, понять его потенциал и снизить риск ошибок при вложениях. Преимущества: Долгосрочная перспектива. Фундаментальный анализ помогает выявить компании и проекты с устойчивыми финансовыми показателями и стратегией развития, способными приносить стабильный доход. Оценка внутренней стоимости. Позволяет понять, переоценен актив или, напротив, недооценен рынком, что дает возможность выгодно войти в сделку. Комплексный подход. Учитывает широкий спектр факторов — от финансовых показателей компании до макроэкономических условий и отраслевых тенденций. Снижение рисков. Глубокий анализ отчетности и бизнес-модели компании помогает избежать инвестиций в неплатежеспособные или нестабильные активы. Недостатки: Высокая трудоемкость. Для проведения фундаментального анализа требуется время, доступ к достоверной отчетности и опыт в финансовом моделировании. Субъективность оценок. Даже при использовании одинаковых данных разные аналитики могут прийти к разным выводам из-за различий в предположениях и моделях. Ограниченная применимость для краткосрочных стратегий. Фундаментальный анализ ориентирован на долгосрочные инвестиции и не подходит для трейдинга, где важна реакция на мгновенные изменения рынка. Зависимость от качества информации. Ошибки в отчетности, искаженные данные или устаревшие источники могут привести к неверной оценке стоимости актива. Когда проводить Инвесторы обычно проводят фундаментальный анализ, когда нужно: принять инвестиционное решение; оценить перспективу долгосрочных инвестиций; выбрать активы для портфеля; оценить компании перед покупкой или продажей; просчитать риски, чтобы не инвестировать в переоцененный актив. Например, проведение оценки целесообразно, когда компания публикует финансовые результаты, а инвестор планирует инвестировать в активы этой компании. Или инвестор уже проинвестировал часть капитала и теперь ему нужно понять, стоит ли увеличивать долю этого актива в структуре своего портфеля. <img loading="lazy" decoding="async" class="wp-image-2604 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image2-2.png" alt="" width="983" height="588" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image2-2.png 983w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image2-2-300x179.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image2-2-768x459.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image2-2-585x350.png 585w" sizes="auto, (max-width: 983px) 100vw, 983px" />Выдержка из промежуточной консолидированной финансовой отчетности по МСФО. Инвесторы анализируют отчетность, составленную по международно признанным стандартам. Источник: e-disclosure.ru Также инвестору важно провести анализ, когда он планирует инвестировать в новую для себя отрасль, компанию или инструмент. Фундаментальный анализ — это ключевой инструмент для инвесторов в краудлендинге, который помогает оценить перспективы проектов и минимизировать риски. При выборе краудлендинговых платформ важно анализировать их финансовое состояние, стратегию развития и рейтинги. Егор Громов директор SPL.agency <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> В рамках анализа инвестиционных проектов, размещенных на краудлендинговых платформах, может включать оценку: Финансового состояния компании-заемщика, в том числе финансовой устойчивости и способности выполнять обязательства перед инвесторами. Бизнес-модели, включая исследования, каким образом заемщик привлекает инвесторов, управляет рисками и обеспечивает возврат инвестиций. Информации рейтинговых агентств, отзывов клиентов, наличия арбитражных дел. Тенденций в отрасли заемщика, включая уровень конкуренции, изменения в потребительском спросе. Качества кредитного портфеля заемщика, в том числе процент просроченных платежей, уровень дефолтов. Стратегии управления компанией-заемщиком, ее планов по развитию. Инвестиционная платформа МагнумИнвест специализируется на сборе инвестиций через заем для застройщиков РФ. Заемщиками выступают застройщики многоквартирных домов. Чтобы стать заемщиком на платформе, компании необходимо пройти процедуру скоринга, предоставить бизнес-план и заключить соглашение с платформой. Платформа со своей стороны проводит оценку рисков и проверку подлинности предоставленных документов. В контексте фундаментального анализа платформа определяет кредитоспособность заемщика и вероятность выполнения им своих обязательств перед инвесторами. Методы фундаментального анализа Метод сравнения. Основная идея данного метода заключается в сопоставлении показателей схожих активов. Сравниваются доли внутри рынка, компании из одной отрасли. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2605" class="wp-image-2605 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2-1024x328.png" alt="" width="1024" height="328" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2-1024x328.png 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2-300x96.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2-768x246.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2-1536x492.png 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2-684x219.png 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image1-2.png 1600w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Фундаментальный анализ акций Мосбиржи на сайте брокера. Источник: smart-lab.ru Этот метод применяется при изучении финансовых мультипликаторов (соотношение финансовых показателей компании и (или) ее стоимости). Метод сезонности используется для выявления периодических изменений. Например, роста акций компаний в потребительском секторе в декабре и январе. Для инвесторов значимым фактором является не только квартальная отчетность компаний, но также объем продаж в периоды «сезона» и «не сезона». Индуктивный метод опирается на анализ исторических данных компании, и выявляет зависимости между различными показателями. Инвестор, который использует индукцию, переходит от частного к общему, применяя характеристики компании к отрасли. Дедуктивный метод, напротив, идет от общего к частному, и применяет характеристики отрасли к конкретным компаниям. Метод корреляции измеряет взаимосвязь между объектами, выраженную коэффициентом корреляции от -1 до 1. Значение близкое к 1 указывает на параллельное движение цен активов коррелирующих компаний, а -1 свидетельствует о противоположном движении. Коэффициент около 0 свидетельствует об отсутствии связи. Методы группировки и обобщения предполагают, что аналитики группируют показатели компаний или активов по общим признакам для последующего более детального анализа. Например, объединяют компании по отраслям, по капитализации (рыночная стоимость всех акций, находящихся в обращении) или по другим признакам и анализируют их финансовые показатели. Факторы Включает в себя оценку различных факторов, связанных с финансовым состоянием и перспективами компании или актива. Инвесторы могут изучать следующие индикаторы: макроэкономические — уровень и темп роста валового национального продукта (ВНП), уровень инфляции, величину ключевой ставки, валютный курс, инвестиционную активность; отраслевые — деловой цикл отрасли, перспективы развития, конкуренцию, уровень издержек, длительность производственного цикла; внутренние — ожидаемую прибыль и дивидендную политику, качество менеджмента, структуру капитала, план развития. Такие факторы, как стабильность финансов, прозрачность деятельности и качество управления, могут значительно влиять на инвестиционные решения инвесторов краудлендинговых платформ. А новости и события могут оказать существенное влияние на рынок краудлендинга. Например, изменения в законодательстве или инциденты с дефолтными проектами повлияют на доверие инвесторов. Егор Громов директор SPL.agency <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2607" class="wp-image-2607 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image3-1.png" alt="" width="987" height="452" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image3-1.png 987w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image3-1-300x137.png 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image3-1-768x352.png 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/02/image3-1-684x313.png 684w" sizes="auto, (max-width: 987px) 100vw, 987px" /> Пример календаря инвестора. Источник: smart-lab.ru Источники данных Для расчета и анализа эффективности инвестиций важно опираться на достоверные и актуальные данные. Обычно используются следующие источники: Финансовая отчетность предприятия — бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Эти документы отражают фактические результаты деятельности и помогают оценить инвестиционную привлекательность компании. Бизнес-план проекта — содержит прогнозные показатели, структуру затрат и планируемую доходность, что позволяет оценить ожидаемую рентабельность вложений. Рыночные данные — макроэкономическая статистика, динамика отрасли, котировки ценных бумаг и валют, индексы инфляции и процентных ставок. Внутренние аналитические материалы — результаты аудита, управленческая отчетность, экспертные заключения и маркетинговые исследования. Внешние источники — базы данных инвестиционных агентств, рейтинговых организаций, государственных органов и специализированных платформ. Качество исходных данных напрямую влияет на точность анализа и принимаемых решений. Поэтому важно не только собирать информацию, но и проверять ее надежность, полноту и актуальность. Этапы анализа Есть два подхода при оценке активов: «сверху вниз» и «снизу вверх». Первый метод начинается с рассмотрения макроэкономических вопросов, связанных с вероятностью изменения цен на активы, включая сравнительный анализ данных по нескольким странам. Метод «снизу вверх» — это локальный подход, который анализирует ситуацию с микроуровня. Перейдем к рассмотрению традиционного метода оценки активов «сверху вниз». Этот метод обычно включает в себя три последовательных этапа: Анализ рынка в целом. На этом этапе инвестор анализирует экономику страны (или нескольких стран, если компания международная), чтобы определить целесообразность входа на рынок. Макроэкономические показатели рассматриваются для принятия решения о направлении инвестиций. Анализ отраслей. Рассматриваются отрасли в контексте текущего состояния экономики. Задача заключается в сборе и анализе данных по различным отраслям для выявления лидеров по основным показателям. Инвесторы обычно проявляют интерес к отраслям с быстрым ростом, но такие инвестиции могут сопровождаться повышенным риском. Консервативные инвесторы предпочитают стабильные отрасли с устойчивым финансовым положением. Анализ отдельных компаний. Сбор данных по конкретным компаниям с целью выявления лидера. Этот этап требует больше времени и усилий, чем предыдущие два. В ходе этого этапа используется весь перечень инструментов. Инвесторы, которые планируют инвестировать в краудлендинг, часто используют фундаментальный анализ для оценки финансовой устойчивости заемщика. С этой целью скрупулезному анализу подвергаются его финансовые отчеты, бизнес-модель, конкурентная среда и другие факторы, которые могут повлиять на способность заемщика вовремя погасить взятые на себя обязательства. Людмила Голощапова Российский экономический университет им Г.В.Плеханова доцент базовой кафедры финансового контроля, анализа и аудита Главного контрольного управления города Москвы <path d="M16.0348 0C9.25721 0 3.96737 4.79391 3.96737 11.9021C3.96737 17.3573 7.10821 21.3246 11.7368 22.8124L0 49.9228H12.398C27.9369 20.4981 28.4328 15.7042 28.2675 12.5633C28.2675 2.64491 21.1593 0 16.0348 0ZM62.9821 12.5633C62.9821 2.64491 55.7085 0 50.7493 0C43.9717 0 38.6819 4.79391 38.6819 11.9021C38.6819 17.3573 41.8227 21.3246 46.4513 22.8124L34.5492 49.9228H47.1126C62.4861 20.4981 63.1474 15.7042 62.9821 12.5633Z" fill="#144B4F"/> Интерпретация данных На этом шаге инвестор сопоставляет результаты между собой, выявляет закономерности и делает выводы о реальном положении компании или проекта. Важно не ограничиваться механическим чтением цифр — одинаковые значения показателей могут иметь разный смысл в зависимости от контекста. Например, высокая рентабельность может быть связана не с ростом эффективности, а со снижением затрат на развитие, что в перспективе приведет к стагнации. При интерпретации данных инвесторы: сравнивают динамику показателей — оценивают, как изменяются прибыль, выручка, доля рынка, долговая нагрузка и оборачиваемость активов во времени; анализируют соотношения — например, рентабельность капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA) помогают понять, насколько эффективно компания использует ресурсы; сопоставляют результаты с рыночными ориентирами — среднеотраслевыми значениями, показателями конкурентов или историческими данными; оценивают устойчивость и чувствительность бизнеса — как изменятся показатели при изменении макроэкономических условий, процентных ставок или цен на сырьё. Интерпретация результатов должна завершаться формулировкой инвестиционного вывода: стоит ли входить в актив, увеличивать долю, сократить позицию или отказаться от вложений. Именно этот этап связывает сухие цифры с реальными управленческими решениями. Прогнозирование будущей стоимости После анализа текущего состояния компании нужно оценить, как ее стоимость может измениться в будущем. Это помогает инвестору понять потенциал роста, определить срок окупаемости вложений и рассчитать ожидаемую доходность. Основная цель этого этапа — построить реалистичную модель будущих денежных потоков (cash flow) и оценить, насколько они оправдают текущие инвестиции. Для этого применяют разные подходы: Дисконтирование денежных потоков (DCF) — ключевой метод, при котором будущие доходы приводятся к их текущей стоимости с учетом временного фактора и риска. Это позволяет определить, сколько на самом деле стоит бизнес сегодня. Сценарное моделирование — построение нескольких прогнозов (оптимистичного, базового и пессимистичного) с учетом возможных изменений внешней среды: колебаний спроса, цен, процентных ставок, валютного курса. Регрессионные и статистические модели — используются для выявления закономерностей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их изменение (например, зависимость прибыли от динамики ВВП или цен на сырье). Метод сравнительных мультипликаторов (comparable analysis) — прогнозирование на основе оценки аналогичных компаний или проектов. Инвестор анализирует, как оценивается бизнес с похожими параметрами, и корректирует прогноз по своей компании. Качественное прогнозирование опирается не только на формулы, но и на здравую оценку перспектив рынка. Даже самый точный расчет теряет смысл, если не учитывать структурные изменения отрасли, технологические тренды или управленческие риски. В каких случаях фундаментальный анализ неэффективен Краткосрочные инвестиции и спекуляции. Фундаментальный анализ оценивает внутреннюю стоимость актива и перспективы его роста на долгий срок. Для краткосрочной торговли или спекуляций, где решения принимаются на основе минутных или дневных колебаний цен, такой анализ не даст ценного прогноза. Нехватка достоверных данных. Если компания не публикует полную финансовую отчетность, данные недостоверны или устарели — выводы анализа будут ненадежными. Высокая волатильность рынка. На рынках с резкими и непредсказуемыми колебаниями цен краткосрочные факторы могут полностью нивелировать долгосрочную оценку активов. Например, резкие изменения курсов валют, санкции или форс-мажорные события. Сложные инновационные проекты. В проектах, где продукт или бизнес-модель уникальны и аналогов на рынке практически нет, стандартные показатели фундаментального анализа (доходность, мультипликаторы) могут быть малоинформативными. Эмоциональные и психологические факторы рынка. Рынки иногда реагируют не на экономические показатели, а на настроения участников — слухи, панику, медиа-шумиху. В таких случаях фундаментальный анализ не способен объяснить краткосрочные движения цен. Коротко о главном Фундаментальный анализ — это метод оценки активов путем анализа финансовых и экономических данных для определения внутренней стоимости актива. Также он играет играет важную роль в управлении инвестициями, поскольку помогает инвесторам принимать обоснованные решения, основанные на финансовом состоянии компании, тенденциях отрасли и компетентности руководства. В основе фундаментального анализа непосредственно краудлендинговых платформ стоит оценка различных факторов: финансовые результаты платформы, инновационность, репутация на рынке и рейтинги отзывов. Этапы анализа охватывают подход «сверху вниз» и «снизу вверх», с последующей интерпретацией и прогнозированием будущей стоимости активов. Фундаментальный анализ не всегда эффективен при краткосрочных спекуляциях, высокой волатильности, отсутствии достоверных данных или при оценке уникальных инновационных проектов. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое фундаментальный анализ и как его проводить appeared first on МагнумИнвест.
Когда говорят про новые технологии в строительстве, могут подразумевать, например, компьютерные программы, современную технику, новейшие материалы. Есть инструменты, которые уже несколько лет активно применяют по всему миру, а есть совсем новые разработки, которые пока не попали на рынок из лабораторий. В этом материале рассказываем про инновационные технологии в строительстве. Использование VR-технологий 3D-технологии в строительстве уже […] The post Новые технологии в строительстве appeared first on МагнумИнвест.
Когда говорят про новые технологии в строительстве, могут подразумевать, например, компьютерные программы, современную технику, новейшие материалы. Есть инструменты, которые уже несколько лет активно применяют по всему миру, а есть совсем новые разработки, которые пока не попали на рынок из лабораторий. В этом материале рассказываем про инновационные технологии в строительстве. Использование VR-технологий 3D-технологии в строительстве уже стали привычной практикой. Возможность построить здание в виде объемной модели, а не в виде уменьшенного макета, сильно упрощает процесс. Дизайнеры и архитекторы могут работать в связке, а не строить каждый свои чертежи, делать расчеты и составлять смету на стройматериалы. VR — это следующий шаг в проектировании. С помощью виртуальной реальности можно не только посмотреть на модель здания в уменьшенном формате на экране компьютера, а «погулять» внутри еще до момента постройки и оценить, как здание будет смотреться снаружи и внутри. С помощью VR можно лучше продумать эргономику и сократить количество поездок на объект для замеров и проверок возможных ошибок. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2579" class="wp-image-2579 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2-1024x497.jpg" alt="" width="1024" height="497" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2-1024x497.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2-300x146.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2-768x372.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2-1536x745.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2-684x332.jpg 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image3-2.jpg 1600w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> VR не обязательно подразумевает использование очков. Например, с помощью приложения Gamma AR можно сравнивать планировку в модели с реальным объектом прямо на смартфоне или планшете. Источник фото Строительство вне строительной площадки Стройка зависит от множества факторов, например, сроков поставки материалов, погоды, состояния участка. Все это нередко становится причиной задержек сдачи работ. Есть проекты, в которых отдельные модули здания производят на заводе, транспортируют на стройплощадку и собирают уже на месте. Чаще всего таким образом строят производственные цеха и технические здания. Некоторые модульные постройки можно снова разобрать и перенести в другое место. Такой подход значительно ускоряет процесс: стройка практически не зависит от сезонности, а на объекте будет образовываться меньше строительного мусора. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2578" class="wp-image-2578 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2.jpg" alt="" width="1600" height="1102" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2.jpg 1600w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2-300x207.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2-1024x705.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2-768x529.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2-1536x1058.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-2-508x350.jpg 508w" sizes="auto, (max-width: 1600px) 100vw, 1600px" /> Пример строительства здания из готовых модулей. Источник фото На платформе МагнумИнвест встречаются застройщик, который хочет собрать денежные средства на развитие бизнеса, и инвестор, который хочет получить определенный доход. Заемщик сам определяет необходимый объем инвестиций, он может привлечь на платформе от 10 млн до 100-200 млн ₽ и более. Если инвестиционное предложение привлекательное, то собрать весь объем инвестиций получится быстро. Использование робототехники Довольно большая часть тяжелых строительных работ проводится с помощью техники — бульдозеров, подъемных кранов и грузовых автомобилей. Но тем не менее, такие процессы как сварка, возведение стен, установка окон и так далее без участия человека до сих пор невозможны. Применение роботизированной техники можем снять часть тяжелого ручного труда со специалистов. Например, японская компания FANUC Robotics выпускает роботов-манипуляторов, которые могут справляться с облицовочными работами. Инженеры из Construction Robotics создали полуавтоматического робота-каменщика, который укладывает до трех тысяч кирпичей за смену. Поднимать тяжелые плиты или окна можно с помощью самоходного вакуумного подъемника от британской фирмы GGRgroup. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2580" class="wp-image-2580 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7-1024x516.jpg" alt="" width="1024" height="516" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7-1024x516.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7-300x151.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7-768x387.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7-1536x774.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7-684x345.jpg 684w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image7.jpg 1600w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Так выглядит робот SAM от Construction Robotics. Цементный раствор на кладку наносят рабочие, а робот укладывает кирпичи. Источник фото. Согласно Постановлению №331 Правительства РФ от 5 марта 2021 года, с 1 января 2022 года все государственные строительные заказы в России должны проектироваться в BIM. Кроме госсектора, BIM применяют и известные застройщики нашей страны. Например: «Эталон» развивает проект «BIM в эксплуатации». С его помощью можно планировать даты ремонта инженерных систем. «ПИК» разрабатывает современные проекты в сфере жилой недвижимости по технологии BIM, информационного моделирования зданий. Группа компаний перевела несколько тысяч своих проектировщиков на удаленный режим работы. «Брусника» вместе со Сбербанком контролируют строительство на базе программного обеспечения застройщика. Данные о работах отображаются в личном кабинете руководителя проекта, их видят и эксперты банка. По камерам на площадке можно отследить динамику работ, сравнить план с фактом и оценить эффективность использования кредитных средств. 3D-печать зданий или модулей Постройка даже небольшого загородного дома — довольно долгий процесс, который часто затягивается на месяцы. Кроме этого, его стоимость может быть немаленькой из-за цен на стройматериалы и услуги строительных бригад. Ускорить стройку и немного снизить ее стоимость можно с помощью 3D-печати. Современные принтеры работают в том числе с бетоном или пластиком, наслаивая материалы друг на друга, поэтому конструкция получается прочной и долговечной. Пока что таким образом возводят в основном небольшие дома, но уже начали возводить и многоквартирные. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2581" class="wp-image-2581 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image5-1.jpg" alt="" width="1222" height="785" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image5-1.jpg 1222w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image5-1-300x193.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image5-1-1024x658.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image5-1-768x493.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image5-1-545x350.jpg 545w" sizes="auto, (max-width: 1222px) 100vw, 1222px" /> Компания-производитель 3D-принтеров Apis Cor напечатала одноэтажный жилой дом еще в 2016 году. Источник фото <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2582" class="wp-image-2582 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1.jpg" alt="" width="1576" height="823" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1.jpg 1576w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1-300x157.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1-1024x535.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1-768x401.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1-1536x802.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image4-1-670x350.jpg 670w" sizes="auto, (max-width: 1576px) 100vw, 1576px" /> Процесс занял всего 24 часа. Источник фото Инновационные строительные материалы Традиционные бетон, цемент, кирпичи и изолирующие материалы тоже совершенствуются. Появляются новые более прочные и долговечные составы, благодаря которым стройматериалы будут дольше служить. Вот несколько примеров, которые уже есть или скоро появятся на рынке: Самовосстанавливающийся бетон. Одна из главных проблем бетонных конструкций — трещины, которые появляются из-за воздействия окружающей среды. В состав самовосстанавливающегося бетона входят бактерии, которые вырабатывают кальций. Они «заделывают» трещины в бетоне, пока они еще крошечные, и не дают им распространяться. Светящийся цемент. В состав смеси входят флуоресцентные частицы, которые могут заряжаться в течение дня на естественном свету, как солнечные батареи. Смесь можно использовать как элемент декора, так и в практических целях, например, при строительстве автомобильных дорог или велодорожек, чтобы снизить расходы на разметку и установку электрических фонарей. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2583" class="wp-image-2583 size-full" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-1.jpg" alt="" width="1278" height="582" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-1.jpg 1278w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-1-300x137.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-1-1024x466.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-1-768x350.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-1-684x311.jpg 684w" sizes="auto, (max-width: 1278px) 100vw, 1278px" /> Так может выглядеть дорожка из светящегося цемента. Источник фото. Гибкая плитка. В состав обычной глиняной плитки добавляют пластификатор, который делает твердый материал более эластичным, но сохраняет его прочность. Такую плитку можно укладывать на поверхности неправильной формы в качестве декора. Аэрогель. Это очень легкий и тонкий материал, который по своим теплоизолирующим свойствам в 4 раза превосходит стекловолокно. Его можно использовать не только в строительстве, но и, например, в производстве одежды. «Теплый» кирпич. Внешне такой кирпич ничем не отличается от обычного, но внутри он заполнен аэрогелем. Благодаря этому, стены из такого материала сами по себе обладают отличной теплоизоляцией и дом не нуждается в дополнительном утеплении. Экологичные и устойчивые строительные материалы Тренд на устойчивое развитие (ESG) стал одним из главных драйверов инноваций в строительстве. Речь идет не только о самом материале, но и о его жизненном цикле — от производства до утилизации. Древесно-волокнистые плиты. Используются для утепления и отделки. Производятся из отходов лесной промышленности, являются возобновляемым ресурсом. Геополимерный бетон. Альтернатива традиционному бетону, производимая из промышленных отходов (зола, шлак). Его производство требует на 80% меньше энергии и значительно снижает выбросы CO2. Биопластики. Для изоляции и отделки начинают использовать пластики на основе растительных компонентов (кукурузный крахмал, водоросли). Феррок-цемент. Тонкостенный материал на основе цемента и армирующей сетки, который требует меньше цемента для создания прочных конструкций. Переработанные и вторично использованные материалы Использование вторичных материалов — это не только забота об экологии, но и экономия. Бетон с переработанным заполнителем. Вместо щебня используется дробленый бетон от снесенных зданий. Переработанные пластиковые изделия. Из переработанного пластика делают тротуарную плитку, кровельные черепицы и даже арматуру. Вторичная сталь и алюминий. Использование металлолома в производстве новых металлоконструкций снижает энергозатраты на 70-90%. Переработанное стекло. Стеклобой используется в качестве наполнителя для бетона, декоративных панелей и стекловаты. Биодеградируемые и возобновляемые материалы Эти материалы полностью разлагаются в природе после окончания срока службы, не нанося вреда окружающей среде. Мицелий (грибной материал). Грибница выращивается в формах, создавая прочные, легкие и полностью биоразлагаемые кирпичи и изоляционные панели. Бамбук. Быстрорастущее возобновляемое растение, которое по прочности на растяжение превосходит сталь. Используется для каркасов, отделки и армирования. Пробка. Кора пробкового дуба, которая снова отрастает. Используется для утепления и напольных покрытий. IoT-датчики и умные здания Интернет вещей (IoT) кардинально меняет не только процесс эксплуатации, но и само строительство. Датчики на оборудовании отслеживают его местоположение и режимы работы для оптимизации логистики. Датчики на рабочих (в касках) контролируют их безопасность. Умные счетчики и датчики освещенности/температуры автоматически регулируют климат и свет, экономя до 30% энергии. Системы прогнозируют необходимость техобслуживания лифтов, вентиляции и других систем до их поломки. Датчики протечек, движения и качества воздуха обеспечивают комфорт и безопасность жильцов. Все данные с датчиков стекаются в цифровую копию здания, позволяя управлять им с максимальной эффективностью. Выбрать самые перспективные строительные проекты можно уже сейчас. Если вы хотите инвестировать в строительный бизнес, специалисты МагнумИнвест помогут вам заключить сделку. Доходность может составить до 30% годовых. Коротко о современных технологиях строительства С помощью компьютерных программ и VR-технологий можно создавать максимально подробные модели зданий. Это минимизирует число ошибок при строительстве и позволяет контролировать процесс на каждом этапе. Модульное строительство и 3D-печать значительно ускоряют процесс возведения простых невысоких зданий и удешевляют их производство. Возможно, в ближайшем будущем так будут строить не только маленькие дома, но и многоэтажки. Робототехника становится массовой: от роботов-каменщиков до автономной строительной техники. Экологичность — главный тренд. Геополимерный бетон, переработанные материалы и биодеградируемые решения определяют будущее отрасли. IoT-датчики превращают здания в «умные» организмы, которые экономят ресурсы и сообщают о своих потребностях. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Новые технологии в строительстве appeared first on МагнумИнвест.
Что такое ребалансировка портфеля и как ее делать
Как инвестору защитить свой капитал от банкротства компаний-эмитентов из портфеля? И что делать с инвестиционным портфелем, чтобы минимизировать риски от кризисов в экономике? Нужно ребалансировать портфель. Тогда инвестор может повысить доходность при растущем рынке или снизить убытки в периоды спада, а также избежать эмоциональных решений, основанных на краткосрочных трендах рынка. В статье финансовый консультант Александра […] The post Что такое ребалансировка портфеля и как ее делать appeared first on МагнумИнвест.
Как инвестору защитить свой капитал от банкротства компаний-эмитентов из портфеля? И что делать с инвестиционным портфелем, чтобы минимизировать риски от кризисов в экономике? Нужно ребалансировать портфель. Тогда инвестор может повысить доходность при растущем рынке или снизить убытки в периоды спада, а также избежать эмоциональных решений, основанных на краткосрочных трендах рынка. В статье финансовый консультант Александра Базак рассказала, что такое ребанасировка портфеля, зачем нужна ребалансировка, какие есть плюсы и минусы, как приводить баланс портфеля в соответствии с инвестиционной стратегией. Что такое ребалансировка портфеля Ребалансировка — это процесс рекомбинации активов в инвестиционном портфеле с целью достижения соотношения между различными классами активов в соответствии с инвестиционной стратегией. Ребалансировка портфеля — это важная часть управления инвестициями и основывается на принципе диверсификации — распределении инвестиций между различными видами активов, например, акции, облигации, недвижимость и другие. В процессе ребалансировки портфеля инвестор проводит анализ текущего состояния своих активов и сравнивает их со своей стратегией и инвестиционными ожиданиями. Если в результате изменений рыночных условий состав портфеля отклонился от заданных параметров, инвестор может решить перераспределить свои активы. Типы ребалансировки Чаще всего используют две стратегии для выравнивания структуры инвестиционного портфеля: Продать выросшие активы, доля которых стала чрезмерной. На прибыль от этих инструментов докупить те, что подешевели, и их доля стала крайне низкой. Купить просевшие активы, при этом не продавать те, которые выросли в цене. Этот метод считается более подходящим, так как увеличивает общую стоимость инвестиционного капитала и позволяет сэкономить на налогах от продажи активов. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2591" class="wp-image-2591 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3-1024x554.jpg" alt="" width="1024" height="554" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3-1024x554.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3-300x162.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3-768x416.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3-1536x831.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3-647x350.jpg 647w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image1-3.jpg 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Суть ребалансировки в том, чтобы привести структуру портфеля в соответствии с инвестиционной стратегией Как это работает на практике Оптимальное соотношение активов в портфеле определяется тем, насколько частный инвестор готов рисковать. Если инвестор не готов к рискам, то на долю облигаций стоит отвести 70–80% от стоимости портфеля, а остальное будет приходиться на акции. Если инвестор готов рисковать, то соотношение между акциями и облигациями может быть 50 к 50, или 60% на акции и 40% на облигации. Что касается частоты ребалансировки, то рекомендуется ее проводить хотя бы один раз в год. Отсутствие ребалансировки делает портфель более рисковым и волатильным, чем он изначально был составлен. Исследования компании по управлению инвестфондами Vanguard показали, что уровень риска портфеля может измениться, даже если инвестор не менял ни одной инвестиции. Но если один класс активов работает лучше других, то портфель станет «перевешенным» по этому классу активов. <img loading="lazy" decoding="async" aria-describedby="caption-attachment-2593" class="wp-image-2593 size-large" src="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2-1024x554.jpg" alt="" width="1024" height="554" srcset="https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2-1024x554.jpg 1024w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2-300x162.jpg 300w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2-768x416.jpg 768w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2-1536x831.jpg 1536w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2-647x350.jpg 647w, https://magnuminvest.ru/media/wp-content/uploads/2024/05/image2-2.jpg 1999w" sizes="auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /> Например, инвестор выбрал распределение активов, состоящее из 50% акций и 50% облигаций. Если пройдет 4 года, в течение которых акции будут приносить в среднем 8% в год, а облигации — 2%, то новая структура активов будет выглядеть следующим образом: 56% акций и 44% облигаций. Источник: Monitoring risk & rebalancing | Vanguard Разберем на примере, как изменится инвестиционный портфель с течением времени и какие действия может предпринять инвестор. Инвестор формирует портфель, который состоит: на 60% из акций; на 25% из облигаций; на 15% из золота и недвижимости. Цель инвестора — придерживаться данной стратегии в долгосрочном периоде и пересматривать портфель один раз в полгода. Через полгода инвестор рассчитывает стоимость активов на дату ребалансировки и обнаруживает, что структура портфеля изменилась: 70% доля акций; 15% доля облигаций; 15% доля золота и недвижимости. Такие изменения могли произойти в результате того, что стоимость акций выросла, и дополнительно были реинвестированы дивиденды в акции. В результате часть портфеля с акциями выросла по сравнению с другими частями. Что инвестор может сделать: продолжать держать эти активы и следить, что будет с ними дальше; ребалансировать поэтапно — не продавать сразу и в полном объеме прибыльные акции (так как они могут показать рост), а продать сначала четвертую часть от выросших акций; продать выросшие акции на 10% от стоимости инвестиционного портфеля и докупить облигации; докупить облигации, золото и недвижимость. Зачем нужна ребалансировка Цели ребалансировки зависят от того, какой стратегии придерживается инвестор — активной или пассивной. Если инвестор активно участвует в управлении капиталом, то ребалансировка применяется с целью избежать риска зависимости от одной компании или отрасли, когда доля какого-либо эмитента существенно превалирует над долями других эмитентов. И в случае банкротства этой компании или значительной просадки цены актива, инвестор может потерять большую часть капитала. Цель инвестора с пассивной стратегией — минимизация волатильности инвестиционного портфеля. При покупке активов стоит учитывать, как они будут себя вести при разных условиях рынка. Например, в периоды длительных кризисов рекомендуется включать в портфель золото и недвижимость. Потому что даже в периоды рецессии (спада) экономики эти активы, как правило, показывают рост в долгосрочной перспективе. Как активные, так и пассивные инвесторы могут выбрать в качестве защитного актива недвижимость. Сегодня на финансовом рынке есть инструменты, которые позволяют инвестировать в строительный сектор, при этом не обязательно становиться владельцем объекта недвижимости. Например, на платформе МагнумИнвест можно инвестировать в недвижимость по модели краудлендинга — коллективных инвестиций. МагнумИнвест специализируется на сборе дополнительного финансирования через заем для российских застройщиков. Инвестировать могут юридические и физические лица, индивидуальные предприниматели, квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. Платформа осуществляет мониторинг платежеспособности заемщиков-застройщиков. Цель экспертов МагнумИнвеста — отбирать для платформы перспективные и надежные строительные проекты с обеспечением возвратности инвестиций. Доходность инвестиций может составить до 30% годовых. Когда проводить РИП Не существует единственно правильного графика для ребалансировки. Выбор стратегии зависит от вашего темперамента, суммы капитала и готовности уделять время управлению. Вот основные подходы: По расписанию (временной интервал) Раз в год или раз в полгода. Это самый популярный и дисциплинированный подход. Вы заранее выбираете дату и проводите ребалансировку, независимо от состояния рынка. Это помогает избежать эмоциональных решений. Раз в квартал. Подходит для более активных инвесторов или в периоды высокой волатильности на рынке. При отклонении от целевых долей (отклонение от коридора) Это более гибкая и эффективная стратегия. Вы устанавливаете для каждого класса активов или даже для отдельных эмитентов «допустимый коридор». Ребалансировка запускается, когда долактива выходит за его пределы. Пример. Вы решили, что доля акций должна быть 60%, а допустимое отклонение — ±5%. Это значит, что ребалансировку нужно проводить, когда доля акций станет меньше 55% или больше 65%. Смешанная стратегия Наиболее сбалансированный подход. Вы проводите плановую ребалансировку по расписанию (например, раз в год), но если в течение этого периода произошло сильное отклонение от стратегии (например, кризис или резкий рост), то выполняете внеплановую корректировку. Что выбрать? Для большинства пассивных инвесторов оптимальна стратегия «раз в год + отклонение более чем на 5-10%». Она не требует постоянного мониторинга, но поддерживает портфель в нужных рамках. Плюсы и минусы ребалансировки Плюсы ребалансировки инвестиционного портфеля: Уменьшение рисков. Позволяет снизить риски портфеля через диверсификацию активов и распределить их в соответствии со стратегией инвестора. Увеличение доходности. Может привести к увеличению доходности портфеля, так как позволяет перераспределить активы в соответствии с текущими трендами на рынке. Это утверждение больше относится к активным инвесторам, которые пересматривают портфель чаще пассивных. Поддержание баланса между риском и доходностью. Позволяет поддерживать оптимальное соотношение между риском и доходностью портфеля. Если доходность ниже ожидаемой, инвестор может пересмотреть свою стратегию. Например, дополнительно выделить 10% на рисковую часть портфеля. Минусы ребалансировки инвестиционного портфеля: Возникновение дополнительных расходов. При реализации активов будет удержан налог, а при покупке активов будет взиматься комиссия брокера. Потеря потенциальных доходов. Ребалансировка портфеля в долгосрочном периоде может не только принести прибыль, но и привести к недополучению доходности, так как инвестор уже продал активы, которые имели регулярную тенденцию к росту. Необходимость принятия решений. Некоторым инвесторам бывает психологически сложно «расставаться» со своими активами, признавать, что некоторые инвестиционные идеи были ошибочными, продавать эти активы и фиксировать убытки. Все же стоит помнить, что цель ребалансировки портфеля акций, облигаций и других активов состоит не в получении повышенной доходности, а в эффективном управлении инвестиционными рисками. Как ребалансировать инвестиционный портфель Изначально инвестор должен составить свой риск-профиль, то есть определить соотношение между разными частями своего инвестиционного портфеля: защитной — денежные средства, вклады, драгметаллы, облигации федерального займа; консервативной — корпоративные облигации высшего эшелона, недвижимость; рисковой — акции, фонды акций, рисковые облигации; альтернативной — краудлендинг, криптовалюты, антиквариат, произведения искусства, предметы роскоши. Также стоит установить ограничения на рисковую часть инвестиционного портфеля (например, до 20% на один сектор экономики и до 7% на одного эмитента). Практические советы по проведению ребалансировки: Определите свой план. Зафиксируйте свою стратегию на бумаге: целевые доли активов, допустимые отклонения и частоту ребалансировки. Это ваш главный документ, который убережет от импульсивных решений. Используйте дивиденды и купоны. Самый мягкий способ ребалансировки — не продавая существующие активы, направляйте поступающие дивиденды от акций и купоны по облигациям на покупку тех активов, доля которых сейчас ниже целевой. Ребалансируйте за счет новых взносов. Если вы продолжаете пополнять инвестиционный счет, вносите средства не в самые успешные активы, а в те, которые отстают. Это позволяет выравнивать портфель без продаж и, следовательно, без уплаты налогов и комиссий. Проводите ребалансировку в рамках одного брокерского счета. Это упрощает отслеживание и расчет долей. Если у вас несколько счетов, рассматривайте их как единый портфель. Следите за налогами и комиссиями. Перед продажей активов, особенно с большой прибылью, оцените, сколько придется заплатить налог. Иногда, если комиссии и налоги «съедят» всю выгоду, может быть целесообразно немного отступить от идеальных пропорций и провести ребалансировку за счет новых средств. Не усложняйте. Не нужно пересматривать портфель еженедельно и гнаться за идеальным соотношением до сотых долей процента. Главная задача — не максимизировать доходность, а контролировать риск. Коротко о ребалансировке Ребалансировка инвестиционного портфеля помогает определить, насколько он подвержен экономическим кризисам и волатильности рынка. Цель пересмотра инвестиционного капитала — минимизировать риски и избежать зависимости от какого-либо одного актива или сектора экономики. Оптимальное соотношение активов в портфеле и частоту ребалансировки акций, облигаций и других финансовых инструментов определяет сам инвестор, исходя из готовности участвовать в управлении капиталом, а также своего риск-профиля. Чаще всего инвесторы для приведения баланса портфеля в соответствии со стратегией используют два метода. Продают активы, которые выросли, и покупают просевшие, либо покупают просевшие активы без продажи выросших. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная платформа МагнумИнвест по адресу: https://magnuminvest.ru/ ООО «МагнумИнвест» ИНН 1841096768, ОГРН 1201800024480. Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестиций в полном объеме. The post Что такое ребалансировка портфеля и как ее делать appeared first on МагнумИнвест.